Prêts fondés sur les actifs
Qu’est-ce que le prêt basé sur l’actif?
Les prêts sur actifs consistent à prêter de l’argent dans le cadre d’un accord garanti par une garantie. Un prêt ou une marge de crédit fondé sur des actifs peut être garanti par des stocks, des comptes débiteurs, de l’équipement ou d’autres biens appartenant à l’emprunteur.
Le secteur des prêts sur actifs est au service des entreprises et non des consommateurs. Il est également connu sous le nom de financement basé sur l’actif.
Points clés à retenir
- Les prêts sur actifs consistent à prêter de l’argent en utilisant les actifs de l’emprunteur comme garantie.
- Les garanties liquides sont préférables aux actifs illiquides ou physiques tels que les équipements.
- Les prêts sur actifs sont souvent utilisés par les petites et moyennes entreprises afin de couvrir les demandes de trésorerie à court terme.
Fonctionnement des prêts fondés sur les actifs
De nombreuses entreprises doivent contracter des prêts ou obtenir des marges de crédit pour répondre aux demandes de trésorerie courantes. Par exemple, une entreprise peut obtenir une marge de crédit pour s’assurer qu’elle peut couvrir ses dépenses salariales même s’il y a un bref retard dans les paiements qu’elle s’attend à recevoir.
Si la société qui sollicite le prêt ne peut pas montrer suffisamment de flux de trésorerie ou d’actifs de trésorerie pour couvrir un prêt, le prêteur peut proposer d’approuver le prêt avec ses actifs physiques en garantie. Par exemple, un nouveau restaurant pourrait être en mesure d’obtenir un prêt uniquement en utilisant son équipement comme garantie.
Les conditions d’un prêt sur actifs dépendent du type et de la valeur des actifs offerts en garantie. Les prêteurs préfèrent les garanties très liquides telles que les titres qui peuvent être facilement convertis en espèces si l’emprunteur fait défaut sur les paiements. Les prêts utilisant des actifs physiques sont considérés comme plus risqués, de sorte que le prêt maximum sera considérablement inférieur à la valeur comptable des actifs. Les taux d’intérêt facturés varient considérablement, en fonction des antécédents de crédit du demandeur, des flux de trésorerie et de la durée de ses activités.
Les taux d’intérêt sur les prêts fondés sur des actifs sont inférieurs à ceux des prêts non garantis puisque le prêteur peut récupérer la plupart ou la totalité de ses pertes en cas de défaillance de l’emprunteur.
Exemple
Par exemple, supposons qu’une entreprise sollicite un prêt de 200 000 $ pour développer ses activités. Si la société met en gage les titres négociables hautement liquides de son bilan à titre de garantie, le prêteur peut accorder un prêt égal à 85% de la valeur nominale des titres. Si les titres de l’entreprise sont évalués à 200 000 $, le prêteur sera prêt à prêter 170 000 $. Si l’entreprise choisit de mettre en gage des actifs moins liquides, comme des biens immobiliers ou des équipements, elle ne peut se voir offrir que 50% de son financement requis, soit 100 000 $.
Dans les deux cas, la décote représente les coûts de conversion de la garantie en espèces et sa perte potentielle en valeur de marché.
Considérations particulières
Les petites et moyennes entreprises qui sont stables et qui ont des actifs physiques de valeur sont les emprunteurs actifs les plus courants.
Cependant, même les grandes entreprises peuvent parfois solliciter des prêts sur actifs pour couvrir leurs besoins à court terme. Le coût et le long délai d’émission d’actions ou d’obligations supplémentaires sur les marchés financiers peuvent être trop élevés. La demande de liquidités peut être extrêmement sensible au facteur temps, comme dans le cas d’une acquisition majeure ou d’un achat d’équipement imprévu.