La meilleure façon d’acheter de l’argent
En période de ralentissement économique ou en cas de ralentissement attendu, de nombreux investisseurs se sont rassurés de posséder des métaux précieux. Conçue pour se prémunir contre l’inflation et l’ambiguïté des marchés, la classe d’actifs présente beaucoup d’attrait. En tant que tels, l’or, l’argent et même le platine et le palladium sont désormais devenus des produits de base du portefeuille. Bien qu’il y ait beaucoup de débats sur la question de savoir si les investisseurs devraient ou non posséder des métaux précieux, il y a un débat beaucoup plus large en cours: comment devraient-ils obtenir cette exposition?
Leboom des fonds négociés en bourse (ETF) a permis aux investisseurs d’accéder aux métaux via une variété de fonds qui suivent les contrats à terme, comme l’Invesco DB Silver Fund (DBS ), ou suivent les lingots physiques, comme le SPDR Gold Shares Fund (GLD ). Cependant, il y a un camp de voix forte qui croit que posséder le métal physique, dans un coffre ou d’une banque sûre, est la seule façon d’aller. Pour les investisseurs souhaitant exploiter le marché de l’argent, choisir entre les deux méthodes n’est pas si simple.
Dites oui aux fonds
Des fonds tels que l’ investisseurs de détail réguliersd’exploiter le marché de l’argentassez facilement. Cependant, il y a beaucoup d’avantages et les inconvénients qui vont de pair avec cette décision, plutôt que d’ acheter des lingots d’argent.
Contrairement à l’or, qui est strictement considéré comme une réserve de valeur, l’argent bénéficie également de sa large utilisation dans de nombreuses applications industrielles. Le métal a établi des utilisations dans le secteur automobile, dans divers produits électroniques, dans les panneaux solaires et dans la photographie. Les nouvelles technologies telles que les batteries à l’oxyde d’argent, les encres conductrices d’argent et diverses nanotechnologies à base d’argent dans les applications médicales sont toutes en train de devenir des normes dans leurs industries.
Cette demande industrielle rend les prix de l’argent plus volatils que l’or et généralement réactifs à diverses mesures des données de fabrication. Compte tenu de ce fait, les ETF qui suivent les prix de l’argent ou les contrats à terme pourraient être un meilleur pari que les lingots physiques, car ils peuvent être vendus assez facilement si les investisseurs pensent que les prix sont trop mousseux.
Ensuite, il y a des coûts à considérer. L’achat de lingots physiques, de n’importe quel métal précieux, entraîne des coûts supplémentaires auxquels les investisseurs peuvent ne pas penser. Premièrement, les investisseurs paient en moyenne de 5% à 6% de commissions pour acquérir des pièces d’argent et des lingots, selon la source.
Par exemple, la United States Mint produit plusieurs pièces de monnaie en argent, la plus populaire étant l’American Eagle d’une once. Ces pièces se vendent à un prix élevé par rapport aux prix de l’argent au comptant. De même, d’autres pièces demonnaie menthes telles que la Monnaie royale canadienne produisent également plusieurs pièces de lingots d’argent. Cependant, ces pièces ont une prime similaire lorsqu’elles sont achetées directement à la Monnaie. fournisseurs tiers existent aussi, mais encore unefois, lesprimes au comptant sont répandues.
Ensuite, il y a les coûts de stockage à prendre en compte. Les coffres-forts dans les banques comportent des frais annuels et les coffres-forts pour la maison peuvent aller jusqu’à des milliers, selon la taille, tandis que les IRA et les comptes de dépôt demétaux précieuxsont également assortis de frais de stockage annuels. Pour le coût d’une seule action qui se négocie à peu près au prix au comptant et aussi peu que 0,50% en dépenses annuelles, les investisseurs peuvent accéder à l’argent via un ETF.
Ne comptez pas les lingots physiques
Cela dit, les investisseurs ne devraient pas être aussi prompts à ignorer les avantages de posséder des lingots d’argent physiques. Le risque de contrepartie le plus important est peut-être le risque de contrepartie associé à la possession de l’un des ETF ou peut-être plus encore pour les investisseurs possédant un billet négocié en bourse (ETN) comme l’UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV ).
Les actionnaires ne possèdent pas réellement de titre sur le métal lui-même, sauf s’ils sont un participant autorisé à un ETF. D’un autre côté, lorsque vous possédez de l’argent réel, c’est à vous. Si le monde devient «fou», vous avez la réserve de valeur directement entre vos mains ou votre coffre-fort. Ce fait souligne la principale raison pour laquelle la plupart des investisseurs choisissent les métaux précieux en premier lieu: l’assurance.
Un exemple parfait des problèmes potentiels liés au risque de contrepartie découle de la des récépissés d’entrepôt pour des lingots d’argent dans les comptes de l’entreprise ont vu leurs actifs gelés et regroupés. Le syndic de liquidation de la faillite approuvée par le tribunal a versé à ces investisseurs environ 72 cents par dollar pour leurs avoirs. En d’autres termes, ces investisseurs ont perdu 28% de leurs lingots. Certains participants à l’argent prétendant être manipulés sur les marchés de l’argent en ce qui concerne de nombreux grands sponsors ETF / ETN, posséder des lingots physiques pourrait en définitive porter ses fruits.
Enfin, les frais d’ETF ont un effet érodant sur leurs prix sous-jacents. De nombreux fonds adossés physiquement vendent une partie de leurs lingots pour payer leurs dépenses. Au fil du temps, cela a conduit les cours des actions à suivre moins que le spot.
La ligne de fond
Pour les investisseurs qui cherchent à accéder aux marchés de l’argent, posséder à la fois des lingots physiques et acheter des système financier va s’effondrer, l’argent physique est une alternative idéale. Peut-être que posséder les deux serait la décision la plus prudente.