Taux de rentabilité comptable (ARR)

Qu’est-ce que le taux de rendement comptable (ARR)?

Le taux de rendement comptable (ARR) est une formule qui reflète le taux de rendement en pourcentage attendu sur un investissement ou un actif par rapport au coût de l’investissement initial. La formule ARR divise le revenu moyen d’un actif par l’investissement initial de l’entreprise pour obtenir le ratio ou le rendement auquel on peut s’attendre sur la durée de vie de l’actif ou du projet associé. L’ARR ne tient pas compte de la valeur temporelle de l’argent ou des flux de trésorerie, qui peuvent faire partie intégrante du maintien d’une entreprise.

La formule de l’ARR

Comment calculer le taux de rendement comptable

1. Calculez le bénéfice net annuel de l’investissement, qui pourrait inclure les revenus moins les coûts ou dépenses annuels de mise en œuvre du projet ou de l’investissement.
2. Si l’investissement est une immobilisation fixe telle qu’une amortissement du revenu annuel pour obtenir le bénéfice net annuel.
3. Divisez le bénéfice net annuel par le coût initial de l’actif ou de l’investissement. Le résultat du calcul donnera une décimale. Multipliez le résultat par 100 pour afficher le pourcentage de rendement sous forme de nombre entier.

Que vous dit ARR?

Le taux de rendement comptable est une mesure de acquisition. L’ARR prend en compte toutes les dépenses annuelles possibles, y compris l’amortissement, associées au projet. L’amortissement est une convention comptable utile selon laquelle le coût d’une immobilisation est étalé ou passé en charges annuellement pendant la durée de vie utile de l’actif. Cela permet à l’entreprise de tirer un profit de l’actif immédiatement, même au cours de sa première année de service.

Comment utiliser ARR

À titre d’exemple, une entreprise envisage un projet qui a un investissement initial de 250 000 $ et prévoit qu’il générera des revenus pour les cinq prochaines années. Voici comment l’entreprise pourrait calculer l’ARR:

• Investissement initial: 250000 $
• Revenus attendus par an: 70 000 $
• Délai: 5 ans
• Calcul du ARR: 70 000 $ (revenus annuels) / 250 000 $ (coût initial)
• ARR = 0,28 ou 28% (0,28 * 100)

La différence entre ARR et RRR

L’ARR est le pourcentage de rendement annuel d’un investissement basé sur sa mise de fonds initiale. Un autre outil comptable, le taux de rendement requis (RRR), également appelé  taux critique, est le rendement minimum qu’un investisseur accepterait pour un investissement ou un projet qui le compense pour un niveau de risque donné.

Le RRR peut varier d’un investisseur à l’autre car ils ont chacun une tolérance au risque différente. Par exemple, un investisseur averse au risque exigerait probablement un taux de rendement plus élevé pour compenser tout risque lié à l’investissement. Il est important d’utiliser plusieurs paramètres financiers, y compris l’ARR et le RRR, pour déterminer si un investissement en vaudrait la peine en fonction de votre niveau de tolérance au risque.

Limitations de l’utilisation d’ARR

Le taux de rendement comptable est utile pour déterminer le taux de rendement annuel en pourcentage d’un projet. Cependant, le calcul a ses limites.

ARR ne tient pas compte de la valeur temporelle de l’argent (TVM). La valeur temporelle de l’argent est le concept que l’argent disponible à l’heure actuelle vaut plus qu’une somme identique à l’avenir en raison de sa capacité de gain potentielle . En d’autres termes, deux investissements peuvent générer des flux de revenus annuels inégaux. Si un projet génère plus de revenus dans les premières années et que l’autre projet génère des revenus dans les années ultérieures, ARR n’attribue pas une valeur plus élevée au projet qui génère des bénéfices plus tôt, qui pourraient être réinvestis pour gagner plus d’argent.

Le taux de rendement comptable ne tient pas compte du risque accru des projets à long terme et de l’incertitude accrue associée aux longues périodes.

De plus, l’ARR ne prend pas en compte l’impact du timing des flux de trésorerie. Supposons qu’un investisseur envisage un investissement sur cinq ans avec une mise de fonds initiale de 50 000 $, mais l’investissement ne génère aucun revenu avant la quatrième et la cinquième année. Dans ce cas, le calcul de l’ARR ne prendrait pas en compte le manque de trésorerie au cours des trois premières années, et l’investisseur devrait être en mesure de supporter les trois premières années sans aucun flux de trésorerie positif du projet.