Que sont les actifs liquides et pourquoi sont-ils avantageux pour une entreprise?

La liquidité d’un actif est fonction de la facilité avec laquelle il peut être converti en espèces.

En finance d’entreprise, les actifs liquides sont ceux qui peuvent être utilisés pour rembourser des dettes à la hâte. Les exemples les plus courants d’actifs liquides sont les liquidités – en caisse ou déposées dans une banque – et les titres négociables tels que les actions et les obligations.

Actifs liquides

Si une dette devient soudainement exigible, le moyen le plus simple de s’acquitter de cette obligation est de payer en espèces. La monnaie physique est le seul actif réellement liquide, car elle représente le capital sous sa forme la plus accessible. Étant donné que les fonds déposés dans des comptes chèques ou d’épargne sont généralement accessibles presque immédiatement, ils sont également considérés comme un actif liquide.

Les actions et les obligations nécessitent une transaction légèrement plus compliquée pour convertir l’investissement en espèces, mais sont toujours considérées comme très liquides. Le marché libre offre un accès facile aux acheteurs et aux vendeurs pour ces types de titres, de sorte qu’ils peuvent être facilement vendus à court préavis sans affecter leur valeur. (Pour une lecture connexe, voir « Exemples courants de titres négociables ».)

Immobilisations

Les choses qu’une entreprise possède qui contribuent à sa rentabilité mais qui ne sont pas facilement converties en devises sont appelées immobilisations. Les exemples courants d’immobilisations comprennent les biens immobiliers, les véhicules et l’équipement. Si une entreprise d’expédition doit rembourser un créancier dans un délai court, vendre sa flotte de fourgons de livraison ou de gros équipements d’emballage ne serait pas le moyen le plus efficace de générer des fonds. Les immobilisations représentent un investissement en capital à long terme dans le but d’ajouter de la valeur continue à l’entreprise.

Certains actifs ne sont ni fixes ni totalement liquides. Ces types d’actifs sont inclus dans le total de l’actif actuel du bilan d’une entreprise. En plus de la trésorerie et des autres actifs liquides, cette catégorie comprend les stocks et les débiteurs. Bien que ces actifs ne puissent pas être liquidés à tout moment, ils sont généralement transformés en espèces en un an ou moins.

La liquidité d’ une entreprise est importante pour de nombreuses raisons. Cela affecte directement l’attrait de l’entreprise auprès des investisseurs. Si une entreprise a 1,5 million de dollars d’actifs, dont 1 million de dollars sont liquides, c’est un signe qu’elle est financièrement saine. Le capital de la société n’est pas immobilisé dans des immobilisations lourdes qui se déprécient au fil du temps, et elle est mieux placée pour résister à d’éventuelles tempêtes financières.

Liquidité en période de ralentissement économique

En cas de baisse de chiffre d’affaires ou de ralentissement économique, une entreprise très illiquide devrait faire face à la vente ou à la liquidation d’immobilisations pour faire face à ses obligations financières. Cela pourrait signifier la vente de biens ou d’équipements essentiels aux opérations quotidiennes de l’entreprise, limitant sa capacité à générer des revenus par la suite. Une entreprise disposant d’importantes réserves de liquidités serait en mesure de rembourser facilement ses créanciers sans avoir à liquider les immobilisations nécessaires au fonctionnement de l’entreprise.

Le total des liquidités d’une entreprise a également une incidence sur un certain nombre de ratios financiers clés. Les entreprises utilisent des paramètres tels que la trésorerie, le ratio actuel et le ratio rapide pour évaluer dans quelle mesure l’entreprise gère son argent. Les institutions financières examinent ces ratios lorsqu’elles évaluent une entreprise comme candidate à un prêt. Les investisseurs considèrent ces ratios de liquidité comme des indicateurs de la santé et de la stabilité financières d’une entreprise.

(Pour une lecture connexe, voir « Comprendre la liquidité financière ».)