Plan 12B-1
Qu’est-ce qu’un plan 12B-1?
Un plan 12B-1 est un plan structuré par des sociétés de fonds communs de placement pour la distribution de fonds par l’intermédiaire d’intermédiaires. Les plans 12B-1 fournissent une cartographie des partenariats entre distributeurs et intermédiaires qui contribuent à assurer la vente d’un fonds. Les calendriers de commission de vente et les dépenses de distribution 12B-1 sont les principaux composants d’un plan 12B-1.
Comprendre le plan 12B-1
Les plans 12B-1 facilitent les partenariats entre distributeurs et intermédiaires proposant des parts de fonds communs de placement. Les plans 12B-1 sont principalement axés sur les fonds communs de placement ouverts, qui ont des structures de classes multiples pour les frais de souscription et les frais de distribution. Les sociétés de fonds communs de placement considèrent deux types de frais 12B-1 dans leurs plans 12B-1, les commissions de vente et les dépenses 12B-1.
Commissions de ventes
Les barèmes des commissions de vente sont structurés de manière à rémunérer les intermédiaires pour les transactions de fonds communs de placement. Ces partenariats peuvent contribuer à accroître la demande de fonds en étant commercialisés par un courtier-courtier à service complet qui facilite la transaction moyennant des frais de vente. Ces frais sont payés au courtier et ne sont pas associés aux frais d’exploitation annuels du fonds.
Les charges de vente sont structurées pour varier selon les classes d’actions. Les classes d’actions peuvent inclure des frais de vente front-end, back-end et level-load. Ces frais de vente sont associés à des classes d’actions de détail individuelles qui comprennent généralement des actions de classes A, B et C.
12B-1 Dépenses
Les frais 12B-1 payés par le fonds commun de placement aux distributeurs et aux intermédiaires sont également un élément clé d’un plan 12B-1. Pour commercialiser et distribuer des actions de fonds communs de placement à capital variable, les sociétés de fonds communs de placement travaillent avec des distributeurs pour faire inscrire leurs fonds auprès de courtiers à escompte et de plateformes de conseillers financiers. Les distributeurs aident les sociétés de financement à s’associer aux courtiers à service complet qui transigent leurs fonds selon le calendrier de charge de vente convenu.
Les sociétés de fonds communs de placement paieront des frais 12B-1 à partir d’un fonds commun de placement pour rémunérer les distributeurs. Dans certains cas, les fonds peuvent également être structurés avec une charge de faible niveau qui est payé aux conseillers financiers chaque année au cours de un investisseur période de détention.
La législation du secteur financier limite généralement les frais 12B-1 à 1% de la valeur actuelle de l’investissement sur une base annuelle, mais les frais se situent généralement entre 0,25% et 1%. Dans la plupart des cas, les sociétés de fonds auront des frais 12B-1 plus élevés sur les classes d’actions payant des frais de souscription inférieurs et des frais 12B-1 plus faibles sur les classes d’actions avec des frais de souscription plus élevés. Cela permet d’équilibrer la rémunération versée aux courtiers intermédiaires tout en prévoyant également le paiement des partenaires de distribution.
Divulgation
Les sociétés de fonds communs de placement sont tenues de fournir des informations complètes sur leurs calendriers de ventes et les frais annuels 12B-1 du fonds dans le prospectus du fonds. Le prospectus est un aspect de la documentation requise pour l’enregistrement du fonds commun de placement et est également le document d’offre clé fournissant des informations sur le fonds pour les investisseurs.4 Les plans 12B-1 et toute modification de leur structure de dépenses doivent être approuvés par le conseil d’administration du fonds et modifiés dans son prospectus déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.