Règles d’attribution des actions
L’un des principes les plus élémentaires de l’investissement est de réduire progressivement votre risque à mesure que vous vieillissez, car les retraités n’ont pas le luxe d’attendre que le marché rebondisse après un plongeon. Le dilemme consiste à déterminer exactement à quel point vous devriez être en sécurité par rapport à votre étape de la vie.
Pendant des années, une règle empirique couramment citée a contribué à simplifier l’allocation d’actifs. Il stipule que les individus devraient détenir un pourcentage d’actions égal à 100 moins leur âge. Ainsi, pour un homme typique de 60 ans, 40% du portefeuille devrait être composé d’actions. Le reste comprendrait des obligations de haute qualité, des emprunts d’ État et d’autres actifs relativement sûrs.
Deux raisons de changer les règles
Assez simple, non? Pas nécessairement. Bien qu’une ligne directrice facile à retenir puisse aiderà éliminer unepartie de la complexité de la planification de la retraite, il est peut-être temps de revoir celle-ci en particulier. Au cours des dernières décennies, beaucoup de choses ont changé pour l’investisseur américain. D’une part, l’espérance de vie ici, comme dans de nombreux pays développés, n’a cessé d’augmenter. Par rapport à seulement 25 ans plus tôt, les Américains en 2017 vivaient près de trois ans de plus. Non seulement devons-nous augmenter nos œufs de nidification, mais nous avons également plus de temps pour faire fructifier notre argent et nous remettre d’un plongeon.
Dans le même temps, les bons du Trésor américain paient une fraction de ce qu’ils faisaient autrefois. En mars 2020, un bon du Trésor à 10 ans rapporte moins de 1% par an. Au début des années 80, les investisseurs pouvaient compter sur des taux d’intérêt supérieurs à 10%.
Lignes directrices révisées
Pour de nombreux professionnels de l’investissement, de telles réalités signifient que le vieil axiome «100 moins votre âge» met les investisseurs en danger de manquer de fonds au cours de leurs dernières années. Certains ont modifié la règle à 110 moins votre âge – ou même 120 moins votre âge, pour ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée.
Il n’est donc pas surprenant que de nombreuses sociétés de fonds suivent ces directives révisées – ou encore plus agressives – lorsqu’elles créent leurs propres fonds à date cible. Par exemple, les fonds dont la date cible est 2035 sont destinés aux investisseurs qui ont actuellement environ 50 ans (à partir de 2020). Mais au lieu d’affecter 50% de son actif aux actions, le fonds Vanguard Target Retirement 2035 a été alloué à environ 75%. Le fonds T. Rowe Price Retirement 2035 intègre encore plus de risque, avec près de 80% en actions.
Il est important de garder à l’esprit que de telles directives ne sont qu’un point de départ pour prendre des décisions. Divers facteurs peuvent façonner une stratégie de placement, notamment l’âge à la retraite et les actifs nécessaires pour maintenir son style de vie.Étant donné que les femmes vivent en moyenne près de cinq ans de plus que les hommes, elles ont des coûts de retraite plus élevés que les hommes et sont incitées à être un peu plus agressives avec leur pécule.
La ligne de fond
Baser son allocation d’actions sur l’âge peut être un outil utile pour la planification de la retraite en encourageant les investisseurs à réduire lentement le risque au fil du temps. Cependant, à une époque où les adultes vivent plus longtemps et obtiennent moins de récompenses grâce à des placements «sûrs», il est peut-être temps d’ajuster la ligne directrice «100 moins votre âge» et de prendre plus de risques avec les fonds de retraite.