Actifs sous administration (AUA)

Quels sont les actifs sous administration (AUA)?

Les actifs sous administration (AUA) sont une mesure du total des actifs pour lesquels une institution financière fournit des services administratifs et facture des frais pour ce faire. Les actifs  sous administration sont détenus en propriété véritable et gérés par des clients qui passent un contrat avec un fournisseur d’administration tiers. L’AUA diffère des actifs sous gestion (AUM) en ce que le fournisseur de services n’a pas de pouvoir discrétionnaire sur les décisions d’allocation d’actifs. Les services offerts par les fournisseurs d’administration d’actifs comprennent la comptabilité des fonds, la déclaration fiscale, la déclaration des transactions et la conservation. Les fournisseurs de services d’administration d’actifs comprennent certaines des plus grandes banques et institutions financières du monde.

Comprendre les actifs sous administration (AUA)

Les actifs sous administration peuvent également être déclarés avec des actifs sous garde. Ces offres se concentrent sur les aspects administratifs et opérationnels des besoins d’un fonds d’investissement. Les prestataires de services administratifs fournissent tous les services administratifs d’une société d’investissement ou une partie de ceux-ci. Les fonds institutionnels et de détail nécessitent un soutien important pour l’administration.

La différence entre AUA et AUM

Les actifs sous administration sont différents des AUM. AUM fait référence aux actifs qui sont activement gérés par  des gestionnaires de fonds  et des  gestionnaires de portefeuille  ayant la responsabilité fiduciaire et l’autorisation de prendre des décisions d’investissement au nom des investisseurs.

Pour AUA, le fournisseur de services n’a pas de pouvoir discrétionnaire sur les décisions d’allocation d’actifs, mais il facture des frais en pourcentage des actifs. AUM est une mesure utilisée par un conseiller en placement indiquant la quantité d’actifs sur laquelle il a un contrôle discrétionnaire. Pour les institutions financières et les entreprises, la plupart ont un AUA plus grand que l’AUM.

Fournisseurs d’actifs sous administration (AUA)

Les fournisseurs de services d’administration d’actifs comprennent certaines des plus grandes banques et institutions financières du monde. Les consultants R&M et Global Investor sondent le secteur chaque année pour faire rapport sur les meilleures entreprises et services.

Les principaux services déclarés par catégorie comprenaient les suivants:

1. Règlement et garde
2. Service client et gestion des relations
3. Rapports clients
4. Rapports mensuels de comptabilité et d’évaluation
5. Qualité du service
6. Actions d’entreprise
7. Technologie orientée client
8. Récupération d’impôts
9. Réseau
10. Vote par          procuration
11. Auxiliaire
12. Programme de prêt de titres

Selon une enquête menée par eVestment, les administrateurs de fonds de capital-investissement et de dette les plus actifs pour 2018 (les dernières données), classés par actifs sous administration et par nombre de fonds, étaient les suivants:

1. Technologies SS&C
2. State Street
3. SEI
4. Services de fonds Gen II
5. Services de fonds Citco

En 2020, SS&C Technologies a déclaré 1,69 billion de dollars d’actifs alternatifs sous administration au 31 décembre 2018. State Street Alternative Investment Solutions détenait 1,2 billion de dollars. En janvier 2019, Citco Group of Companies («Citco») a annoncé que son AUA mondiale avait atteint 1 billion de dollars.

Selon eVestment, les actifs alternatifs sous administration au 31 décembre 2018 totalisaient 10 billions de dollars, soit une hausse de 18,8% par rapport à 201. Les investissements alternatifs comprennent le capital-investissement ou le capital-risque, les fonds spéculatifs, les contrats à terme gérés, l’art et les antiquités, les matières premières et les contrats dérivés et l’immobilier.