2 FNB or à effet de levier pour le deuxième trimestre 2021
Un certain nombre de fonds négociés en bourse ( ETF ) sont exclusivement consacrés à l’or, un métal précieux valorisé à la fois pour ses usages industriels et pour son utilisation comme réserve de valeur. Le métal brillant est utilisé dans les bijoux et est un élément clé dans un certain nombre de produits électroniques. Les investisseurs ont longtemps considéré l’ valeur refuge en période de crise économique. Les ETF sur l’or offrent aux investisseurs un moyen de tirer parti des caractéristiques d’investissement uniques de l’or, que ce soit en suivant le prix de la marchandise physique ou par le biais d’actions d’entreprises qui exploitent le métal.
Le prix de l’or a reculé depuis qu’il a atteint un sommet début août 2020. Le sous-indice Bloomberg Gold, qui reflète les mouvements de prix des contrats à terme sur l’or, a augmenté de 1,4% au cours des 12 derniers mois.À titre de comparaison, le S&P 500 est en hausse de 29,4% au 3 mars 2021.
Points clés à retenir
- Les contrats à terme sur l’or ont sous-performé le marché dans son ensemble au cours des 12 derniers mois.
- Les deux FNB d’or à effet de levier sont UGL et GLL.
- Ces FNB investissent dans des contrats à terme pour prendre des positions à effet de levier sur l’or.
Les investisseurs en or qui cherchent à amplifier les rendements pourraient envisager un ETF à effet de levier. Contrairement aux ETF traditionnels dont les portefeuilles sont conçus pour suivre le prix d’un indice ou d’une marchandise sur une base individuelle, les ETF à effet de levier utilisent des produits dérivés et de la dette pour multiplier les rendements du portefeuille par un facteur de 2x, voire 3x. Bien que l’utilisation de l’effet de levier puisse entraîner des gains considérablement plus élevés, elle peut également entraîner des pertes considérablement plus élevées, ce qui rend les fonds à effet de levier beaucoup plus risqués que les FNB traditionnels.
Les ETF à effet de levier peuvent être des investissements plus risqués que les ETF sans effet de levier étant donné qu’ils réagissent aux mouvements quotidiens des titres sous-jacents qu’ils représentent, et les pertes peuvent être amplifiées lors de mouvements de prix défavorables. En outre, les FNB à effet de levier sont conçus pour atteindre leur multiplicateur sur des rendements à un jour, mais vous ne devez pas vous attendre à ce qu’ils le fassent sur des rendements à long terme. Par exemple, un ETF 2x peut générer un rendement de 2% un jour où son indice de référence augmente de 1%, mais vous ne devriez pas vous attendre à ce qu’il retourne 20% dans un an lorsque son indice de référence augmente de 10%. Pour plus de détails, consultez cette alerte SEC.
Il n’y a que deux ETF d’or à effet de levier qui se négocient aux États-Unis, qui offrent tous deux un effet de levier 2X. Nous examinons ces deux FNB d’or à effet de levier ci-dessous. Le premier offre aux investisseurs la possibilité de prendre une position longue avec effet de levier sur l’or, tandis que le second permet aux investisseurs de prendre une position courte ou inverse avec effet de levier sur l’or. Les deux ETF offrent un effet de levier qui se réinitialise quotidiennement et ne sont donc pas destinés à des stratégies d’ achat et de conservation à long terme. Toutes les données ci-dessous sont en date du 4 mars 2021.
Les FNB inverses peuvent être des investissements plus risqués que les FNB non inverses, car ils ne sont conçus que pour obtenir l’inverse des rendements sur un jour de leur indice de référence. Vous ne devez pas vous attendre à ce qu’ils le fassent avec des rendements à long terme. Par exemple, un ETF inversé peut retourner 1% un jour où son indice de référence baisse de -1%, mais vous ne devriez pas vous attendre à ce qu’il retourne 10% dans une année où son indice de référence chute de -10%. Pour plus de détails, consultez cette alerte SEC.
ProShares Ultra Gold (UGL)
- Performance sur 1 an: -2,7%
- Ratio de dépenses: 0,95%
- Rendement du dividende annuel: N / A
- Volume quotidien moyen sur 3 mois: 189934
- Actif sous gestion: 212,2 millions de dollars
- Date de création: 1 décembre 2008
- Émetteur: ProShares
UGL est un ETF structuré comme un pool de matières premières, combinant les contributions des investisseurs pour négocier des positions longues à effet de levier sur l’or sur des contrats à terme. Le fonds offre aux investisseurs haussiers des rendements d’investissement quotidiens, avant frais et dépenses, correspondant à 2 fois la performance quotidienne du Bloomberg Gold Subindex. Les investisseurs doivent être informés que ce FNB se réinitialise quotidiennement et que tout investissement dans celui-ci doit être surveillé quotidiennement. Il ne s’agit pas d’une stratégie d’investissement d’achat et de conservation. Des pertes importantes sont possibles, surtout si elles sont détenues pendant une période de temps significative sur des marchés volatils.
Les FNB dont l’actif sous gestion (AUM) est très faible, moins de 50 millions de dollars, ont généralement une liquidité inférieure à celle des FNB plus grands. Cela peut entraîner des coûts de transaction plus élevés qui peuvent annuler certains de vos gains d’investissement ou augmenter vos pertes.
ProShares UltraShort Gold (GLL)
- Performance sur 1 an: -16,9%
- Taux de dépenses: 1,32%
- Rendement du dividende annuel: N / A
- Volume quotidien moyen sur 3 mois: 94462
- Actif sous gestion: 31,7 millions de dollars
- Date de création: 1 décembre 2008
- Émetteur: ProShares
GLL est structuré comme un pool de matières premières et utilise des contrats à terme pour prendre une position courte à effet de levier sur l’or. Le fonds offre des rendements d’investissement quotidiens, avant frais et dépenses, correspondant à -2x la performance quotidienne du Bloomberg Gold Subindex. L’effet de levier de GLL se réinitialise quotidiennement, ce qui entraîne des rendements composés lorsqu’ils sont détenus pendant plusieurs périodes. Comme UGL mentionné ci-dessus, cet ETF est un outil puissant qui peut amplifier les rendements et ne devrait être utilisé que par des investisseurs avertis. Les investisseurs ayant une faible tolérance au risque devraient éviter ce fonds.
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