Pourquoi le ratio des frais d’un OPC est-il important pour les investisseurs?
Le ratio des frais d’ un fonds commun de placement est très important pour les investisseurs, car les frais d’exploitation et de gestion du fonds peuvent avoir un impact important sur la rentabilité nette. Le ratio des frais d’un fonds est calculé en divisant la valeur totale en dollars de l’actif du fonds par le montant total des frais du fonds – frais de gestion et frais d’exploitation – imputés aux investisseurs du fonds.
Les ratios de frais des fonds communs de placement varient généralement entre 0,1% et 2,5%. Les ratios moyens des fonds indiciels sont nettement inférieurs à ceux des fonds de portefeuille gérés activement, ne dépassant généralement pas environ 0,25%. Les ratios de frais des fonds gérés activement se situent le plus souvent entre 0,75% et 1,25%, mais certains fonds ont des ratios de frais beaucoup plus élevés.
La plupart des investisseurs ne se rendent pas compte de l’impact significatif d’une différence en pourcentage apparemment faible dans les ratios de frais des fonds communs de placement, mais un exemple montre facilement que même une différence relativement faible a un effet significatif sur les bénéfices nets de placement.
Prenons l’exemple de deux fonds communs de placement, tous deux générant un rendement de placement annuel moyen de 5%, un fonds facturant des frais de 1% et l’autre de 2%. La différence d’un point de pourcentage peut ne pas sembler significative pour la plupart des investisseurs, mais c’est parce que le montant des frais est basé sur les actifs sous gestion et non sur les bénéfices réalisés.
Supposons que deux investisseurs commencent l’année avec des investissements respectifs de 100 000 $ dans les fonds à taux de dépenses de 1% et 2%, et que chaque fonds génère un retour sur investissement de 5% avant déduction des frais. L’investisseur facturé 1% de frais perd 1 000 $ (1% de 100 000 $) de son profit de 5 000 $ en frais. L’investisseur payant 2% de frais paie 2 000 $ de son profit de 5 000 $. Ainsi, la petite différence de 1% dans les ratios de dépenses se traduit par une énorme différence de 10% dans les bénéfices nets.
(Pour une lecture connexe, voir « Faites attention au ratio de frais de votre fonds ».)