Les compagnies d’assurance et les fonds de pension sont-ils considérés comme des instruments financiers?
Les compagnies d’assurance et les fonds de pension ne sont pas vraiment des instruments financiers de manière globale. Cependant, certaines composantes de leurs activités peuvent être et peuvent valoir la peine d’être examinées de plus près pour une enquête plus approfondie sur les instruments financiers.
Points clés à retenir
- Globalement, les compagnies d’assurance et les fonds de pension ne sont généralement pas considérés comme des instruments financiers.
- Les compagnies d’assurance proposent des polices d’assurance et des rentes, qui peuvent être des instruments financiers.
- Les fonds de pension utilisent une variété d’instruments financiers différents pour investir dans différentes allocations d’actifs.
Instruments financiers
Premièrement, il peut être utile de comprendre ce qu’est réellement un instrument financier. Les instruments financiers sont généralement des titres qui peuvent être négociés. En tant que tel, un instrument financier et un titre peuvent être synonymes. Les juridictions juridiques peuvent avoir une codification variable pour un instrument financier, ce qui peut être important pour les déclarants.
Les instruments financiers ont un éventail de caractéristiques. La négociabilité est généralement essentielle. Les instruments financiers représentent généralement une part de propriété. Ils sont généralement basés sur un contrat entre deux parties. Ils ont également généralement une valeur comptable déterminée.
Les instruments financiers sont généralement des outils que les gestionnaires de fonds utilisent lorsqu’ils recherchent différents types d’allocations. Les instruments financiers les plus élémentaires sont:
- Stocks
- obligations du Trésor
- Les obligations municipales
- Les obligations de sociétés
Les instruments financiers peuvent également être plus complexes, comme sous la forme de produits dérivés ou de produits structurés. Les instruments financiers plus complexes peuvent inclure:
- Options d’appel
- Options de vente
- Swaps
- Titres adossés à des hypothèques (MBS)
- Obligations de prêt garanti (CLO)
Les compagnies d’assurance
Si les compagnies d’assurance elles-mêmes ne sont pas nécessairement des instruments financiers (à moins de prendre en compte leurs actions négociables ou leur dette sur le marché secondaire), elles produisent plusieurs types différents d’instruments financiers alternatifs. Les compagnies d’assurance sont connues pour fournir des polices d’assurance. Un autre de leurs produits peut également inclure des rentes. Les polices d’assurance et les rentes peuvent potentiellement être considérées comme des types alternatifs d’instruments financiers.
Conditions d’assurance
Les offres d’assurance traditionnelles et en ligne sont de plus en plus larges et plus faciles à obtenir. Les technologies en ligne élargissent la manière dont les assurés appliquent et obtiennent des polices, ainsi que de recevoir des paiements. Cela concerne à la fois les particuliers et les politiques commerciales. Pour les particuliers, certaines des principales catégories d’assurance comprennent les assurances médicale, dentaire, visuelle, automobile, habitation, vie, invalidité de courte durée et invalidité de longue durée. Les entreprises souscrivent également des polices dans ces catégories et peuvent également obtenir une couverture pour l’immobilier, l’indemnisation des travailleurs, etc.
L’assurance, dans sa forme la plus simple, est une protection écrite contre un risque incertain. Les assurés paient une prime spécifiée pour la promesse d’un paiement si une réclamation est déposée et approuvée.
Globalement, il n’existe pas de marché public secondaire pour les polices d’assurance. Cependant, ils présentent de nombreuses caractéristiques d’un instrument financier. Les passifs des polices d’assurance peuvent également être conditionnés et / ou couverts par des sociétés de réassurance, à l’instar de la structuration de produits titrisés standard.
Pour le preneur d’assurance, une police d’assurance est un contrat avec la compagnie d’assurance. Cela implique la propriété. Les polices d’ assurance ont également une valeur spécifiée. Ainsi, si la plupart des polices d’assurance ne sont pas des titres en soi, elles peuvent éventuellement être considérées comme un autre type d’instrument financier.
Les rentes
Les compagnies d’assurance gèrent également les rentes. Les rentes sont un type d’instrument financier plus traditionnel, mais peuvent tout de même être considérées comme un investissement alternatif. La plupart des annuités variables et des annuités indexées doivent être enregistrées en tant que garantie auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les rentes fixes sont généralement également considérées comme des instruments financiers, même si elles ne sont pas tenues de s’enregistrer.
Une rente oblige un investisseur à effectuer soit une somme forfaitaire, soit un investissement systématique au fil du temps. Le gestionnaire de rente promet alors de verser à l’investisseur un décaissement basé sur les termes de la rente. Les compagnies d’assurance sont surtout connues pour offrir et gérer des rentes, mais certaines institutions financières les offrent également.
Les fonds de pension
De manière holistique, un fonds de pension pourrait être considéré aux côtés des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (ETF) et même des portefeuilles de fonds spéculatifs. Les fonds de pension sont un ensemble d’actifs mis en commun gérés avec une allocation d’actifs organisée qui cherche à obtenir un rendement au fil du temps qui est utilisé pour répondre aux obligations de paiement des retraites. Les fonds de pension sont de moins en moins populaires en raison de la complexité de leur gestion. Cependant, de nombreux employeurs publics utilisent encore des régimes de retraite.
Un gestionnaire de fonds de pension utilise une variété d’instruments financiers pour atteindre les objectifs du fonds. Tout comme les fonds communs de placement, les FNB et les fonds spéculatifs, les fonds de pension investissent dans des actions, des obligations et éventuellement des produits structurés.
Les gestionnaires de fonds de pension ont une responsabilité de contrepartie des responsabilités qui augmente la complexité de leur travail. Les fonds de pension s’engagent à verser un montant déterminé à leurs employés à la retraite. Cela peut conduire à l’utilisation de titres d’instruments financiers plus prudents pour les fonds nécessaires pour répondre aux obligations immédiates. Les fonds de pension investissent également dans des instruments financiers à plus haut risque avec des rendements attendus plus élevés, comme les actions, pour accumuler plus de capital pour leurs obligations futures. Dans l’ensemble, un gestionnaire de fonds de pension a le pouvoir d’investir dans tous les types d’instruments financiers afin d’atteindre ses objectifs. Cependant, les gérants peuvent être liés par certaines contraintes de politique d’investissement normalisées établies par le fonds lui-même.