Ce que font les gestionnaires de fonds ETF
Un certain nombre de facteurs entrent en jeu dans la détermination des activités quotidiennes typiques et des responsabilités professionnelles d’un gestionnaire de portefeuille de FNB. Parmi ces facteurs, il y a des éléments tels que le type de fonds de base géré, qu’il s’agisse d’un ETF géré activement ou d’un FNB investissant dans des indices passifs, et la taille du personnel de soutien dont le gestionnaire de fonds doit aider à évaluer les investissements et à gérer le service client. Tâches. Les activités des gestionnaires de portefeuilles ETF appartiennent à l’une des deux catégories suivantes: les activités liées à la prise de décisions d’investissement pour le fonds et les activités liées à la relation client / client.
Gestion des investissements
La principale responsabilité professionnelle d’un gestionnaire de portefeuille ETF consiste à gérer les investissements de portefeuille. Le gestionnaire de portefeuille est ultimement responsable de prendre les décisions relatives aux placements à inclure dans le portefeuille du fonds. Un gestionnaire de FNB s’engage dans des recherches continues et dans l’évaluation des actions ou d’autres actifs, en gardant une trace de l’activité et des tendances du marché, et en surveillant les nouvelles et les conditions économiques susceptibles d’affecter la rentabilité du portefeuille. L’évaluation des risques est un élément essentiel de la gestion de portefeuille, en particulier lorsque des modifications substantielles des avoirs du portefeuille sont envisagées.
La tâche de faire des choix d’investissement est considérablement plus grande avec un ETF géré activement par opposition à celui qui suit un indice. Les fonds indiciels passifs n’apportent généralement des modifications substantielles au portefeuille que lorsque l’indice est périodiquement rééquilibré. Cependant, même la gestion de fonds indiciels nécessite une évaluation régulière des investissements. Il est courant pour les fonds indiciels d’engager une partie de leurs actifs dans des investissements non contenus dans l’indice sous-jacent. Le gestionnaire de portefeuille fait ces choix d’investissement supplémentaires. Un gestionnaire de FNB indiciel évalue périodiquement si l’indice sous-jacent est le meilleur choix pour atteindre les objectifs de placement du fonds.
Lors de la prise de décisions d’investissement, un gestionnaire de portefeuille est généralement assisté par une équipe de chercheurs, d’ analystes de marché et de traders. Des réunions d’équipe sont organisées au cours desquelles des analystes ou des chercheurs affectés à des parties spécifiques du portefeuille rédigent des rapports et émettent des opinions sur les avoirs existants ou proposés du portefeuille. Le gestionnaire de portefeuille peut également contacter régulièrement d’autres analystes, en dehors de l’équipe du fonds, pour obtenir des informations sur les investissements potentiels. Afin d’évaluer avec précision les investissements en actions, les gestionnaires d’ETF ne se fondent pas simplement sur l’analyse des états financiers, mais rencontrent également fréquemment les dirigeants d’entreprise pour prendre des décisions éclairées sur l’investissement dans les actions d’une entreprise.
Relations clients
Les plus gros investisseurs dans pratiquement tous les ETF sont des investisseurs institutionnels, tels que des banques ou des fonds de pension. Puisqu’ils représentent une grande partie du total des actifs sous gestion (AUM) d’un ETF, et une proportion proportionnellement importante des frais générés par l’ETF, il est d’une importance cruciale d’attirer et de fidéliser ces investisseurs. Par conséquent, une responsabilité importante d’un gestionnaire de portefeuille de FNB est de rencontrer les investisseurs institutionnels potentiels et de les persuader d’investir dans le fonds. Après avoir obtenu des investissements, le gestionnaire de portefeuille continue de rencontrer périodiquement les investisseurs pour s’assurer qu’ils continuent à investir dans le fonds et éventuellement obtenir des capitaux d’investissement supplémentaires.
En plus de travailler avec les clients institutionnels, il y a aussi le travail quotidien de gestion des problèmes de service à la clientèle de tout investisseur dans le fonds. Ce type de travail est généralement géré par le personnel du service à la clientèle plutôt que directement par un gestionnaire de portefeuille. Cependant, un gestionnaire de fonds doit encore résoudre des problèmes généraux de service à la clientèle, tels que la rédaction de rapports réguliers sur le fonds et l’information des clients des nouveaux services offerts aux investisseurs ou des mises à niveau de la plate-forme de négociation de la société.
Le service à la clientèle est un domaine où les responsabilités professionnelles diffèrent selon le gestionnaire de portefeuille et la société de gestion d’actifs. Un gestionnaire de portefeuille superstar chez BlackRock Inc. (NYSE: BLK), par exemple, peut ne pas être censé gérer personnellement le même niveau de travail de marketing et de service à la clientèle qu’un gestionnaire de fonds relativement inconnu dans une petite entreprise. Les grandes sociétés de gestion d’actifs disposent d’un personnel auxiliaire et de soutien plus important pour gérer les travaux de vente et de marketing et les demandes de service à la clientèle.
Gestionnaires de FNB et gestionnaires de fonds communs de placement
Les emplois des gestionnaires de portefeuille de FNB et de gestionnaires de portefeuille de fonds communs de placement sont souvent essentiellement interchangeables, sauf en ce qui concerne l’une des principales différences entre les FNB et les fonds communs de placement. Les actions des ETF sont librement négociées en bourse tout au long de la journée de négociation, achetées et vendues par les actionnaires. En revanche, les actions de fonds communs de placement sont directement achetées et vendues à l’émetteur du fonds, les transactions n’étant effectuées qu’une fois par jour, au cours de clôture.
Un gestionnaire de portefeuille de FNB n’a pas à gérer les transactions réelles pour les actions. Un gestionnaire de fonds communs de placement, cependant, doit gérer les rachats d’actions directement lorsque les actionnaires souhaitent vendre des actions. Les rachats d’actions importants nécessitent généralement la liquidation d’une partie des avoirs du fonds pour gérer le rachat, et le gestionnaire du fonds doit décider quels avoirs vendre.