Capitaux propres et actifs corporels nets: quelle est la différence?

Capitaux propres par rapport aux actifs corporels nets: un aperçu

Les capitaux propres et les immobilisations corporelles nettes sont répertoriés dans le bilan d’une société et expriment tous deux la valeur nette et la valeur sous-jacente de la société. Les capitaux propres sont calculés en incluant les immobilisations incorporelles, telles que le goodwill et les brevets, tandis que les immobilisations corporelles nettes n’incluent aucune immobilisation incorporelle dans son calcul.

Capitaux propres

Les capitaux propres sont la créance résiduelle des actionnaires après le paiement de toutes les dettes. Les capitaux propres sont calculés comme l’actif moins le passif. Cela s’appelle également la valeur comptable d’une entreprise. Autrement dit, en théorie, si une entreprise vendait tous ses actifs et remboursait ses dettes, l’avoir des actionnaires devrait être ce qui reste. Ce n’est pas toujours le cas car les actifs portés au bilan le sont à une valeur qui n’est généralement pas la même que la juste valeur marchande (FMW).

Actifs tangibles nets

La formule de l’actif corporel net est l’actif d’une société moins les passifs, les actifs incorporels et la valeur nominale des actions privilégiées. Cette formule cherche à déterminer les actifs physiques de l’entreprise, moins les dettes. Fondamentalement, les actifs corporels nets correspondent à la valeur comptable des actifs physiques de l’entreprise. En plus du goodwill, les actifs incorporels peuvent inclure des brevets et des marques.

Différences clés

Les capitaux propres sont calculés en soustrayant le passif total d’une société de son actif total. De même, il pourrait être calculé en soustrayant la part d’autocontrôle d’une société de son capital-actions, des bénéfices non répartis et des autres capitaux propres. Les capitaux propres d’une société indiquent la valeur qu’une société est financée par le biais d’investisseurs achetant des actions ordinaires et privilégiées. Pendant ce temps, les actifs corporels nets sont la valeur théorique des actifs physiques d’une entreprise.

Exemple de capitaux propres par rapport aux actifs corporels nets

Par exemple, au 31 octobre 2019, Walmart avait un actif total de 239,8 milliards de dollars, un passif total de 161,5 milliards de dollars, un goodwill de 30,7 milliards de dollars et aucune action privilégiée. Apple possède également des actions ordinaires d’une valeur de 23,313 milliards de dollars, des bénéfices non répartis de 87,152 milliards de dollars et des capitaux propres de 1,082 milliard de dollars.

Par conséquent, Walmart avait des capitaux propres totaux de 78,3 milliards de dollars, ou des actifs moins les passifs (239,8 milliards de dollars – 161,5 milliards de dollars). À l’inverse, il a des actifs corporels nets de 47,6 milliards de dollars, ou un total de l’actif moins l’écart d’acquisition et les passifs (239,8 milliards de dollars – 30,7 milliards de dollars – 161,5 milliards de dollars). Alors que les capitaux propres comprennent les actifs incorporels de Walmart, ses actifs corporels nets excluent ces valeurs.