Le ratio de fonds de roulement et la gestion du capital d’une entreprise

Les entreprises qui font faillite ne le font généralement pas parce qu’elles ne sont pas rentables. Ils font plutôt faillite parce que leurs réserves de liquidités s’épuisent et qu’ils ne peuvent pas s’acquitter de leurs obligations de paiement actuelles. Une entreprise par ailleurs rentable peut également manquer de liquidités parce que ses besoins en capital continuent d’augmenter afin de soutenir des investissements supplémentaires dans les stocks et les comptes débiteurs à mesure qu’ils croissent. Le  ratio du fonds de roulement peut vous aider à éviter cet écueil.

Le ratio du fonds de roulement est couramment utilisé pour évaluer la performance financière d’une entreprise. Des valeurs de ratio de fonds de roulement faibles, proches de un ou inférieures, peuvent indiquer de graves problèmes financiers avec une entreprise. Le ratio du fonds de roulement révèle si l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs à court terme pour rembourser sa dette à court terme.

La plupart des grands projets nécessitent un investissement en fonds de roulement, ce qui réduit les flux de trésorerie. Les flux de trésorerie seront également réduits si l’argent est collecté trop lentement ou si les volumes de ventes diminuent, ce qui entraînera une baisse des comptes clients. Les entreprises qui utilisent le fonds de roulement de manière inefficace essaient souvent d’augmenter leur trésorerie en serrant les fournisseurs et les clients.

Le ratio du fonds de roulement mesure l’efficacité d’une entreprise et la santé de ses finances à court terme. La formule pour déterminer le fonds de roulement est l’actif courant de l’entreprise moins son passif courant.

Fonds de roulement

=

Actifs actuels

–

Passifs courants
\ text {Fonds de roulement} = \ text {Actif actuel} – \ text {Passif actuel}Fonds de roulement = Actifs courants − Passifs courants

Par exemple, si une entreprise a 800 000 $ d’actifs à court terme et 400 000 $ de passif à court terme, son fonds de roulement est de 400 000 $. Si une entreprise a 800 000 $ d’actifs à court terme et 800 000 $ de passifs à court terme, elle n’a pas de fonds de roulement.

Les changements d’actifs et de passifs affectent le fonds de roulement

Les changements d’actifs ou de passifs entraîneront une modification du fonds de roulement net à moins qu’ils ne soient égaux.

Par exemple, si un propriétaire d’entreprise investit 10 000 $ supplémentaires dans son entreprise, ses actifs augmentent de 10 000 $, mais les passifs courants n’augmentent pas. Ainsi, le fonds de roulement augmente de 10 000 $. Si cette même entreprise devait emprunter 10 000 $ et accepter de le rembourser en moins d’un an, le fonds de roulement n’a pas augmenté parce que l’actif et le passif ont augmenté de 10 000 $.

Fonds de roulement faible

Si la valeur du ratio du fonds de roulement d’une entreprise est inférieure à zéro, elle a un flux de trésorerie négatif, ce qui signifie que ses actifs courants sont inférieurs à ses passifs. L’entreprise ne peut pas couvrir ses dettes avec son fonds de roulement actuel. Dans cette situation, une entreprise aura probablement des difficultés à rembourser ses créanciers. Si une entreprise continue d’avoir un faible fonds de roulement, ou si elle continue de baisser au fil du temps, elle peut avoir de graves problèmes financiers. La cause de la diminution du fonds de roulement pourrait être le résultat de plusieurs facteurs différents, y compris la diminution des revenus des ventes, une mauvaise gestion des stocks ou des problèmes avec les débiteurs.

Fonds de roulement élevé

Un fonds de roulement excessivement élevé n’est pas nécessairement une bonne chose non plus, car cela peut indiquer que l’entreprise laisse les flux de trésorerie excédentaires rester inactifs plutôt que de les réinvestir efficacement dans la croissance de l’entreprise. La plupart des analystes considèrent que le ratio de fonds de roulement idéal se situe entre 1,2 et 2. Comme pour les autres indicateurs de performance, il est important de comparer le ratio d’une entreprise à ceux d’entreprises similaires au sein de son secteur.