Trésorerie disponible pour le service de la dette (CADS)

Que signifie la trésorerie disponible pour le service de la dette?

La trésorerie disponible pour le service de la dette (CADS) est un ratio qui mesure le montant de trésorerie d’une entreprise par rapport à ses obligations au titre du service de la dette exigibles au cours d’une année civile, y compris tous les paiements d’intérêts courants et les remboursements de capital.

Comprendre les liquidités disponibles pour le service de la dette (CADS)

Les prêteurs préfèrent prêter de l’argent aux entreprises qui affichent des ratios CADS élevés. La raison en est simple: plus le ratio est élevé, plus le coussin de trésorerie dont dispose une entreprise pour financer ses remboursements au titre du service de la dette est important et moins elle est susceptible de faire défaut sur ses emprunts. Plus le ratio CADS est élevé, moins l’investissement est risqué.

En revanche, les actionnaires préfèrent généralement les sociétés dans lesquelles ils investissent pour présenter des ratios CADS optimaux, et pas nécessairement des ratios élevés. En effet, les entreprises qui appartiennent à la première catégorie ont tendance à bénéficier d’une assise financière solide, d’une gestion solide et d’un déploiement efficace de liquidités pour les dépenses en capital, les paiements de dividendes et les rachats d’actions, autant d’éléments qui assurent la solidité d’une entreprise.

Au lieu d’apparaître dans le bilan d’une entreprise, les ratios CADS peuvent apparaître comme des clauses restrictives dans les accords de dette avec les prêteurs, ainsi que d’autres ratios de couverture du service de la dette (DSCR).