Quels sont les principaux indices de référence qui suivent le secteur bancaire?
L’analyse comparative est un outil important dans le monde financier. Les entreprises, les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement, les investisseurs et autres organismes financiers choisissent un indice de référence spécifique du secteur et cherchent à reproduire ses rendements ou à comparer sa propre performance à celle de l’indice de référence. Bien entendu, le plan d’affaires ou la stratégie d’investissement de l’entreprise doit être identique ou similaire à celui de l’indice de référence pour en faire une comparaison valable.
Les entreprises et les banques utilisent généralement des ratios comme indices de référence, tels que les ratios de liquidité et les ratios d’ endettement, par opposition aux entreprises d’investissement qui utilisent généralement des indices de référence de marché, comme le S&P 500. Il existe bien sûr des exceptions à chaque scénario.
Les repères appropriés pour suivre la performance du secteur bancaire dépendent du type de banque. Par exemple, les banques uniquement commerciales sont évaluées très différemment des banques de détail uniquement. Pour les institutions d’épargne et de crédit plus petites, les valeurs de référence standard comprennent les marges d’intérêt nettes, le ratio entre les capitaux propres et le total de l’actif et les ratios de recouvrement des comptes clients. Les grandes multinationales, en revanche, devraient être suivies avec des ratios de rentabilité, des valeurs liquidatives moyennes et des indices de marché conçus pour suivre la performance globale d’un secteur.
D’autres indices de référence peuvent être plus spécifiquement sélectionnés par le biais de fonds négociés en bourse (ETF) ou de fonds communs de placement. De nombreux secteurs ont leurs propres ETF qui suivent la performance des entreprises sous forme d’agrégat dans ce secteur. Par exemple, le secteur financier peut être suivi par le iShares US Financial Services ETF ( IYG ) et le Vanguard Financials Index ETF ( VFH ). Ces ETF contiennent certaines des plus grandes banques américaines, telles que Wells Fargo, Citigroup, Bank of America et JP Morgan Chase.
Il est important de regarder quelles entreprises sont incluses dans ces ETF car ils contiennent souvent des entreprises en dehors du secteur bancaire spécifique mais qui s’inscrivent dans le secteur financier global. Par exemple, ces deux ETF incluent des sociétés de cartes de crédit.
Analyse comparative du secteur
Le terme «référence» est souvent utilisé dans la littérature financière, mais il ne signifie pas toujours la même chose dans toutes les situations possibles. Dans le domaine de la gouvernance d’entreprise et du conseil aux entreprises, par exemple, l’analyse comparative est le processus par lequel une entreprise suit les performances d’une autre entreprise et tente d’imiter une autre entreprise, souvent un concurrent de premier plan. La direction pourrait établir l’atteinte de ces points de repère comme des objectifs dans le contexte d’une stratégie financière à long terme pour l’entreprise.
L’analyse comparative sectorielle est différente. Les investisseurs et les analystes se tournent vers les indices de référence sectoriels comme point de référence. Ils peuvent comparer la performance de leurs portefeuilles ou d’une action spécifique à la performance généralisée de tout un secteur. En termes d’analyse comparative du secteur bancaire, cela signifie suivre les indices de marché liés au secteur des services financiers. Des industries telles que la banque, l’assurance et d’autres sont susceptibles d’être incluses.
Un indice du secteur bancaire est conçu pour suivre la performance boursière des grandes sociétés bancaires. Le Dow Jones a des sous-indices spécifiques, tels que l’indice US Financials, basé sur des sociétés à forte capitalisation boursière qui sont négociées à la Bourse de New York. L’exemple des deux ETF, IYG et VFH, serait également un exemple d’analyse comparative sectorielle. C’est un moyen de comparer des pommes et des pommes en examinant son propre portefeuille par rapport au segment spécifique du marché.
Fondamentaux de la banque
Les banques ne sont pas toutes homogènes, de sorte que chaque métrique fondamentale reflète mieux certaines entreprises que d’autres. La plupart des banques sont préoccupées par leurs marges d’intérêt nettes, qui tiennent compte des intérêts gagnés sur le prêt d’argent par rapport aux intérêts payés sur les dépôts des clients. Les autres ratios importants à utiliser comme références comprennent le rendement des actifs, les provisions pour pertes sur créances et le rendement des capitaux propres. Les ratios de solvabilité sont l’un des critères de référence les plus importants à examiner lors de la comparaison des banques. Cela permet de déterminer la liquidité d’une banque et si elle dispose des fonds nécessaires pour honorer ses obligations à long terme et rembourser les dépôts des clients.
Il existe de nombreux autres ratios que les investisseurs peuvent utiliser comme références pour suivre la performance d’une banque. En général, un secteur est susceptible d’avoir une corrélation plus cohérente avec la performance économique générale que les entreprises individuelles. Les investisseurs doivent également garder un œil sur la politique des taux d’intérêt, l’action de la Réserve fédérale et la valeur des actifs à prix élevé, car ils ont un impact sur la performance des entreprises individuelles.
La ligne de fond
Il existe de nombreuses approches différentes de l’analyse comparative du secteur bancaire. L’utilisation de ratios pour comparer une entreprise à une autre est extrêmement utile pour évaluer la santé financière de cette entreprise et ses performances par rapport à ses pairs. Un indice boursier, souvent accessible via des fonds négociés en bourse, est un autre type d’indice de référence qui peut être utilisé pour comparer les entreprises avec la performance du secteur dans son ensemble. Dans tous les cas, il est important de vous assurer que ce que vous comparez est similaire en termes de caractéristiques communes pour vous assurer que votre analyse est exacte.