Actifs liquides nets
Que sont les actifs liquides nets?
Les actifs liquides nets sont une mesure de la position de liquidité immédiate ou à court terme d’une entreprise, calculée comme les actifs liquides moins les passifs courants. Les actifs liquides sont des espèces, des titres négociables et des créances qui peuvent être facilement convertis en espèces à leur valeur actuelle approximative.
Points clés à retenir
- Les actifs liquides nets sont une mesure de la position de liquidité à court terme d’une entreprise, calculée en actifs liquides moins les passifs courants.
- Les actifs liquides comprennent les liquidités, les titres négociables et les comptes débiteurs. Ce sont des actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces.
- Avoir une position liquidative nette signifie qu’une entreprise est en bonne santé et est capable de payer ses obligations à court terme, telles que le paiement de ses fournisseurs et le remboursement de sa dette à court terme.
- Une position nette de liquidité démontre également qu’une entreprise peut faire de nouveaux investissements sans avoir à contracter de financement.
- Le fait d’avoir trop d’actifs liquides, cependant, démontre une utilisation inutile des liquidités, grâce auxquelles l’argent pourrait être mieux utilisé, comme d’autres investissements ou le versement de dividendes.
Comprendre les actifs liquides nets
Le montant des liquidités nettes est l’une des rares mesures qui donne un aperçu de la situation financière d’une entreprise. La trésorerie et les titres négociables sont prêts à être déployés, tandis que les comptes clients pourraient être transformés en espèces dans un court laps de temps, mais peut-être pas complètement, car il existe généralement un faible pourcentage de créances irrécouvrables associées à des créances anciennes. Les stocks ne sont pas considérés comme des actifs liquides car ils ne peuvent pas être facilement vendus sans une décote importante.
Les passifs courants comprennent principalement les créditeurs, les charges à payer, les impôts sur les bénéfices et une partie courante de la dette à long terme de l’entreprise moyenne. La soustraction des passifs courants des actifs liquides ci-dessus montre la flexibilité financière d’une entreprise pour effectuer un paiement rapide.
Avantages des actifs liquides nets
Il est important pour une entreprise d’avoir une position liquidative nette solide, car elle démontre qu’elle est capable de rembourser ses obligations à court terme, telles que le paiement de ses fournisseurs et le remboursement de sa dette à court terme. Cela signifie également qu’une entreprise est en mesure de faire de nouveaux investissements, comme l’achat d’équipement, sans avoir à prendre de financement.
Les entreprises qui ont une solide position liquidative nette sont également mieux placées en période de ralentissement économique. Ils sont en mesure de résister à la tempête en s’appuyant sur ses liquidités pour continuer à s’acquitter de ses obligations à court terme même si les affaires ne sont pas en plein essor.
En revanche, une entreprise qui n’a pas une position nette de liquidité solide et pas de revenus significatifs en période de ralentissement économique ne pourra pas s’acquitter de ses obligations et devra peut-être déclarer faillite.
Le fait d’avoir des liquidités nettes facilite également le financement d’une banque car cela démontre la capacité d’une entreprise à rembourser ses prêts, même en période de détresse. Cela se traduit également généralement par un meilleur taux d’intérêt sur un prêt.
Bien que disposer d’actifs liquides nets soit une position positive, avoir trop d’actifs liquides n’est pas l’utilisation la plus avantageuse de l’argent liquide, car il pourrait être investi et générer un rendement ailleurs, plutôt que de rester les bras croisés dans un compte bancaire. À l’inverse, il peut également être utilisé pour verser des dividendes aux actionnaires.
Une entreprise doit trouver un juste équilibre entre suffisamment d’actifs liquides et trop d’actifs liquides. La règle générale est que si une entreprise dispose de six mois d’actifs liquides pour faire face à ses obligations à court terme et couvrir ses dépenses d’exploitation, elle est en bonne position sur le plan financier.
Exemple du monde réel
Au 30 décembre 2017, The Container Store Group, Inc. avait les éléments suivants sur son bilan pour les actifs et les passifs courants:
Actifs actuels
- Trésorerie: 22,7 millions de dollars
- Comptes débiteurs: 29,5 millions de dollars
- Inventaire: 110,5 millions de dollars
- Frais payés d’avance: 11,7 millions de dollars
- Impôt sur le revenu à recevoir: 1,5 million de dollars
- Autres actifs courants: 10,3 millions de dollars
Passifs courants
- Comptes fournisseurs: 53,8 millions de dollars
- Passifs courus: 73,5 millions de dollars
- Portion actuelle de la dette à long terme: 9,5 millions de dollars
- Impôt sur le revenu à payer: 1,7 million de dollars
Les liquidités nettes à cette date seraient la trésorerie + les comptes débiteurs – Passif à court terme = 22,7 millions de dollars + 29,5 millions de dollars – 138,5 millions de dollars = – 86,3 millions de dollars. La position liquide nette négative de l’entreprise peut être préoccupante, mais cette situation est typique pour un détaillant. Pourtant, cela indique que l’entreprise n’est pas dans la meilleure position financière, en particulier si l’économie se détériore.