Utilisation de la stratégie de trading miroir pour les actions

Avez-vous déjà eu à endurer l’ennui d’écouter poliment un individu bavard lors d’une fête se vanter du meurtre qu’il a commis en investissant dans des actions ou des rendements étonnants générés par son gestionnaire de placements peu connu? Si vous vous demandez s’il existe un moyen de participer à l’action, le trading miroir ou l’investissement peut être la réponse. Mais avant de dépenser vos économies durement gagnées dans un compte de trading miroir, vous devez savoir que cette mode présente un certain nombre d’inconvénients qui peuvent limiter son attrait à une infime partie de la population des investisseurs.

Lisez la suite pour en savoir plus sur le trading miroir et ce que cela implique.

Qu’est-ce que le trading miroir?

Le concept de trading miroir a été introduit pour la première fois sur le marché des changes au début des années 2000. Mais il a fallu quelques années pour que le marché boursier fasse son chemin.

Le trading miroir signifie essentiellement répliquer les transactions de votre compte en le liant à un autre compte géré par quelqu’un que vous pensez être un investisseur averti. Ainsi, chaque fois que l’investisseur averti exécute une transaction sur son compte, celle-ci est dupliquée ou «reflétée» dans votre compte. Le choix de la personne à laquelle vous souhaitez suivre et lier votre compte dépend de la maison de courtage offrant le service. Covestor, peut-être le promoteur le plus connu de l’investissement miroir, compte plus de 150 gestionnaires dont les portefeuilles peuvent être étudiés et mis en miroir avec un compte Covestor. Ditto Trade, une maison de courtage en ligne qui a commencé ses activités à l’été 2012, permet à quiconque (oui, même le fanfaron du parti) de devenir ce qu’il appelle un «chef de file».

Trading miroir vs investissement Copycat vs trading social

Alors que l’investissement miroir est parfois appelé « investissement copieur », il existe des distinctions importantes entre les deux. L’investissement Copycat tente de reproduire les idées d’investissement de gestionnaires de placements réputés, sans le lien physique réel entre les comptes.

Le décalage dans le temps est une autre différence majeure. Cela peut prendre des semaines entre le moment où un gestionnaire de fonds acquiert ou cède une action et le moment où cette information est rendue publique pour l’investisseur imitateur. Avec le trading miroir, ce décalage peut être pratiquement inexistant. En effet, l’ordre commercial du gestionnaire de portefeuille et les ordres de compte miroir sont regroupés et envoyés à la bourse en un seul lot.

Le trading social est une autre stratégie souvent confondue avec le trading miroir. Considérez cette stratégie comme un réseau social ou une communauté, comme Facebook pour les commerçants. Au lieu de nouvelles, de photos et de mises à jour de statut, les gens partagent des idées d’investissement et de trading. Les personnes qui participent à cette stratégie n’ont pas nécessairement besoin de beaucoup de connaissances en matière d’investissement puisqu’elles s’appuient sur des pairs ou des experts. Cela signifie qu’ils peuvent apprendre tout en gagnant des rendements. Certaines plates-formes et applications de trading social populaires incluent Spiking, Trading View et eToro.

Joueurs de trading miroir

Certains des principaux acteurs du trading miroir sont:

Tradency: Tradency prétend avoir inventé le concept de trading miroir en 2005. Selon son site Internet, sa plateforme Mirror Trader permet aux clients de détail d’accéder à des stratégies et à des informations qui n’étaient disponibles que pour les traders institutionnels. Grâce à Mirror Trader, les serveurs de l’entreprise suivent à la fois les signaux d’achat et de vente de divers développeurs de stratégies. Les traders et les investisseurs peuvent décider des signaux qu’ils souhaitent refléter dans leurs propres comptes. Après cela, ils peuvent évaluer et analyser ces signaux, puis effectuer des transactions dans leurs propres comptes.

Interactive Brokers : Interactive Brokers propose des portefeuilles qui permettent aux investisseurs de co-investir avec un gestionnaire de portefeuille. En utilisant cette stratégie, les investisseurs peuvent effectuer des transactions en même temps que le gestionnaire de portefeuille et au même prix. Le service de compte est entièrement surveillé par le gestionnaire de portefeuille ainsi que par les systèmes automatisés de l’entreprise. Les investisseurs ne sont pas liés à un seul portefeuille et peuvent changer à tout moment sans frais ni pénalités.

Interactive Brokers a acquis une autre société qui était enracinée dans le trading miroir en 2015. L’acquisition de Covestor a été entièrement finalisée en 2017. À l’instar de Tradency, Covestor a affirmé être un pionnier dans la mise en ligne de comptes gérés séparément (SMA) sur un marché transparent. Il s’est présenté comme un forum pour découvrir des gérants de portefeuille d’exception, qui ont collectivement couvert une gamme complète de stratégies, de secteurs et de niveaux de risque. Covestor a permis à ses clients d’économiser de l’argent grâce à de faibles coûts de négociation et à un logiciel automatisé qui répliquait les transactions des gestionnaires de portefeuille dans des comptes miroir.

