Ordre limite d’achat

Qu’est-ce qu’un ordre d’achat limité?

Un ordre d’achat limité est un ordre d’achat d’un actif à un prix spécifié ou inférieur à celui-ci, permettant aux traders de contrôler combien ils paient. En utilisant un ordre à cours limité pour effectuer un achat, l’investisseur est assuré de payer ce prix ou moins.

Bien que le prix soit garanti, l’ordre en cours d’ exécution ne l’est pas. Après tout, un ordre d’achat limité ne sera exécuté que si le prix demandé est égal ou inférieur au prix limite spécifié. Si l’actif n’atteint pas le prix spécifié, l’ordre n’est pas exécuté et l’investisseur peut manquer l’opportunité de négociation. Autrement dit, en utilisant un ordre d’achat limité, l’investisseur est assuré de payer le prix de l’ordre d’achat limite ou mieux, mais il n’est pas garanti que l’ordre sera exécuté.

Si un investisseur s’attend à ce que le prix d’un actif diminue, alors un ordre d’achat limité est un ordre raisonnable à utiliser. Si l’investisseur ne craint pas de payer le prix actuel, ou plus, si l’actif commence à monter, alors un ordre de marché pour acheter un ordre stop-limit est le meilleur pari.

Avantages d’un ordre d’achat limité

Un ordre d’achat limité garantit que l’acheteur n’obtiendra pas un prix plus mauvais que prévu. Les ordres d’achat à cours limité offrent aux investisseurs et aux traders un moyen de saisir précisément une position. Par exemple, un ordre d’achat limité pourrait être placé à 2,40 $ lorsqu’une action se négocie à 2,45 $. Si le prix chute à 2,40 $, l’ordre est automatiquement exécuté. Il ne sera pas exécuté tant que le prix ne descendra pas à 2,40 $ ou moins.

Un autre avantage d’un ordre d’achat limité est la possibilité d’ une amélioration du prix lorsqu’un stock se vide d’un jour à l’autre. Si le trader place un ordre d’achat à 2,40 $ et que l’ordre n’est pas déclenché pendant la journée de négociation, tant que cet ordre reste en place, il pourrait bénéficier d’un écart à la baisse. Si le prix ouvre le lendemain à 2,20 $, le trader obtiendra les actions à 2,20 $, car c’était le premier prix disponible à 2,40 $ ou moins. Alors que le trader paie un prix plus bas que prévu, il peut vouloir se demander pourquoi le prix a baissé de manière si agressive et s’il veut toujours détenir les actions.

Contrairement à un ordre de marché dans lequel le trader achète au prix d’offre actuel, quel qu’il soit, un ordre d’achat limité est placé sur le carnet d’ordres d’un courtier à un prix spécifié. L’ordre signifie que le commerçant est prêt à acheter un nombre spécifique d’actions de l’action au prix limite spécifié. Lorsque l’actif descend vers le prix limite, la transaction est exécutée si un vendeur est prêt à vendre au prix de l’ordre d’achat.

Puisqu’une limite d’achat se trouve sur le livre signifiant que le trader veut acheter à ce prix, l’ordre sera acheteur, généralement en dessous du prix actuel du marché de l’actif. Si le prix descend jusqu’au prix limite d’achat et qu’un vendeur effectue une transaction avec l’ordre (l’ordre limite d’achat est exécuté), l’investisseur aura acheté à l’offre et évité ainsi de payer le spread. Cela peut être utile pour les daytraders qui cherchent à réaliser des profits modestes et rapides. Pour les grands investisseurs institutionnels qui prennent des positions très importantes dans une action, des ordres limites incrémentiels à différents niveaux de prix sont utilisés pour tenter d’obtenir le meilleur prix moyen possible pour l’ordre dans son ensemble.

Les ordres d’achat à cours limité sont également utiles sur les marchés volatils. Supposons qu’un commerçant veuille acheter une action, mais sache que l’action évolue énormément de jour en jour. Ils pourraient passer un ordre d’achat au marché, qui prend le premier prix disponible, ou ils pourraient utiliser un ordre d’achat limité (ou un ordre d’ achat stop ). Supposons que l’action a clôturé hier à 10 $. L’investisseur pourrait placer une limite d’achat à 10 $, en s’assurant qu’il ne paiera pas plus que cela. Si le stock ouvre le lendemain à 11 $, ils ne seront pas remplis sur la commande, mais ils se sont également évités de payer plus que ce qu’ils voulaient.

Inconvénients des ordres d’achat limité

Un ordre d’achat limité ne garantit pas l’exécution. L’exécution ne se produit que 100 actions affichées pour acheter à ce prix, mais il peut y avoir des milliers d’actions devant eux qui souhaitent également acheter à ce prix. Par conséquent, le prix devra souvent effacer complètement le niveau de prix de l’ordre limite d’achat pour que l’ordre d’achat limite soit exécuté. Plus l’ordre est placé tôt dans la file d’attente, plus l’ordre sera à ce prix, et plus l’ordre aura de chances d’être exécuté si l’actif se négocie au prix limite d’achat.

Les ordres d’achat à cours limité peuvent également entraîner une opportunité manquée. Le prix de l’actif doit se négocier au prix limite d’achat ou inférieur, mais si ce n’est pas le cas, le commerçant n’entre pas dans son commerce. Le contrôle des coûts et du montant payé pour un actif est important, mais il en va de même pour saisir une opportunité. Lorsqu’un actif augmente rapidement, il peut ne pas revenir au prix limite d’achat spécifié avant de grimper à la hausse. Étant donné que l’objectif du trader était d’attraper un mouvement plus élevé, il a manqué en passant un ordre qui était peu susceptible d’être exécuté. Si le trader veut entrer, à tout prix, il peut utiliser un ordre de marché. Si cela ne les dérange pas de payer un prix plus élevé tout en voulant contrôler combien ils paient, un ordre d’ achat à cours limité est efficace.

Certains courtiers facturent une commission plus élevée pour un ordre d’achat limité que pour un ordre au marché. Il s’agit cependant d’une pratique largement dépassée, car la plupart des courtiers facturent des frais fixes ou sans frais par ordre, ou des frais basés sur le nombre d’actions échangées (ou le montant en dollars), et ne facturent pas en fonction du type d’ordre.

Exemple d’ordre d’achat limité

L’action Apple se négocie à une offre de 125,25 $ et une offre de 125,26 $ lorsqu’un investisseur décide d’ajouter Apple à son portefeuille. Ils ont plusieurs choix en termes de types d’ordres. Ils pourraient utiliser un ordre au marché et acheter l’action à 125,26 $ (en supposant que l’offre reste la même et qu’il y ait suffisamment d’actions à ce prix pour exécuter l’ordre d’achat au marché), ou ils pourraient utiliser une limite d’achat à tout prix de 125,25 $ ou moins..

Peut-être que le trader pense que le prix baissera légèrement au cours des prochaines semaines, il passe donc un ordre d’achat limité à 121 $. Si l’action Apple se négocie à 121 $ (idéalement 120,99 $ pour s’assurer que l’ordre est exécuté), l’investisseur détiendra des actions à 121 $, une économie significative par rapport au prix de 125,25 $ / 26 que l’investisseur a vu pour la première fois.

Le prix ne peut cependant pas baisser à 121 $. Au lieu de cela, il peut passer d’une enchère de 125,25 $ à 126 $, puis 127 $, puis 140 $ au cours des prochaines semaines. La hausse de prix à laquelle l’investisseur souhaitait participer a été ratée car son ordre d’achat limité à 121 $ n’a jamais été exécuté.