Marges bénéficiaires pour le secteur des aliments et des boissons
Les entreprises agroalimentaires représentent une option d’investissement intéressante. Bon nombre de ces entreprises appartiennent au segment des biens de consommation de base, qui a tendance à être moins cyclique et soumis à de moindres fluctuations du marché. Une mesure que les investisseurs utilisent pour évaluer les entreprises et les industries est la marge bénéficiaire. Il fournit des informations sur la capacité de l’entreprise à gérer ses coûts et à évaluer efficacement ses produits.
Points clés à retenir
- De nombreuses entreprises du secteur de l’alimentation et des boissons appartiennent au segment des produits de consommation de base, qui a tendance à être moins cyclique et soumis à de moindres fluctuations du marché.
- Il existe plusieurs façons de calculer la marge bénéficiaire, telles que la marge brute, la marge EBITDA et la marge nette.
- Les principales composantes du secteur des aliments et des boissons sont la transformation des aliments, les boissons non alcoolisées et les boissons alcoolisées.
- Dans le secteur des aliments et des boissons, des marges bénéficiaires plus élevées font certainement apparaître les entreprises de boissons comme de meilleurs investissements que les entreprises de transformation des aliments.
Qu’est-ce que la marge bénéficiaire?
La marge bénéficiaire est souvent calculée comme le bénéfice net divisé par le chiffre d’affaires total de l’entreprise. Si l’entreprise ne génère aucun chiffre d’affaires ou si les bénéfices sont négatifs, la marge bénéficiaire est soit dénuée de sens, soit négative. Les investisseurs calculent souvent les marges bénéficiaires des entreprises, puis les comparent entre les moyennes du secteur et de l’industrie pour déterminer où se situe une entreprise particulière dans la distribution globale des marges. Il existe plusieurs façons de calculer la marge bénéficiaire, comme la marge brute, la marge d’ EBITDA et la marge nette.
Quelles industries font partie du secteur des aliments et des boissons?
Ce qui est exactement inclus dans le secteur des aliments et des boissons peut être quelque peu difficile à définir en raison du chevauchement important entre les entreprises. Par exemple, les fabricants de boissons comme Pepsi ( PEP ) possèdent également d’ autres entreprises. Certaines de ces entreprises ne sont pas actives dans le secteur des boissons. Cependant, les principales composantes du secteur des aliments et des boissons sont la transformation des aliments, les boissons non alcoolisées et les boissons alcoolisées.
Dans une moindre mesure, les épiceries et les restaurants peuvent également être considérés comme faisant partie du secteur des aliments et des boissons. Les épiceries sont souvent classées comme des commerces de détail, tandis que les restaurants sont souvent considérés comme des services. Il y a aussi l’agriculture elle-même, sans laquelle l’industrie des aliments et des boissons ne serait pas possible. Cependant, l’agriculture est assez différente de la plupart des autres secteurs de l’économie.
Marges bénéficiaires de la transformation des aliments
Selon CSIMarket, la marge bénéficiaire brute de l’industrie de la transformation des aliments était de 22,05% en 2019, ce qui était considérablement inférieur à la moyenne globale du marché de 49,4%. En outre, la marge d’EBITDA pour la transformation des aliments était de 9,56%, ce qui était inférieur au chiffre total du marché de 16,59%. Enfin, la marge bénéficiaire nette de l’industrie de la transformation des aliments n’était que de 5,16%. La marge nette pour l’ensemble du marché a de nouveau été plus élevée, s’établissant à 7,81%. Il est sûr de dire que les marges bénéficiaires dans l’industrie de la transformation des aliments sont généralement inférieures à la moyenne. Ces faibles marges peuvent être le résultat d’une concurrence intense dans l’industrie.
Les marges bénéficiaires au sein des industries peuvent fluctuer considérablement d’une année à l’autre. Cependant, le secteur des aliments et des boissons est un peu plus stable que le reste du marché.
Marges bénéficiaires des boissons non alcoolisées
Les marges bénéficiaires sur le marché des boissons non alcoolisées ont tendance à être beaucoup plus élevées. Les entreprises de ce secteur, comme Coca-Cola ( douves économiques. La marge bénéficiaire brute de l’industrie des boissons non alcoolisées était de 54,87% en 2019. Dans le même temps, la marge EBITDA était de 25,16% et la marge bénéficiaire nette était de 15,58% très impressionnant.
Marges bénéficiaires des boissons alcoolisées
Les marges bénéficiaires des sociétés de boissons alcoolisées étaient généralement très similaires à celles des sociétés de boissons non alcoolisées en 2019. La marge bénéficiaire brute était de 53,51%, la marge EBITDA de 19,37% et la marge bénéficiaire nette de 15,28%. Les similitudes avec les marges bénéficiaires des boissons non alcoolisées ne devraient pas être surprenantes, car les marques dominent les deux secteurs. Au contraire, les barrières réglementaires à l’entrée peuvent rendre encore plus difficile pour les nouvelles entreprises d’entrer sur le marché des boissons alcoolisées.
La ligne de fond
Des marges bénéficiaires plus élevées font certainement apparaître les entreprises de boissons comme de meilleurs investissements que les entreprises de transformation des aliments. En fait, le célèbre investisseur Warren Buffett a construit une partie de sa fortune en achetant des actions de Coca-Cola au bon moment. Cependant, ces marges bénéficiaires élevées signifient généralement que les cours des actions sont également plus élevés. Les investisseurs qui réussissent doivent apprendre à être avides quand les autres ont peur et à trouver des entreprises avec des marges bénéficiaires plus élevées.