5 questions à se poser avant d’investir dans une start-up

Table des matières

Développer

• 1. Niveau de participation requis
• 2. Quel est le délai
• 3. Taux de rendement attendu
• 4. Diversification
• 5. Stratégie de sortie
• La ligne de fond

Investir de l’argent dans une startup a le potentiel de générer des rendements importants, mais ce n’est pas une entreprise sans risque. Il n’y a aucune garantie qu’une entreprise naissante décolle, et si elle échoue, les investisseurs peuvent repartir sans rien. Avant de se lancer dans un investissement providentiel, de devenir un capital-risqueur  ou d’investir dans une start-up via une plateforme de financement participatif, les investisseurs doivent se poser plusieurs questions clés.

1. Quel est le niveau de participation requis?

Le niveau d’implication qui accompagne l’investissement dans une start-up correspond directement au type d’investissement. Par exemple, une personne qui investit dans une start-up via une société de capital-risque, par exemple, aurait une interaction limitée avec l’équipe qui dirige la start-up. Un investisseur providentiel, quant à lui, envisage un scénario très différent.

Avec les investissements providentiels, l’investisseur se voit accorder une équité participation dans la société qui signifie qu’ils ont la possibilité de participer à la prise de décision, aux côtés de la direction de la mise en service. En comparaison, un investisseur qui finance la campagne de financement participatif d’une startup recevrait également une part de capital, mais il n’aurait pas le même périmètre de contrôle qu’un investisseur providentiel. En fin de compte, il est important de savoir clairement dans quelle mesure ou à quel point vous souhaitez vous impliquer lorsque vous transférez de l’argent à une startup.

2. Quel est le délai?

Pour chaque réussite du jour au lendemain, il y a des centaines, voire des milliers de startups qui mettent des années à réaliser un profit. L’investissement est un jeu à long terme, mais il est important d’avoir une idée du calendrier afin de pouvoir le comparer à vos attentes personnelles. Alors que certains investisseurs peuvent être à l’aise d’attendre dix ans pour obtenir un rendement, d’autres peuvent vouloir récupérer leur argent dans les cinq ans.

L’évaluation des antécédents de la startup peut faciliter l’estimation de la durée de l’horizon d’investissement. Une façon de juger du potentiel d’une entreprise est le taux de combustion. C’est simplement combien d’argent est dépensé chaque mois. Si une startup en est encore à ses débuts mais que le taux de combustion est exceptionnellement élevé, cela peut être un signe que les investisseurs vont attendre plus longtemps pour recevoir un paiement.

3. Quel est le taux de rendement attendu?

Les investissements providentiels et en capital-risque sont souvent alimentés par le désir d’aider les entrepreneurs à réussir, mais la possibilité de gagner de l’argent fait également partie de l’attrait. L’analyse du retour sur investissement potentiel  (ROI) associé à une startup en particulier est un must pour les investisseurs qui se concentrent sur la maximisation des revenus. Encore une fois, les rendements dépendent du type d’investissement concerné.

Pour un investisseur providentiel, il est typique d’anticiper un  rendement annuel  compris entre 30% et 40%. Les capital-risqueurs, quant à eux, assument un degré de risque plus élevé qui se traduit par un taux de rendement attendu plus élevé. Le financement participatif en actions est une stratégie d’investissement tout aussi risquée et, comme elle est encore relativement nouvelle, il est difficile de déterminer un taux de rendement moyen.

Lors de l’estimation des rendements, veillez à ne pas négliger les frais ou coûts associés à l’investissement. Par exemple, il peut y avoir des frais de gestion annuels liés à un investissement en capital-risque. Les plateformes de financement participatif facturent également des frais aux investisseurs pour utiliser leurs services. Plus la dépense associée à un investissement particulier est élevée, plus les rendements sont diminués.

4. Comment l’investissement affecte-t-il la diversification?

La diversification est la référence de tout portefeuille d’investissement solide, et l’objectif numéro un est de minimiser le risque sans réduire les rendements. Lorsqu’ils envisagent un investissement de démarrage, les investisseurs doivent être conscients de la façon dont il affecte leur composition globale d’actifs et leur niveau de risque. Cependant, trouver le bon équilibre peut être délicat.

Avec les actions, il existe des divisions claires entre les classes d’actifs qui facilitent la répartition du risque. Les startups nécessitent une manière de penser différente, car il s’agit essentiellement d’une proposition aléatoire. En règle générale, plus un investisseur investit dans de startups, plus il a de chances d’atteindre les rendements cibles. Dans le même temps, répartir trop peu de dollars d’investissement peut se retourner contre vous s’il n’y a pas de gagnant dans le peloton.

5. Existe-t-il une stratégie de sortie claire?

Avoir une stratégie de sortie définie en place est une exigence pour tout investissement, mais c’est particulièrement important pour les startups. Les investisseurs doivent savoir clairement quand et comment ils pourront retirer leur investissement initial, ainsi que les gains associés. Par exemple, un investisseur providentiel aurait besoin de savoir à quel moment il serait en mesure de vendre ses actions. Encore une fois, c’est pourquoi il est nécessaire d’être conscient du temps imparti pour vous assurer que vous êtes en mesure de sortir à un moment où vous êtes à l’aise.

La ligne de fond

Investir dans des startups est une excellente opportunité pour les investisseurs d’élargir leur portefeuille et de contribuer au succès d’un entrepreneur, mais investir dans une startup n’est pas infaillible. Même si une entreprise peut avoir de solides  projections de flux de trésorerie, ce qui semble bon sur le papier peut ne pas se traduire dans le monde réel. Prendre le temps de faire preuve de diligence raisonnable lors de la recherche d’un investissement de démarrage est quelque chose que les investisseurs ne peuvent pas se permettre de sauter.