Flux d’argent: les bases
Un objectif judicieux de tout étudiant en analyse technique est d’étudier les indicateurs qui permettent à l’investisseur de faire des points d’entrée et de sortie plus nets dans son programme de trading. Cet article examinera de plus près les flux monétaires. Marc Chaikin a développé le flux monétaire, qui utilise à la fois le prix et le volume pour enregistrer une image plus complète de l’action des prix d’un problème particulier.
Qu’est-ce que Money Flow?
Le fournisseur de logiciels TradeStation 7 décrit les flux financiers de la manière suivante:
« [Le flux monétaire est] une valeur indexée basée sur le prix et le volume pour le nombre de barres spécifié dans la longueur d’entrée. Le flux monétaire positif est calculé et additionné pour chacun des derniers nombres de barres de longueur avec un prix moyen supérieur à la barre précédente puis divisé par le flux monétaire pour toutes les barres spécifiées dans Longueur. L’utilisation à la fois du prix et du volume offre une perspective différente du prix ou du volume seul. L’indicateur Flux monétaire a tendance à montrer des oscillations dramatiques et peut être utile pour identifier les surachats et les surventes conditions. »
Comment fonctionne Money Flow
Décomposons accumulation / distribution, qui est l’ indicateur de momentum qui détermine le flux monétaire. Chaikin a compris que si un stock fermait au-dessus de son point médian pour une session donnée, le stock présentait une accumulation ce jour-là. À l’inverse, la distribution est à l’ordre du jour si l’action clôturait en dessous de son point médian.
Pour le mathématicien en vous, le calcul du point médian d’un problème est simplement la transaction la plus élevée de la journée ajoutée à la transaction la plus basse de la journée, divisée par deux. Chaikin utilise ensuite le prix et le volume ensemble pour terminer le calcul. En utilisant une période de négociation de 21 jours, il ajoute le numéro d’accumulation / distribution pendant 21 jours, puis divise ce nombre par la somme du volume pour la même période de 21 jours.
Utiliser Money Flow
TradeStation 7 configure l’indicateur de flux monétaire un peu différemment de certains des autres fabricants de logiciels sur le marché, donc sur votre ordinateur, vous pouvez voir quelque chose de différent de ce qui est montré dans le graphique ci-dessus.
Dans le graphique de Ross Stores (Nasdaq: ROST), le flux monétaire est mesuré sur une période de 14 jours. L’affichage est formaté afin de mieux montrer les situations de surachat et de survente de ce problème. Les commerçants novices, ainsi que les vétérans, peuvent vouloir jouer avec les périodes pour mieux voir de temps en temps. Cela ne peut pas faire de mal et parfois cela peut tout simplement payer. Il n’y a rien de mal à utiliser une période plus courte et à être un peu agressif de temps en temps.
Dans le graphique, nous utilisons le format 80/20 pour afficher les positions de surachat (80) et les positions de survente (20). Vous verrez parfois un format 70/30.
Représenté par la première zone ombrée se produisant vers la troisième semaine d’octobre 2002, le flux monétaire s’est déplacé au-dessus de la ligne 80 et est donc devenu suracheté: comme vous pouvez le voir dans la partie action des prix du graphique, les magasins Ross ont culminé à 45,50 $ avant. tomber au niveau de 41,75 $ en quelques jours de négociation. La deuxième position de surachat dans ce graphique survient le 3 janvier 2003, et à ce moment-là, l’action a atteint le niveau de 48,00 $, puis sur une période de six semaines, elle est tombée à un niveau d’environ 33 $. Ensuite, à ce niveau de 33 $ environ, une lecture de survente est indiquée par une autre zone ombrée.
Si nous lisons un peu plus loin ce graphique des magasins Ross, la période allant de la position de survente de fin février à la fin de la période de ce graphique est très intéressante. Si l’investisseur avait utilisé le flux monétaire comme seul indicateur pour déterminer les points d’entrée et de sortie et avait donc acheté Ross au dernier point de survente, il ou elle, à la fin du mois de juillet, envisagerait un profit papier d’au moins 30%. L’indicateur n’a pas franchi le niveau 80 et, pour la plupart, a oscillé autour du milieu de gamme de 40 à 60 sur notre graphique. Vous pouvez également voir un schéma de hauts et de bas plus élevés dans la tendance haussière de quatre mois.
Quelques précautions
Il est important de prendre en compte d’autres indicateurs qui soutiendront vos points d’entrée et de sortie et de noter que les sommets en pointes indiquent souvent que le flux monétaire est sur le point de plafonner. En outre, les écarts dans l’action des prix peuvent présenter un autre problème dont vous devez être conscient: nous déterminons le flux monétaire en calculant le point médian de l’action des prix, mais, si de grands écarts se produisent, alors le point médian est manquant et les chiffres du flux monétaire sont biaisés.
La ligne de fond
Ceci est un simple regard sur ce qui peut être un indicateur plus compliqué. Bien que le flux monétaire puisse être excellent pour identifier les positions de surachat et de survente, sa dépendance à l’accumulation / distribution peut fausser ses chiffres si le point médian est manquant. N’oubliez pas de toujours utiliser les signaux d’ autres indicateurs pour vérifier vos points d’entrée et de sortie.