Autotrade de TD Ameritrade : Offert par sa filiale thinkorswim, Autotrade est un service de négociation automatisé offert aux abonnés des cabinets de conseil participants. Si vous vous inscrivez à Autotrade, vous autorisez thinkorswim à exécuter des transactions dans votre compte thinkorswim en fonction de la stratégie et de l’allocation que vous avez sélectionnées dans votre bulletin d’information. En novembre 2013, 29 fournisseurs de newsletters sur l’investissement participaient au programme Autotrade.

Avantages et inconvénients du trading miroir

Voici quelques-uns des points en faveur du trading miroir:

• Tirez parti de l’expertise de quelqu’un d’autre : vous n’avez pas à élaborer votre propre stratégie ou votre propre style de placement, mais vous pouvez vous appuyer sur le savoir-faire d’un gestionnaire de portefeuille ou d’un autre expert en placement.
• Faible coût : les gestionnaires de portefeuille de Covestor facturent entre 0,5% et 2% des actifs par an. L’extrémité inférieure de la fourchette se compare favorablement au ratio de dépenses annuel moyen de 1,21% pour les fonds communs de placement, selon Morningstar. Autotrade ne facture pas de frais distincts pour le trading miroir, tandis que Ditto Trade permet à ses traders principaux de conserver 100% des frais facturés par eux.
• Supprime les émotions: parce que cette stratégie est automatisée, elle supprime les émotions liées au trading. Ainsi, quelqu’un qui est généralement activement impliqué dans le trading ou qui est nouveau dans le monde de l’investissement peut bénéficier de cette stratégie car il s’agit d’une approche passive. Les investisseurs peuvent rester informés de leurs portefeuilles sans avoir à participer activement.
• Transparence : les entreprises qui autorisent le trading miroir ont généralement une transparence totale pour les comptes suivis.

Maintenant pour les inconvénients:

• Historique des performances limité : en raison de leur entrée relativement récente sur le marché, l’historique des performances des gestionnaires de portefeuille et des autres traders qui permettent aux investisseurs de refléter leurs comptes est limité. La grande majorité des records de performance commencent après 2009, lorsque la course haussière a commencé, de sorte que les investisseurs n’ont aucune idée de la façon dont ces experts présumés s’en sortiront dans un marché baissier sévère.
• Dérive de style : vous pouvez vous inscrire pour refléter un expert en fonction de sa stratégie et de son style d’investissement, mais que se passe-t-il si l’expert change de stratégie – par exemple, de la valeur à long terme à la croissance à court terme – en une stratégie avec laquelle vous n’êtes pas à l’aise?
• Perdre la touche Midas : Cela remonte au premier point sur l’historique des performances limitées. Si votre gourou du trading miroir perd la touche Midas que vous espériez pouvoir continuer indéfiniment, vous risquez de subir de lourdes pertes.
• Peu de création de valeur : même si vous ne payez que 1% de frais de gestion, c’est 1% de trop si l’investissement miroir entraîne peu de création de valeur pour votre compte.
• Peuvent-ils vraiment battre le marché? Lorsque même la majorité des investisseurs professionnels et des gestionnaires de fonds communs de placement sont incapables de battre le marché de manière cohérente, quelles sont les chances que quelqu’un d’autre puisse le faire? Avec la pléthore de choix d’investissement disponibles, un investisseur peut être mieux de consacrer un peu de temps et d’efforts à structurer son propre portefeuille en utilisant une combinaison de fonds négociés en bourse (ETF) et de blue-chips.

Alors devriez-vous même envisager le trading miroir?

Le trading miroir peut ne pas convenir à la majorité des investisseurs pour les raisons exposées ci-dessus. Mais si vous envisagez sérieusement d’attacher votre compte au portefeuille de votre cousin Bob, quelques précautions peuvent être de mise. Commencez par faire vos recherches. Assurez-vous que Bob connaît vraiment les investissements et n’est pas un trader en herbe qui se considère comme un expert car il scanne régulièrement les actualités économiques et les portails d’investissement en ligne.

Deuxièmement, vérifiez les enregistrements de performances. Bob a peut-être une stratégie d’investissement géniale qu’il souhaite essayer, mais s’il n’a pas les antécédents pour la sauvegarder, pourquoi votre compte devrait-il être le cobaye?

Troisièmement, limitez le risque en n’allouant qu’une petite partie de votre capital total à ce compte miroir. Si Bob s’avère être le prochain Buffett, vous pouvez toujours augmenter les fonds alloués au compte de manière mesurée ultérieurement. Mais si Bob fait exploser le compte et que vous en aviez un montant important, vous aurez peut-être du mal à vous remettre de cette perte.

Enfin, assurez-vous que la philosophie d’investissement de Bob reflète la vôtre – après tout, il s’agit d’un trading miroir. Si votre style d’investissement personnel consiste à rechercher des rendements réguliers plutôt que spectaculaires dans les actions à grande capitalisation, alors que l’approche de Bob consiste à éteindre les lumières en spéculant sur les actions à microcap, pensez-vous vraiment que Bob devrait gérer votre argent?

La ligne de fond

L’investissement miroir dans les actions pourrait bien être une mode qui ne plaît qu’à un nombre limité d’investisseurs. Une grande société d’investissement miroir, ETF indiciels. L’investissement miroir offre de la transparence et la possibilité de bénéficier de l’expertise en investissement de quelqu’un d’autre, mais étant donné le large éventail de choix d’investissement dont disposent actuellement les investisseurs, ces avantages peuvent ne pas être suffisants pour compenser ses risques.