Introduction à la théorie des vagues d’Elliott

Ralph Nelson Elliott a développé la théorie des vagues d’Elliott dans les années 1930. Elliott croit que  les marchés boursiers, croit généralement à se comporter d’une manière un peu aléatoire et chaotique, en fait, échangé répétitifs modèles. Dans cet article, nous examinerons l’histoire de la théorie des vagues d’Elliott et comment elle est appliquée au trading.

Vagues

Elliott a proposé que les tendances des prix financiers résultent de la psychologie prédominante des investisseurs. Il a constaté que les fluctuations de la psychologie de masse se manifestaient toujours dans les mêmes schémas fractals récurrents, ou «vagues», sur les marchés financiers.

La théorie d’Elliott ressemble quelque peu à la théorie de Dow dans la mesure où les deux reconnaissent que les cours des actions évoluent par vagues. Parce qu’Elliott a également reconnu la nature « fractale » des marchés, il a été en mesure de les décomposer et de les analyser beaucoup plus en détail. Les fractales sont des structures mathématiques qui, à une échelle toujours plus petite, se répètent à l’infini. Elliott a découvert que les tendances des prix des indices boursiers étaient structurées de la même manière. Il a ensuite commencé à examiner comment ces modèles répétitifs pourraient être utilisés comme indicateurs prédictifs des mouvements futurs du marché.

Prévisions de marché basées sur les modèles de vagues

Elliott a fait des prédictions boursières détaillées basées sur des caractéristiques fiables qu’il a découvertes dans les modèles de vagues. Une onde d’impulsion, dont le filet se déplace dans la même direction que la tendance plus large, montre toujours cinq vagues dans son motif. Une vague corrective, en revanche, le net se déplace dans la direction opposée de la tendance principale. À plus petite échelle, dans chacune des ondes impulsives, cinq ondes peuvent à nouveau être trouvées.

Ce modèle suivant se répète à l’ infini à des échelles toujours plus petites. Elliott a découvert cette structure fractale sur les marchés financiers dans les années 1930, mais ce n’est que des décennies plus tard que les scientifiques reconnaissent les fractales et les démontrent mathématiquement.

Sur les marchés financiers, on sait que «ce qui monte, doit redescendre», comme un mouvement de prix à la hausse ou à la baisse est toujours suivi d’un mouvement contraire. L’action des prix est divisée en tendances et corrections. Les tendances montrent la direction principale des prix, tandis que les corrections vont à l’encontre de la tendance.

Interprétation de la théorie des vagues d’Elliott

La théorie des vagues d’Elliott est interprétée comme suit:

  • Cinq vagues se déplacent dans la direction de la tendance principale, suivies de trois vagues dans une correction (totalisant un mouvement de 5-3). Ce mouvement 5-3 devient alors deux subdivisions du mouvement de vague supérieur suivant.
  • Le schéma 5-3 sous-jacent reste constant, bien que la durée de chaque vague puisse varier.

Jetons un coup d’œil au graphique suivant composé de huit vagues (cinq en haut et trois en bas) étiquetées 1, 2, 3, 4, 5, A, B et C.

Les ondes 1, 2, 3, 4 et 5 forment une impulsion et les ondes A, B et C forment une correction. L’impulsion à cinq ondes, à son tour, forme la vague 1 au degré suivant le plus grand, et la correction à trois ondes forme la vague 2 au degré suivant le plus grand.

La vague de correction a normalement trois mouvements de prix distincts – deux dans le sens de la correction principale (A et C) et un contre elle (B). Les vagues 2 et 4 de l’image ci-dessus sont des corrections. Ces ondes ont généralement la structure suivante:

Notez que sur cette image, les ondes A et C se déplacent dans la direction de la tendance à un degré supérieur et, par conséquent, sont impulsives et composées de cinq ondes. La vague B, en revanche, est contre-tendance et donc corrective et composée de trois vagues.

Une formation d’onde d’impulsion, suivie d’une onde de correction, forme un degré d’onde d’Elliott composé de tendances et de contre tendances.

Comme vous pouvez le voir sur les schémas illustrés ci-dessus, cinq vagues ne se déplacent pas toujours net vers le haut, et trois vagues ne se déplacent pas toujours net vers le bas. Lorsque la tendance à plus grand degré est à la baisse, par exemple, la séquence à cinq vagues l’est aussi.

Degrés de vague

Elliott a identifié neuf degrés de vagues, qu’il a étiquetés comme suit, du plus grand au plus petit:

  1. Grand Super Cycle
  2. Super cycle
  3. Cycle
  4. Primaire
  5. Intermédiaire
  6. Mineur
  7. Minute
  8. Minuette
  9. Sous-Minuette

Puisque les ondes d’Elliott sont une fractale, les degrés d’onde s’étendent théoriquement de plus en plus grands et de plus en plus petits au-delà de ceux énumérés ci-dessus.

Pour utiliser la théorie dans le commerce de tous les jours, un commerçant peut identifier une vague impulsive vers le haut tendance, allez à long puis vendre ou court la position que le motif se termine cinq vagues et une inversion est imminente.

Popularité de Elliott Wave Theory

Dans les années 1970, le principe d’Elliott Wave a gagné en popularité grâce aux travaux d’AJ Frost et de Robert Prechter. Dans leur livre désormais légendaire,Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior, les auteurs ont prédit le  marché haussier  des années 1980. Prechter émettra plus tard une recommandation de vente quelques jours avant le crash de 1987.

La ligne de fond

Les praticiens d’Elliott Wave soulignent que le simple fait que le marché est une fractale ne rend pas le marché facilement prévisible. Les scientifiques reconnaissent un arbre comme une fractale, mais cela ne signifie pas que quiconque peut prédire le chemin de chacune de ses branches. En termes d’application pratique, le principe Elliott Wave a ses adeptes et ses détracteurs comme toutes les autres méthodes d’analyse.

L’une des principales faiblesses est que les praticiens peuvent toujours blâmer leur lecture des graphiques plutôt que les faiblesses de la théorie. À défaut, il y a l’interprétation ouverte de la durée d’une vague pour se terminer. Cela dit, les traders qui s’engagent dans la théorie des vagues d’Elliott la défendent avec passion.