Argent en gros
Qu’est-ce que l’argent de gros?
L’argent de gros fait référence aux grosses sommes d’argent prêtées par les institutions financières sur les marchés monétaires. Cette banque de gros englobe le marché des titres négociables, tels que les bons du Trésor, les billets de trésorerie, les acceptations bancaires, les dépôts étrangers ou négociés, les certificats de dépôt, les effets de commerce, les accords de pension, les fonds fédéraux et les prêts hypothécaires à court terme et adossés à des actifs. titres.
Points clés à retenir
- L’argent de gros désigne de grosses sommes d’argent prêtées par les institutions financières sur les marchés monétaires.
- Comme l’a montré la crise des subprimes, il est rapide à organiser mais dangereux de s’y fier.
- Les marchés monétaires de gros sont un bon indicateur avancé des tensions dans le système financier.
Comprendre l’argent de gros
L’argent de gros est un moyen pour les grandes entreprises et les institutions financières d’obtenir un fonds de roulement et d’autres types de financement à court terme – et il est essentiel au bon fonctionnement des systèmes financiers américains et mondiaux.
Le financement de gros peut être rapide à organiser mais il est accords de mise en pension a exposé les banques au risque de liquidité lorsque la liquidité importait le plus.
Un exemple de cela s’est produit après l’effondrement de Lehman Brothers lors de la crise financière de 2008. Une course bancaire s’est ensuivie et les investisseurs ont retiré leurs fonds de gros. Wachovia aurait perdu environ 1% (soit environ 5 milliards de dollars) de ses fonds. La banque a été chargée par la FDIC de négocier avec Citigroup et Wells Fargo pour une prise de contrôle au lieu de déposer son bilan. En un week-end, il a été vendu à Wells Fargo pour environ 15 milliards de dollars.
Un moment déterminant de la crise des subprimes s’est produit en 2007, lorsque Northern Rock, une banque britannique qui comptait sur les marchés de gros pour la plupart de ses financements, n’a plus été en mesure de financer ses activités de prêt et a dû demander un financement d’urgence à la Banque d’Angleterre..
Indications des marchés monétaires de gros
Les marchés monétaires de gros sont donc un bon indicateur avancé des tensions dans le système financier – et brossent un tableau plus fidèle du coût de l’emprunt que les taux d’intérêt officiels des banques centrales. Aujourd’hui, le taux d’ taux des fonds fédéraux.
La demande d’actifs liquides de haute qualité (HQLA) sur les marchés financiers mondiaux suggère que les marchés monétaires de gros sont loin d’être réparés, même si les banques d’importance systémique mondiale (G-SIB) se conforment aux nouvelles mesures de Bâle III en matière de capital et de liquidité – telles que le ratio de couverture de liquidité et le ratio de financement net stable.
Aux États-Unis, de nouvelles réglementations du marché monétaire sont entrées en vigueur en 2016, mais la Réserve fédérale devra assurer la stabilité des marchés de crédit via sa facilité de prise en pension (RRP) pendant un certain temps. En effet, la hausse des taux d’intérêt accroît la dépendance des banques à l’égard du financement de gros en réduisant les dépôts de détail. Ceci, à son tour, augmente le risque systémique.