Faire passer la responsabilité: les coûts cachés des rentes

À un moment donné, les rentes peuvent avoir ressemblé à un véhicule de retraite idéal: vous versez une somme forfaitaire ou périodique, le capital est garanti par une prestation d’assurance, et le titre de la brochure prétend que vous recevrez 4000 $ par mois à vie, ce qui, avec la sécurité sociale, semble être un montant raisonnable pour vivre dans vos dernières années. Cependant, les rentes ont quelque peu perdu de leur éclat. Il y a plusieurs raisons à cela, notamment:

  • Performance du marché
  • Les petits caractères sur les retours
  • Coûts cachés

Chaque véhicule de retraite (pour être juste pour les rentes) est devenu moins certain en raison des fonds communs de placement généralement moins rentables qui sous-tendent la plupart d’entre eux. Les rentes ne font pas exception et sont sujettes à l’incertitude provoquée par des éléments tels que la volatilité des marchés boursiers.

Points clés à retenir

  • Les rentes ont perdu une partie de leur éclat principalement en raison de leur performance sur le marché, des petits caractères sur les rendements et de leurs frais cachés.
  • Les frais peuvent inclure la souscription, la gestion de fonds et des pénalités pour retraits avant l’âge de 59 ans et demi, entre autres.
  • Ces véhicules de retraite peuvent encore être attrayants car les exigences de tenue de registres sont légères, les impôts sont différés sur votre argent à mesure qu’il croît et il n’y a pas de limites d’investissement.
  • La loi SECURE permet également aux investisseurs d’investir dans des rentes via leur 401 (k).

Qu’est-ce qui rend les rentes attrayantes?

Pour les personnes absolument désintéressées de gérer leurs propres finances, les rentes proposent un menu simple. Le participant ne doit prendre que trois décisions: des intrants forfaitaires ou périodiques (contributions), des revenus différés ou immédiats et des rendements fixes ou variables. De nombreux investisseurs ont parfois choisi des rentes variables plutôt que des rentes fixes, généralement lorsque les fonds communs de placement rugissants signifiaient des rendements élevés par rapport à l’option fixe conservatrice et apparemment sûre.

Dans les petits caractères, «fixe» signifie généralement que les rendements seront réévalués dans un à cinq ans en raison des variations du marché.1 Les contrats ne peuvent tout simplement pas garantir 6% si le gestionnaire de fonds n’obtient que des rendements globaux de 5%.

Pourquoi les rentes ont-elles perdu leur éclat?

La vieille blague sur les rentes est que vous faites fortune sur le titre, puis les petits caractères reprennent tout. Dans de nombreux cas, cela n’a pas été trop loin de la vérité. Les taux de lancement sur les prêts automobiles pourraient être de 0% d’intérêt et ressemblent en fait à des pertes de valeur dans une promotion de supermarché. Mais ces grandes promesses s’évaporent soudainement après les six premiers mois ou l’année, lorsque les taux sont ajustés et que les frais entrent en jeu.

Voici quelques-uns des frais qui peuvent être enfouis profondément dans un contrat de rente – ou pas du tout montrés:

  • Commission: Une rente est essentiellement une assurance, de sorte qu’un vendeur obtient une réduction de votre rendement ou de votre capital pour vous vendre la police.
  • Souscription: Ces frais sont versés à ceux qui prennent le risque actuariel sur les prestations.
  • Gestion du fonds: Si la rente investit dans un fonds commun de placement, comme la plupart le font, les frais de gestion vous sont répercutés.
  • Pénalités: Si vous avez moins de 59 ans et demi et que vous devez retirer vos contributions, l’IRS obtiendra 10%, et le rédacteur du contrat demandera des frais de rachat entre 5% et 10%, bien que ces frais diminuent souvent plus vous détenez le rente.23 Les meilleurs écrivains ont des frais de rachat décroissants à un pourcentage inférieur et des allocations pour des retraits d’urgence de 5% à 15% sans pénalités. Vous ne pouvez pas emprunter contre vos contributions, mais l’Oncle Sam vous permettra de transférer les fonds à une autre compagnie d’assurance sans pénalité. Cependant, laissez votre comptable s’occuper de cela. Si le chèque vous parvient en premier, vous pourriez avoir des ennuis.
  • Coût d’opportunité fiscal: les dollars après impôt que vous investissez dans une rente augmentent avec report d’impôt. Cependant, les avantages ne peuvent pas rivaliser avec le placement de dollars avant impôts dans votre 401 (k). Les rentes ne devraient commencer qu’à la fin de votre 401 (k), une fois que vous avez atteint le maximum de cotisations. Cela est doublement vrai si votre employeur fait correspondre les cotisations.
  • Impôt sur les bénéficiaires: Si vous laissez votre fonds commun de placement à vos enfants, l’IRS leur permet de profiter d’une valorisation progressive ou du prix de marché des titres au moment du transfert. Cela ne fonctionne pas avec les rentes, de sorte que vos bénéficiaires sont susceptibles de devoir payer des taxes en fonction du gain par rapport à votre prix d’achat initial. Il existe des moyens d’atténuer ce coup grâce à la planification successorale.


Si vous souhaitez transférer des fonds à une autre compagnie d’assurance sans pénalité, laissez votre comptable s’occuper de la transaction – recevoir le chèque vous-même pourrait causer des problèmes.

Raisons d’investir dans les rentes

Après tous les inconvénients et coûts cachés, il y a encore quelques avantages :

  • Aucune exigence lourde en matière de tenue de registres
  • Impôt différé sur votre argent croissant
  • Transferts libres d’impôt entre sociétés de rente
  • Aucune limite d’investissement
  • Peut investir en rentes via 401 (k) s grâce au SECURE Act

La ligne de fond

Après avoir examiné tous les avantages et les inconvénients, il est important de se rappeler que tout votre investissement dans une rente – ou une grande partie de celui-ci – peut être perdu si l’entreprise derrière le contrat n’est pas solide.

Il existe certaines protections d’État pour certains fonds de rente, mais elles sont limitées (et méritent d’être recherchées pour votre État). Vous pouvez acheter des rentes inférieures à la limite de protection de votre État auprès de plusieurs entreprises, par exemple, au lieu d’acheter une seule rente plus importante auprès d’une seule entreprise. Mais si vous passez d’un état avec une limite élevée à un autre avec une limite inférieure, le niveau de votre nouvel état s’appliquera généralement si la rente échoue après votre déménagement.

Des frais bas et des rédacteurs de haute qualité augmentent la sécurité de votre contribution et vos chances de bonheur à long terme avec votre rente.