Jeu d’actifs

Qu’est-ce qu’un jeu d’actif?

Un jeu d’actif est une action mal évaluée qui est attrayante parce que sa valeur d’actif combinée est supérieure à sa capitalisation boursière, la valeur marchande totale en dollars de toutes les actions en circulation de la société, calculée en multipliant les actions en circulation d’une société par le prix actuel du marché d’un partager. Le terme fait référence à une action que les investisseurs croient sous-évaluée parce que le prix actuel ne reflète pas la valeur actuelle des actifs de la société figurant sur son bilan.

Une action est appelée un jeu d’actifs parce que la justification de l’achat de l’action est que les actifs de la société sont proposés au marché à un prix relativement bas, ce qui en fait un achat ou un jeu attrayant. De nombreux investisseurs considèrent les jeux d’actifs comme des investissements solides, car ils sont adossés à des actifs solides.

Comprendre les jeux d’actifs

Le concept des jeux d’actifs a d’abord été développé par Peter Lynch, parmi les investisseurs les plus connus de tous les temps. Il a classé les actions en six catégories: les producteurs lents, les piliers, les producteurs rapides, les cycliques, les jeux d’actifs et les redressements. Selon Lynch, un stock peut appartenir à plusieurs catégories en même temps.

Les actifs sont généralement des artefacts tangibles qui peuvent être convertis en opportunités lucratives. Par exemple, le nombre d’abonnés à un service de streaming comme Netflix peut être considéré comme un atout. De même, les biens immobiliers d’une entreprise de vente au détail sont considérés comme des actifs.

Souvent, les investisseurs qui participent à des jeux d’actifs achètent ces actions en prévision de corrections de prix qui entraîneront une augmentation de la capitalisation boursière de l’entreprise et, par conséquent, un profit pour les investisseurs. Les sociétés qui sont des jeux d’actifs peuvent attirer l’attention des entreprises intéressées par des rachats, car elles peuvent être une méthode relativement peu coûteuse pour acquérir des actifs.

Les jeux d’actifs sont similaires à l’ investissement axé sur la valeur lorsque les investisseurs recherchent activement des actions qu’ils pensent que le marché a sous-évaluées. Les investisseurs qui utilisent cette stratégie estiment que le marché réagit de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles, ce qui entraîne des mouvements de prix des actions qui ne correspondent pas aux fondamentaux à long terme d’ une entreprise, donnant une opportunité de profit lorsque le prix est dégonflé. Malgré les différentes méthodologies utilisées par les investisseurs de valeur, la logique sous-jacente est de tenter d’acheter quelque chose pour moins que ce qu’ils pensent qu’il vaut actuellement.

Exemples de jeux d’actifs

Le plus grand détaillant au monde, Walmart, peut être considéré comme un jeu d’actifs, car il possède des biens immobiliers de valeur, certains d’entre eux situés dans des emplacements de premier ordre, à travers le pays. En outre, le géant de l’Arkansas a créé des divisions et des sociétés distinctes afin de mieux gérer ses avoirs et de réduire ses obligations fiscales. Par exemple, les magasins Walmart paient des milliards de dollars de loyer à une fiducie de placement immobilier (FPI) détenue par la société elle-même. Le FPI distribue par la suite des dividendes aux investisseurs, ce qui permet à Walmart de réduire ses impôts.

Dans le même ordre d’idées, IBM peut également être considéré comme un jeu d’actifs car il détient le nombre maximal de brevets parmi les entreprises technologiques notables. Les brevets représentent des actifs qui créent un fossé autour de son offre de services de base et représentent une opportunité de gagner de l’argent pour l’entreprise.