Comment mesurer le marché boursier total
Il existe une variété d’ indices de marchéqui fonctionnent comme des jauges statistiques des activités du marché. De nombreux investisseurs considèrent le Dow Jones Industrial Average (DIJA) ou le Nasdaq Composite Index comme des références ou des représentants du marché boursier dans son ensemble.À la baisse, ces indices ne sont composés que de 30 et 100 actions, respectivement.1
Points clés à retenir
- De nombreux investisseurs considèrent l’un des principaux indices, tels que le Dow Jones Industrial Average (DJIA) ou le Nasdaq 100, comme de larges indices de marché.
- Cependant, de meilleures représentations pourraient être le Wilshire 5000 ou le Russell 3000.
- Le Nasdaq 100 a largement surpassé les autres principaux indices du marché au cours de la dernière décennie.
Index de représentation large
Alors que le DIJA et le Nasdaq sont bien utilisés et peuvent offrir une jauge du marché, certains indices offrent une représentation plus large car ils incluent plus d’actions. L’ indice Standard and Poor’s 500, qui comprend 500 des sociétés les plus négociées aux États-Unis, est l’un de ces indices.
Cependant, l’indice avec l’une des représentations les plus larges du marché total est le Wilshire 5000 Total Market Index. Le diagramme ci-dessous illustre à la fois le nombre de titres et le degré de représentation de chaque indice:
Wilshire 5000
Contrairement à ce que son nom l’indique, le Wilshire 5000 peut inclure beaucoup plus (ou moins) de 5 000 actions. En 1998, l’indice contenait un pic de 7 562 titres de participation, et le site Web de Wilshire déclare que le but de l’indice est de «mesurer la performance de tous les titres de participation aux États-Unis avec des données de prix facilement disponibles».À la fin de 2014, l’indice détenait 3 818 sociétés. En septembre 2020, l’indice ne contenait que 3445 composants.
Autres moyens de mesurer le marché
Pour les investisseurs intéressés par l’évolution des petites capitalisations, l’un des indices les plus suivis est le Russell 2000. L’indice Russell 2000 Russell 3000.. Le Russell 3000 comprend près de 98% de l’ensemble du marché boursier américain.
Russell 3000 contre Wilshire 5000
Le Russell 3000 vise à suivre les 3 000 actions américaines les plus importantes. Pendant ce temps, le Wilshire 5000, bien que toutes les sociétés aient leur siège social aux États-Unis, vise à suivre l’ensemble du marché, quel que soit le nombre d’actions – d’où la raison pour laquelle ses avoirs fluctuent.
Donc, si vous voulez vraiment mesurer le « marché total, vous feriez mieux de consulter le Wilshire 5000. Bien qu’il n’inclut pas toutes les sociétés cotées en bourse, il comprend beaucoup plus que les autres indices auxquels les gens se réfèrent souvent. comme « le marché ».
Mais ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs, c’est que le Russell 3000 et le Wilshire 5000 se sont comportés de manière similaire au cours de la dernière décennie. Le rendement annualisé du Russell 3000 pour les 10 dernières années est de 13,84%, tandis que le Wilshire 5000 a retourné 13,5%.5
Rendements de l’indice de marché
Enfin, jetons un coup d’œil à la performance de ces indices boursiers au cours des cinq et dix dernières années. Les indices DIJA et Nasdaq 100 largement utilisés sont des indices de marché large, mais ils suivent des choses très différentes. Pour commencer, le DIJA suit des sociétés telles que Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO) – des sociétés à grande capitalisation qui, dans de nombreux cas, versent des dividendes réguliers.
Pendant ce temps, le NASDAQ 100 est largement basé sur la technologie, avec des participations telles que Netflix (NFLX) et Match Group (MTCH). Ainsi, il n’est pas surprenant que sur le long terme (10 ans dans ce cas), le DIJA sous-performe les autres indices, tandis que le Nasdaq 100 surperforme.
Le reste – se situent quelque part au milieu – pourtant, le S&P 500 tombe au fond. Voici un aperçu des rendements sur cinq et dix ans des principaux indices boursiers énumérés ci-dessus.7895
L’autre aspect intéressant est qu’au cours des 10 dernières années, le Russell 2000 (qui suit les actions à petite capitalisation) a performé en ligne avec le DJIA. À court terme, il y a plus de dichotomie, mais vous vous attendez à ce que le retour du Russell 2000 se rapproche du Nasdaq 100, où un risque plus élevé (avec des actions à petite capitalisation et technologiques ayant intrinsèquement plus de volatilité) devrait équivaloir à une plus grande revenir.