Valeur temporelle de l’argent et du dollar

La valeur temporelle de l’argent (TVM) suppose qu’un dollar dans le présent vaut plus qu’un dollar dans le futur en raison de variables telles que l’ inflation et les taux d’intérêt. L’inflation est l’augmentation générale des prix, ce qui signifie que la valeur de la monnaie se déprécie avec le temps en raison de ce changement du niveau général des prix. Un dollar dans le futur ne pourra pas acheter la même valeur de marchandises qu’aujourd’hui.

Les changements du niveau des prix sont reflétés dans le taux d’intérêt. Le taux d’intérêt est facturé par les institutions financières sur les prêts (par exemple, une hypothèque ou un prêt automobile) aux particuliers ou aux entreprises et la TVM est prise en compte dans la fixation du taux. En outre, le taux d’intérêt est ce que les individus gagnent sur leur argent en l’investissant, plutôt que de le laisser inactif en espèces, d’où une autre raison pour laquelle un dollar aujourd’hui vaudra plus qu’un dollar à l’avenir.

Flux de trésorerie actualisé

TVM est également décrit comme un flux de trésorerie actualisé (DCF).5 Le DCF est une technique utilisée pour déterminer la valeur actuelle d’une certaine somme d’argent lorsqu’elle est reçue à une date future.6 Le taux d’intérêt est utilisé commefacteur d’ actualisation, qui peut être trouvé en utilisant un tableau de valeur actuelle (PV).

Un tableau PV montre les facteurs de remise à partir du moment 0 (c’est-à-dire le jour en cours). Plus l’argent est reçu tardivement, moins il détient de valeur, et 1 $ aujourd’hui vaut plus que 1 $ reçu à une date ultérieure. Au temps 0, le facteur d’actualisation est 1, et au fil du temps, le facteur d’actualisation diminue. Uncalculateur de valeur actuelle est utilisé pour obtenir la valeur de 1 $ ou de toute autre somme d’argent sur différentes périodes.dix

Par exemple, si une personne a 100 $ et les laisse en espèces plutôt que de les investir, la valeur de ces 100 $ diminue. Cependant, si l’argent est déposé sur un compte d’épargne, la banque paie des intérêts qui, selon le taux, pourraient suivre l’inflation. Par conséquent, il est préférable de déposer l’argent dans un compte d’épargne ou dans un actif dont la valeur prend de l’ampleur avec le temps. Un calculateur PV peut être utilisé pour déterminer le montant d’argent requis par rapport à la consommation actuelle par rapport à la consommation future.

Coût d’opportunité

Il est également important d’examiner les coûts d’opportunité lorsque l’on considère TVM et l’utilisation d’un dollar. Par exemple, si vous possédez une entreprise et que vous achetez une nouvelle machine qui génère un rendement de 3% par an, mais que vous auriez pu placer ces mêmes fonds dans un compte d’investissement et obtenir un rendement de 5% par an, le coût d’opportunité correspond aux 2% auxquels vous renoncez en achetant les machines. La même théorie peut être appliquée si vous effectuez un investissement qui retourne un montant X, mais ce montant est nettement inférieur au taux annuel élevé (TAEG) de votre carte de crédit contracté sur des dettes que vous n’avez pas remboursées. La valeur temporelle de l’argent implique toujours un coût d’opportunité.

La ligne de fond

La valeur temporelle de l’argent est une simple vérité qui stipule qu’un dollar aujourd’hui n’est pas la même valeur qu’un dollar à une date future en raison des réalités économiques de l’inflation et des taux d’intérêt. Investir de l’argent aujourd’hui et gagner des intérêts supérieurs au taux d’inflation garantira que votre argent aujourd’hui continue de valoir plus que le même montant d’argent à l’avenir.