EBIT vs bénéfice d’exploitation: quelle est la différence?
EBIT vs bénéfice d’exploitation: un aperçu
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et le bénéfice d’exploitation sont des termes souvent utilisés de manière interchangeable, bien qu’il existe une différence notable entre les deux, ce qui peut entraîner des résultats différents. La principale différence entre l’ EBIT et le résultat opérationnel est que le résultat opérationnel n’inclut pas le bénéfice non opérationnel, les charges non opérationnelles ou d’autres produits.
Points clés à retenir
- La principale différence entre l’EBIT et le résultat opérationnel est que l’EBIT comprend le bénéfice non opérationnel, les charges non opérationnelles et les autres produits.
- Le BAII est le bénéfice net avant les intérêts et les impôts sur les bénéfices déduits.
- Le bénéfice d’exploitation est le revenu brut d’une entreprise moins les dépenses d’exploitation et les autres dépenses liées à l’entreprise, telles que les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux et l’amortissement.
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) est le bénéfice net d’une société avant la déduction des intérêts et des impôts sur les bénéfices. L’EBIT est souvent considéré comme synonyme de résultat opérationnel, bien qu’il y ait des exceptions.
Les investisseurs et les créanciers utilisent l’EBIT pour analyser la performance des opérations de base d’une entreprise sans que les charges fiscales et les coûts de structure du capital faussent les chiffres des bénéfices. L’EBIT est calculé comme suit:
EBIT = Bénéfice net + charges d’intérêts + charges d’impôts
Étant donné que le bénéfice net comprend les déductions des intérêts débiteurs et des charges fiscales, ils doivent être réintroduits dans le résultat net pour calculer le BAII.
L’EBIT est précieux pour les investisseurs et les analystes lors de l’analyse de la performance des opérations de base d’une entreprise.
Revenu d’exploitation
Le revenu d’exploitation est le revenu brut d’une entreprise après soustraction des dépenses d’exploitation et des autres coûts d’exploitation de l’entreprise du revenu total. Le bénéfice d’exploitation montre combien de bénéfices une entreprise génère de ses seules opérations sans intérêts ni charges fiscales. Le résultat opérationnel est calculé comme suit:
Revenu d’exploitation = Revenu brut – dépenses d’exploitation
Les frais d’exploitation comprennent les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), l’amortissement et les autres frais d’exploitation. Le bénéfice d’exploitation exclut les impôts et les frais d’intérêts, c’est pourquoi il est souvent appelé EBIT. Cependant, il y a des moments où le résultat opérationnel peut différer de l’EBIT.
Exemple d’EBIT et de résultat opérationnel
Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat du trimestre de Macy’s Inc. (M) se terminant le 5 mai 2018.
- Le bénéfice d’exploitation était de 238 millions de dollars, surligné en bleu.
- Le bénéfice net était de 131 millions de dollars, surligné en vert.
- Les intérêts débiteurs s’élevaient à 71 millions de dollars tandis que la charge d’impôts était de 52 millions de dollars, surlignée en rouge.
- Le BAII était de 254 millions de dollars pour la période, ou 131 millions de dollars (bénéfice net) + 52 millions de dollars (impôts) + 71 millions de dollars (intérêts).
Nous pouvons voir dans l’exemple ci-dessus que le bénéfice d’exploitation de 238 millions de dollars était différent du BAII de 254 millions de dollars pour le trimestre (131 millions de dollars + 71 millions de dollars + 52 millions de dollars). La raison de la différence est que le résultat opérationnel n’inclut pas le bénéfice non opérationnel, les charges non opérationnelles ou les autres produits, mais ces chiffres sont inclus dans le résultat net et donc inclus dans l’EBIT. La différence entre les deux chiffres met en évidence l’importance de ne pas supposer que le résultat opérationnel sera toujours égal à l’EBIT.
Dans le cas de Macy’s, nous pouvons voir qu’il y avait un crédit de régime d’avantages sociaux de 11 millions de dollars et des intérêts créditeurs de 5 millions de dollars, ce qui a entraîné une différence de 16 millions de dollars entre les calculs du bénéfice d’exploitation et du BAII.
Différences clés
L’EBIT et le résultat opérationnel sont tous deux des paramètres importants dans l’analyse de la performance financière d’une entreprise. L’exemple montre l’importance d’utiliser plusieurs métriques pour analyser la rentabilité d’une entreprise.
Par exemple, une entreprise peut avoir des intérêts créditeurs comme facteur clé de revenus, comme le financement par crédit, le BAII captant les revenus d’intérêts alors que le bénéfice d’exploitation ne le ferait pas.