Association américaine des investisseurs individuels (AAII)

Qu’est-ce que l’Association américaine des investisseurs individuels (AAII)?

L’Association américaine des investisseurs individuels (AAII) est une organisation d’éducation des investisseurs. Il s’agit d’une organisation à but non lucratif dirigée par ses membres avec des sections locales à travers les États-Unis.

Comprendre l’Association américaine des investisseurs individuels (AAII)

La mission déclarée d’AAII est d’apprendre aux individus à gérer leurs propres portefeuilles et à battre les rendements moyens du S&P 500 tout en prenant des niveaux de risque inférieurs à la moyenne. AAII diffuse ses matériels éducatifs en grande partie via son site Web, AAII.com.

James Cloonan a fondé AAII en 1978 sur le principe qu’une organisation à but non lucratif est mieux conçue pour fournir des conseils d’investissement impartiaux. Le site Web de l’organisation fonctionne sur un modèle freemium, fournissant gratuitement des informations sur les investissements, mais réservant la plupart des documents du groupe, y compris un journal mensuel, une analyse des fonds communs de placement, des vérificateurs d’actions et des portefeuilles modèles, uniquement pour les membres cotisants.

Forbes a inclus l’organisation dans son annuaire Best of the Web, notant la pléthore de ressources d’investissement, et louant en particulier ses écrans boursiers qui reflètent les différentes stratégies d’investisseurs célèbres.

Limitations de l’American Association of Individual Investors (AAII)

Alors que l’AAII a fourni à de nombreux investisseurs des ressources pédagogiques solides, la valeur de l’adhésion varie en fonction de la stratégie d’investissement privilégiée. Plus précisément, les investisseurs axés sur la croissance des dividendes, qui privilégient les investissements qui génèrent un revenu de dividendes toujours croissant, peuvent trouver une valeur limitée dans les écrans d’actions, qui donnent la priorité au rendement des prix et au rendement total et ignorent pratiquement les paiements de dividendes.

Tous les écrans de stock, même les écrans de stock d’organisations à but non lucratif, méritent un examen minutieux. Par exemple, les écrans d’AAII ne prennent pas en compte les frais de transaction lors du calcul du pourcentage de rendement, donc un écran qui représente des achats et des ventes fréquents affichera un rendement supérieur à ce qu’un investisseur recevrait en pratique. Les investisseurs doivent également tenir compte du nombre de titres sur un écran lorsqu’ils jugent de sa performance.

AAII vante régulièrement les résultats spectaculaires de ses portefeuilles dans ses supports marketing, mais ces portefeuilles modèles ne peuvent être accessibles au public qu’après avoir réalisé leurs gains notables.

En général, les portefeuilles modèles présentent un défaut inhérent, du moins pour les investisseurs désireux de suivre leur exemple. Le portefeuille de modèles achète ou vend naturellement avant la foule des membres de l’AAII. Toutes choses étant égales par ailleurs, le portefeuille modèle peut faire le commerce quand il est le plus avantageux. Ce commerce devient de moins en moins avantageux car il est fait par membre après membre, cherchant à reproduire les résultats.

Les investisseurs doivent se rappeler que même les organisations à but non lucratif peuvent chercher à vendre quelque chose et que toutes les allégations de surperformance spectaculaire du marché  doivent être abordées avec prudence avec un niveau élevé d’examen et de recherche.