Que dit un faible ratio d’information à un investisseur sur un fonds commun de placement?
Avec les fonds communs de placement, le ratio d’information (IR) – également appelé ratio d’évaluation – mesure la performance d’un portefeuille par rapport à un indice de référence spécifique, une fois le risque pris en compte dans l’équation. Le ratio d’information est déterminé en calculant le rendement actif (la différence entre le rendement du portefeuille et le rendement de l’indice de référence) et en divisant ce chiffre par l’erreur de suivi, qui mesure la mesure dans laquelle un gestionnaire actif s’écarte de l’ indice de référence en question. En plus d’indiquer dans quelle mesure les gérants actifs surclassent les indices de référence, l’IR révèle également la durée pendant laquelle les gérants sont capables de surperformer ces indices de référence.
Le ratio d’information aide les investisseurs à évaluer le succès des gestionnaires de fonds, leur permettant de prendre des décisions plus éclairées lors de l’examen des différentes options d’investissement. Plus l’IR est bas, plus la performance d’un fonds commun de placement est mauvaise et moins elle devient attrayante. À l’inverse, un ratio d’information plus élevé signifie qu’un gestionnaire actif est mieux qualifié pour surperformer l’indice de référence et peut le faire pendant des durées plus longues.
En chiffres
Un ratio d’information négatif indique qu’un fonds commun de placement n’a pas du tout été en mesure de produire des rendements excédentaires. Par conséquent, les investisseurs devraient éliminer ces fonds de la contestation. Un ratio d’information inférieur à 0,4 signifie qu’un OPC n’a pas été en mesure de produire des rendements excédentaires pendant des périodes prolongées. Par conséquent, de tels fonds doivent également être évités. Mais les fonds avec des IR compris entre 0,4 et 0,6 méritent d’être examinés de plus près, tandis que les fonds avec des IR compris entre 0,61 et 1 présentent un potentiel de rendement élevé et devraient être fortement favorisés par les investisseurs.