Stratégies d’investissement pour les krachs de marché

Les actions américaines sont dans un marché haussier depuis 2009, les actions atteignant de nouveaux sommets après la crise financière de 2008. À la fin de mai 2016, l’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) avait un rendement sur sept ans de 109,19% et l’indice S&P 500 un rendement sur sept ans de 136,40%. Avec des valorisations gonflées, de nombreux investisseurs s’inquiètent des risques potentiels d’un krach boursier, qui se caractérise généralement par des pertes de plus de 20% sur une période prolongée de 12 mois. Bien que ces krachs soient souvent rares, les investisseurs avisés sont préparés avec des stratégies pour atténuer les pertes potentielles. En cas de ralentissement du marché, les cinq stratégies de placement suivantes peuvent vous aider à protéger vos placements.

Revenu fixe et bons du Trésor

La recherche de valeurs refuges pour les titres à revenu fixe, comme les Treasurys en particulier, est le moyen le plus simple de protéger vos investissements contre les ralentissements des marchés. Si les valorisations augmentent et que les indicateurs économiques sont à la traîne, alors le marché fait état d’une déconnexion et les valorisations chuteront sûrement car elles sont évaluées efficacement au fil du temps. Pour les investisseurs, collecter des liquidités auprès de fonds communs de placement et autres placements liquides et les transférer aux Treasurys lorsqu’ils anticipent ou subissent les effets d’un ralentissement du marché peuvent grandement protéger contre les pertes. Les bons du Trésor peuvent toujours être invoqués pour les investisseurs en tant que valeur refuge puisque les bons du Trésor ne présentent essentiellement aucun risque. Plus précisément, investir votre argent dans des titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) garantit un taux de rendement tout en battant l’inflation.

Actifs matériels

Les actifs durables tels que l’immobilier constituent un autre refuge sûr pour les investisseurs. Sécuriser et investir dans un bien immobilier à une valeur stable peut vous apporter la tranquillité d’esprit en cas de ralentissement du marché. Avec l’immobilier, votre investissement est adossé à un actif dur à valeur tangible. Dans le même temps, les propriétaires devraient également se méfier des charges financières supplémentaires liées à l’immobilier. Des charges supplémentaires telles que des marges de crédit hypothécaire supplémentaires peuvent nuire au profil de crédit d’un propriétaire et augmenter les paiements d’intérêts, ce qui augmente le risque en cas de ralentissement potentiel du marché.

Couverture avec options de vente

Si vous êtes lié à certains de vos placements à risque élevé, la meilleure façon de vous couvrir contre les pertes potentielles du marché est d’acheter des options de vente. Les options de vente vous offrent une option de vente lorsque les niveaux de sécurité atteignent un point bas spécifié. La gamme d’offres disponibles pour les options de vente est large, offrant un certain nombre d’investissements à des fins de couverture. S’ils couvrent des investissements directs en actions, les investisseurs peuvent acheter des options de vente correspondantes. Si des options identiques ne sont pas disponibles, les investisseurs peuvent se tourner vers des stratégies d’ options de vente synthétiques plus sophistiquées qui répliquent un portefeuille par le biais d’options de vente permettant une vente complète en cas de ralentissement du marché. Pour une protection plus générale, les investisseurs peuvent également utiliser des options de vente sur indice qui peuvent être exercées lorsqu’un indice boursier atteint un creux spécifié. Les options de vente ont un coût, comme tous les types d’assurance, et le risque de conclure une option de vente qui expire sans être exercée est la perte que vous subissez du coût de l’option de vente sans avantage exercé.

Vendre des appels

Une stratégie inversée pour acheter des options de vente pour se protéger contre un krach boursier comprend la vente d’options d’achat. Lors de la vente d’options d’achat, un vendeur s’attend à ce que le prix d’un titre baisse et cherche à identifier un acheteur qui est prêt à acheter l’option d’achat pour le droit d’acheter le titre à un prix spécifié. Le vendeur de l’option d’achat bénéficie de l’achat par l’acheteur du titre à un prix plus élevé que celui que le vendeur prévoit qu’il valorise sur le marché de négociation. À l’instar des options de vente, les options d’achat sont négociées contre des titres et des indices spécifiques. Des stratégies de vente d’options d’achat plus complexes peuvent également être développées pour reproduire et protéger de manière synthétique des positions d’investissement spécifiées.

Stratégies inverses

Une dernière option pour les investisseurs qui prévoient un krach boursier à l’horizon est d’investir dans des produits couverts par le marché offrant une protection contre des risques de baisse spécifiques. Un certain nombre de ces investissements existent, certains des plus connus de ces investissements étant les fonds négociés en bourse inversés (ETF) et les FNB inversés à effet de levier. Les exemples incluent le FNB AdvisorShares Ranger Equity Bear (NYSEARCA: HDGE) et le FNB ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology (NASDAQ: BIS). Ces fonds prennent une position inversée active sur le marché qui cherche à profiter d’un ralentissement ou d’un krach du marché. Les ETF inversés à effet de levier poussent encore plus loin la protection du côté court en utilisant un effet de levier pour améliorer les gains des positions de vente à découvert. Ces fonds inverses sont spécialement conçus pour les situations où de graves pertes peuvent être subies en cas de ralentissement du marché.

Points clés à retenir

Dans l’ensemble, ces cinq options offrent aux investisseurs différents niveaux de liquidité pour gérer un éventuel krach boursier. Les biens matériels peuvent fournir une sécurité grâce à une valeur tangible. Le transfert d’actifs vers des valeurs refuges, telles que les Treasurys, offre une approche liquide et simpliste qui peut être mise en œuvre relativement rapidement si les investisseurs prévoient des signes de ralentissement ou de crash du marché. Les options de vente, les options d’achat et les stratégies inverses sont légèrement plus sophistiquées à utiliser. Les options de vente et d’achat peuvent principalement être négociées activement, ce qui permet une couverture d’investissement relativement rapide. De même, les stratégies inverses sont généralement négociées quotidiennement avec des niveaux élevés de liquidité, ce qui permet une couverture complète par le biais de transactions d’investissement en bloc. Les options indexées et les fonds à stratégie inverse sont bons à inclure en tant que couche supplémentaire de protection contre les risques à travers tous les cycles de marché dans n’importe quel portefeuille; cependant, ils peuvent être utilisés de manière encore plus optimale en cas de krach boursier. Avec des options nécessitant des stratégies synthétiques pour couvrir les risques du portefeuille, le trading peut être plus compliqué avec une liquidité moins autorisée en cas de ralentissement immédiat du marché.