Quand investir dans un fonds mixte ou un compte distinct
Les comptes séparés (SA), également appelés comptes gérés séparément (SMA), sont des portefeuilles d’investissement gérés par des professionnels pour le compte d’un particulier. Contrairement aux fonds communs de placement ou à tout autre fonds mixte, ce véhicule d’investissement consiste essentiellement à laisser votre propre gestionnaire de fonds sélectionner tous vos investissements.
Des comptes séparés sont généralement ouverts par l’intermédiaire d’une société de courtage ou de gestion de fonds, bien qu’ils puissent également être détenus dans une banque ou ouverts auprès d’une compagnie d’assurance. Couramment utilisées par les investisseurs fortunés, les SA peuvent contenir une variété d’actions, d’obligations et d’autres types d’actifs.
Bien qu’ils conviennent parfaitement à certains investisseurs, ils ne conviennent pas à tout le monde. Certains investisseurs feraient mieux de s’en tenir aux fonds mixtes.
Points clés à retenir
- Les comptes séparés, c’est-à-dire les comptes gérés séparément, impliquent une personne travaillant avec son propre gestionnaire de fonds professionnel.
- Les comptes séparés offrent aux investisseurs une plus grande liquidité, un meilleur contrôle et une personnalisation de leurs portefeuilles.
- Les comptes séparés impliquent également plus de risque et de volatilité, et exigent de la diligence et des renseignements de la part de l’investisseur.
Liquidité immédiate
Les comptes séparés ont tendance à être plus liquides que leurs homologues mélangés, de sorte que les investisseurs qui ont besoin d’un accès facile à leur argent ou de la capacité de changer fréquemment leurs investissements peuvent bien faire avec un SA. Cependant, si vous n’avez pas besoin de maintenir un accès immédiat à votre argent, placer votre argent dans un fonds mixte peut être une option meilleure et moins volatile.
Approche d’investissement personnalisée
Les SA permettent aux investisseurs de personnaliser leurs stratégies d’investissement. Par exemple, un investisseur peut choisir de n’investir que dans des entreprises combinant des activités internationales et nationales ou de se concentrer sur un certain secteur comme couverture contre d’autres investissements. Les comptes mixtes incluent souvent une combinaison d’investissements si large que trouver un portefeuille pour répondre à ces exigences spécifiques peut être pratiquement impossible. Cependant, si vous n’avez pas besoin de ce niveau de spécificité et que vous vous concentrez uniquement sur l’obtention d’un retour, les comptes mixtes peuvent être une option plus appropriée.
Avantages
- Une plus grande liquidité
- Stratégie personnalisée et plus contrôlée
Les inconvénients
- Risque plus élevé
- Besoin de sophistication et de diligence des investisseurs
Diligence requise
Avoir un gestionnaire dédié pour votre investissement, comme dans un compte séparé, nécessite une contribution personnelle. Vous devez avoir une compréhension des différents investissements, des références utilisées pour la performance et des paramètres par lesquels votre gestionnaire de compte gère vos investissements. Si vous n’avez pas le temps de vous consacrer à le faire correctement ou les connaissances nécessaires pour comprendre pleinement les concepts présentés, s’en tenir à un compte mélangé est probablement plus sûr. Dans les comptes mixtes, un gestionnaire de fonds peaufine constamment la distribution du portefeuille, essayant de vous rapporter le meilleur rendement avec le risque le plus bas possible.
De nombreuses maisons de courtage et sociétés de gestion de placements ont des minimums pour des comptes séparés – au moins six chiffres et parfois plus de 250 000 $.
Plus grand risque
Les comptes séparés ont tendance à être plus risqués que les fonds mélangés. Vous devez tenir compte du risque de crédit ainsi que du risque de liquidité, et il y a un risque de taux d’intérêt et un risque de spread à prendre en compte. Dans les comptes mixtes, le risque est beaucoup plus généralisé. Ces problèmes existent toujours, mais ils sont traités sans votre participation.