Adidas vs Nike vs Under Armour: quel est le meilleur investissement pour 2021?
Adidas vs Nike vs Under Armour: un aperçu
Adidas AG, Nike Inc. (NKE) et Under Armour Inc. (UA) sont les trois plus grands détaillants de l’industrie des vêtements de sport de compétition. Ils sont omniprésents dans diverses ligues sportives, y compris la part de marché impressionnante dans un secteur en croissance et de plus en plus innovant. Quelle entreprise se démarquera et quelles sont les principales différences – et similitudes – entre trois marques bien connues?
Points clés à retenir
- Adidas, Nike et Under Armour sont des concurrents sur le marché lucratif des vêtements de sport.
- Nike est le géant de l’industrie.
- Adidas semble avoir une marge de croissance.
- Under Armour est un pur jeu de croissance.
Adidas
Adidas (ADDYY) a son siège à Herzogenaurach, en Allemagne, et exerce ses activités en tant que récépissé de dépôt américain (ADR) aux États-Unis. Cela permet aux investisseurs américains d’acheter plus facilement les actions de cette société étrangère.
La société affichait une capitalisation boursière approchant les 63 milliards de dollars au début de novembre 2020. L’ADR était évalué à 163 dollars par action avec un ratio cours / bénéfice (P / E) de plus de 36 et un rendement de dividende annuel de 1,93%.
Connexions en étoile
Adidas a un marché plus établi dans les pays européens. Ils ont un parrainage à vie avec Lionel Messi, l’un des joueurs de football les mieux payés.
Le groupe Adidas possède deux autres noms largement reconnus dans le domaine de l’athlétisme: Reebok et TaylorMade. Fin 2020, il a été rapporté qu’Adidas envisageait de vendre la marque Reebok.
Regarder vers l’avant
Alors qu’Adidas était initialement connue comme une marque de football, sa propriété de ces autres marques en fait un acteur diversifié dans les vêtements et les produits de sport.
Adidas prévoit de créer de la croissance grâce à des investissements destinés à accélérer la mise sur le marché de nouveaux produits et à permettre à l’entreprise de s’adapter plus rapidement à la demande du marché. La société a également l’intention d’investir stratégiquement dans le marketing auprès des populations urbaines en croissance à travers le monde.
Nike
Nike est la plus grande des trois entreprises et peut-être celle avec la meilleure reconnaissance de marque. Basée à Beaverton, dans l’Oregon, Nike avait une capitalisation boursière d’environ 203 milliards de dollars au début de novembre 2020. Le cours de l’action de Nike était supérieur à 129 dollars et son ratio P / E était de 76,79. Les dividendes rapportaient 0,79%.
Le joueur dominant
Nike est dominant à travers le monde. En particulier, elle conserve la plus grande part de marché de l’industrie des vêtements de sport en Amérique du Nord. L’entreprise a déployé des efforts importants ces dernières années pour réparer les perceptions négatives concernant ses pratiques de travail dans les marchés émergents.
Nike commercialise la plupart de ses produits sous le nom de Nike, mais elle possède également des marques de niche plus petites telles que Jordan et Converse. La société a l’intention d’augmenter considérablement ses ventes directes et ses revenus de commerce électronique dans les marchés développés. L’entreprise voit également d’importantes opportunités de croissance en Chine et dans ses gammes de produits axées sur les femmes.
Sous protection
Under Armour est de loin la plus jeune des trois actions, étant devenue publique en 2005. Bien que la croissance de la société au cours des 10 dernières années ait été remarquable, elle est la plus petite des trois sociétés.
Under Armour a une capitalisation boursière d’environ6,36 milliards dedollars au début de novembre 2020. L’action se négociait à environ 14 dollars par action. En tant que jeune société en phase de croissance, l’action ne verse actuellement pas de dividende.
Attentes 2021
Au moment d’écrire ces lignes, Under Armour termine une année 2020 difficile. Il ne s’attend qu’à une croissance modeste du bénéfice par action en 2021 après une baisse des revenus en année pleine pour 2020 qui devait être dans les adolescents.
La croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice net d’Under Armour depuis son introduction en bourse (IPO) avait été exponentielle, récompensant les premiers investisseurs avec une croissance significative du cours de l’action. En commençant par une niche sur le marché du football américain, en vendant des couches de base anti-humidité, la société a constamment trouvé des moyens d’innover des produits qui pénètrent les marchés matures.
Viser les jeunes acheteurs
Il a tendance à plaire aux segments de marché plus jeunes, et il évalue souvent ses produits à un prix élevé pour sa qualité perçue de matériaux et de designs innovants.
Comparé à Nike, Under Armour semble avoir une marge de croissance substantielle. Under Armour prévoit une croissance substantielle des ventes de chaussures et des flux de revenus supplémentaires provenant d’un accroissement des ventes directement aux consommateurs.
La société continuera également à pénétrer de nouveaux marchés, embauchant récemment une équipe talentueuse pour lancer un plan pour pénétrer le marché des vêtements de plein air. Les attentes sont élevées, mais l’histoire récente dirait de ne pas parier contre le succès d’Under Armour.
Dynamique concurrentielle
Nike est le géant de l’industrie et a peut-être le plus à perdre. Les projections de croissance de l’entreprise continuent d’être agressives.
Des concurrents comme Under Armour continueront d’innover pour tenter de voler des parts de marché à Nike, et la jeune génération d’acheteurs peut montrer des signes de préférence pour les petites marques et les produits provenant de sources plus transparentes qu’ils peuvent obtenir facilement grâce aux achats en ligne.
Aux talons de Nike
Adidas est ancré dans des segments de marché nationaux et internationaux où il a une fidélité significative à la marque par rapport à ses concurrents. Cependant, l’entreprise ne revendique pas tout à fait le même niveau d’athlètes sponsorisés haut de gamme, ce qui pourrait nuire à sa valeur perçue par rapport aux deux autres entreprises.
Under Armour sera sans aucun doute sur l’attaque dans les années à venir. Il a payé le prix fort pour une gamme promotionnelle d’athlètes de classe mondiale dans tous les sports majeurs, ce qui devrait continuer à nourrir sa perception d’avoir certains des produits vestimentaires les plus performants, les plus actuels et les plus innovants.
Ses performances ont été médiocres en 2020, mais à la fin de l’année, il a rapporté des chiffres légèrement moins moche, grâce aux ventes élevées de ses équipements d’entraînement à domicile.
Under Armour a également acquis plusieurs sociétés d’applications de fitness alors qu’il cherche à intégrer des technologies mobiles pour renforcer sa marque.
Lesquels acheter et conserver en 2019
Malgré la stabilité, la taille et la croissance de l’entreprise, les investisseurs voudront peut-être éviter d’investir dans Nike pour le moment. Nike est une entreprise mature, et son action a été sur une lancée, doublant presque son prix depuis le début de 2018. Ces cours de bourse semblent refléter ses objectifs de croissance agressifs. Si l’un de ces objectifs vacille, une correction du cours de l’action suivra à coup sûr.
Bien qu’Adidas soit également une entreprise de vêtements mature, les prix semblent intéressants si elle commence à générer de la croissance en 2021, et elle rapporte un meilleur dividende que Nike. Il est peu probable qu’Adidas connaisse une croissance exponentielle du cours de ses actions, mais à son prix actuel, cela semble être un investissement judicieux pour 2021.
Under Armour est un pur jeu de croissance pour 2019 et au-delà. En tant que tel, ce n’est pas sans risques. La société semble investir dans des domaines clés qui renforceront la marque dans les années à venir.