Qui décide d’imprimer de l’argent au Canada?
Au Canada, l’argent frais provient de deux endroits: la Banque du Canada (BOC) et des banques à charte comme la Banque Toronto Dominion (TD) et la Banque Royale du Canada (RBC). Le système bancaire canadien est l’un des systèmes bancaires les plus respectés et les plus stables au monde. Le gouvernement canadien et la banque centrale ont géré les séquelles de la crise financière de 2008 plus efficacement que la plupart des autres pays développés du monde.
Points clés à retenir
- Le système bancaire canadien est considéré comme l’un des systèmes financiers les plus stables au monde.
- L’argent neuf au Canada provient de la Banque du Canada ou de l’une de plusieurs banques à charte.
- La Banque du Canada – qui détermine la politique monétaire et gère les services financiers pour le gouvernement fédéral – est la seule institution qui peut imprimer de la monnaie.
- Cependant, les banques à charte peuvent également créer de l’argent en émettant des prêts (et en notant le montant dans un grand livre), qu’elles aient ou non l’argent en réserve.
- Le Canada est l’un des rares pays à ne pas avoir de réserves obligatoires, ce qui signifie que les banques à charte peuvent créer de l’argent même si elles n’ont pas ce montant en réserve.
La Banque du Canada
La BOC a été constituée en vertu de la Loi sur la Banque du Canada de 1935, initialement en tant que société privée. Elle a été légalement considérée comme une société d’État fédérale en 1938 et ses actions appartiennent au gouvernement canadien.
Le rôle central du BOC est de maintenir la santé et la stabilité financières et économiques du Canada. Plus précisément, il est chargé de formuler la politique monétaire et de gérer les fonds et les services bancaires du gouvernement fédéral. Il s’agit, entre autres, du seul émetteur autorisé de devises canadiennes.
Nouvel argent
Les banques à charte et la BOC ont le droit légal de créer de l’argent neuf sans raison spécifique. Le BOC a la capacité d’imprimer de l’argent neuf depuis sa création; cependant, les banques à charte n’avaient pas toujours ce droit. Avant le leadership du 18e premier ministre du Canada, Brian Mulroney, de 1984 à 1993, toutes les banques du Canada étaient tenues de maintenir une réserve d’au moins 8%. Cela a permis aux banques de prêter le même argent environ 12 fois plus. Mulroney a abaissé le taux de réserve requis à 0%. Ainsi, les banques peuvent prêter n’importe quelle somme d’argent, qu’elles aient ou non quelque chose sous forme de réserves pour le soutenir. Bien que la Banque du Canada soit la seule institution à pouvoir imprimer de l’argent, les banques à charte peuvent créer de l’argent en l’inscrivant dans un grand livre lorsqu’elles émettent un prêt.
Inflation
La création de monnaie est inflationniste, que la BOC ou une banque à charte la crée. Une certaine inflation est jugée nécessaire pour permettre à une économie en expansion de fonctionner. Cependant, le gouvernement fédéral a également donné aux banques privées un certain contrôle sur la masse monétaire sans que le contrôle gouvernemental l’accompagne. Lorsque le BOC crée de l’argent, le gouvernement fédéral peut utiliser les fonds pour divers programmes, y compris l’éducation, la santé et la défense. Les fonds peuvent également être consacrés à la réduction de la dette et des impôts. Lorsque les banques à charte créent de l’argent, il va principalement aux actionnaires de la banque.
Imposition
La BOC imprime de l’argent et le prête ensuite au gouvernement fédéral à un taux d’ intérêt très bas. Comme le gouvernement fédéral est propriétaire de la BOC, il reçoit des dividendes, ce qui signifie qu’il obtient le prêt essentiellement sans intérêt.