Valeur intrinsèque par rapport à la valeur marchande actuelle: quelle est la différence?
Table des matières
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- Aperçu
- Valeur intrinsèque
- Valeur marchande
Valeur intrinsèque par rapport à la valeur marchande actuelle: un aperçu
Il existe une différence significative entre la valeur intrinsèque et la valeur marchande, même si les deux sont des moyens d’évaluer une entreprise. La valeur intrinsèque est une estimation de la valeur réelle réelle d’une entreprise, quelle que soit la valeur marchande.
La valeur marchande est la valeur actuelle d’une entreprise telle que reflétée par le cours de l’action de l’entreprise. Par conséquent, la valeur marchande peut être nettement supérieure ou inférieure à la valeur intrinsèque. La valeur marchande est également couramment utilisée pour désigner la capitalisation boursière d’une société cotée en bourse et est obtenue en multipliant le nombre de ses actions en circulation par le cours actuel de l’action.
Points clés à retenir
- La valeur intrinsèque et la valeur marchande sont deux manières distinctes de valoriser une entreprise.
- La valeur marchande est simplement une mesure de la valeur du marché pour l’entreprise ou du prix qu’il en coûterait pour l’acheter.
- La valeur marchande est facile à déterminer pour les sociétés cotées en bourse, mais peut être un peu plus compliquée pour les sociétés privées.
- La valeur intrinsèque est une estimation de la valeur réelle d’une entreprise, distincte de la façon dont le marché l’évalue.
- Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des entreprises dont la valeur intrinsèque est supérieure à la valeur marchande. Ils y voient une bonne opportunité d’investissement.
Valeur intrinsèque
La valeur intrinsèque est une métrique de base utilisée par les investisseurs de valeur pour analyser une entreprise. L’idée est qu’il est préférable d’investir dans des entreprises qui ont une valeur réelle plus élevée que celle qui lui est attribuée par le marché. La valeur intrinsèque est un type d’analyse fondamentale. Les facteurs tangibles et intangibles sont pris en compte lors de la détermination de la valeur, y compris les états financiers, l’analyse de marché et le plan d’affaires de l’ entreprise.
Il existe un degré de difficulté inhérent à la détermination de la valeur intrinsèque d’une entreprise. En raison de toutes les variables possibles impliquées, telles que la valeur des actifs incorporels de l’entreprise, les estimations de la valeur réelle d’une entreprise peuvent varier considérablement d’un analyste à l’autre.
Certains analystes utilisent l’analyse des flux de trésorerie actualisés pour inclure les bénéfices futurs dans le calcul, tandis que d’autres se penchent uniquement sur la valeur de liquidation actuelle ou la valeur comptable telle qu’indiquée dans le dernier bilan de la société. En outre, la difficulté vient du fait que le bilan lui-même, puisqu’il s’agit d’un document d’entreprise produit en interne, peut ne pas être une représentation complètement exacte des actifs et des passifs.
Valeur marchande
La valeur marchande est la valeur de l’entreprise calculée à partir du cours actuel de ses actions et reflète rarement la valeur actuelle réelle d’une entreprise. La valeur marchande est plutôt une mesure de l’opinion publique à l’égard d’une entreprise. La raison en est que la valeur marchande reflète l’offre et la demande sur le marché de l’investissement, la volonté (ou non) des investisseurs de participer à l’avenir de l’entreprise. Un autre facteur difficile dans la détermination de la valeur marchande est la façon d’évaluer les actifs illiquides tels que l’immobilier et les secteurs d’activité.
La valeur de marché est généralement supérieure à la valeur intrinsèque en cas de forte demande d’investissement, ce qui peut entraîner une surévaluation. Le contraire est vrai en cas de faible demande d’investissement, ce qui peut entraîner une sous-évaluation de l’entreprise.