Le volume en solde révèle la stratégie des acteurs du marché
Table des matières
Développer
- Le système de rétroaction OBV
- Exemples d’OBV
- La ligne de fond
Alors que l’examen du volume peut aider les investisseurs à déterminer où l’action des prix pourrait être dirigée, le volume en solde produit des signaux plus clairs qui aident les investisseurs qui cherchent à agir sur une transaction. Le volume montre le sentiment de la foule alors que les barres de prix dessinent des modèles qui prédisent un résultat haussier ou baissier.
L’action des prix soutenant le volume crée une convergence, ajoutant de la fiabilité aux signaux directionnels. L’action opposée crée une divergence, avertissant que les forces du marché sont en conflit, avec un côté prenant finalement le contrôle. Le volume interprété à travers un indicateur d’accumulation-distribution clarifie ce processus, donnant des signaux fiables qui influencent le choix de position et la gestion des échanges.
Le volume en équilibre (OBV), développé par Joseph Granville dans les années 1960, est très utilisé dans un simple outil d’accumulation-distribution qui mesure le volume de haut en bas, en ajoutant ou en soustrayant le résultat dans un sous-total continu. La formule génère une ligne d’indicateur lisse qui trace des hauts, des bas et des courbes de tendance similaires aux barres de prix. La comparaison de l’action relative entre les barres de prix et l’OBV génère plus de signaux exploitables que les histogrammes de volume vert ou rouge généralement trouvés au bas des graphiques de prix.
Points clés à retenir
- Le volume en solde (OBV) est un simple outil d’accumulation-distribution qui comptabilise le volume à la hausse et à la baisse, créant une ligne d’indicateur lisse pour prédire les mouvements majeurs du marché en fonction des changements du volume relatif des transactions.
- OBV fonctionne mieux lors des tests autour de hauts et de bas majeurs pour mesurer les éventuelles éruptions et pannes.
- Les investisseurs peuvent utiliser OBV pour fournir de nombreuses prédictions clés, telles qu’une divergence haussière prévoyant que le prix cassera la résistance ou une divergence baissière prévoyant qu’un rallye bloquera ou s’inversera.
Le système de rétroaction OBV
OBV donne le retour d’information le plus fiable autour des tests des hauts et des bas majeurs, ce qui en fait un outil parfait pour mesurer le potentiel de cassures et de pannes. C’est un processus simple, comparant la progression de l’indicateur à l’action des prix et notant les relations de convergence ou de divergence. Cela cède la place à de nombreuses prédictions clés:
- OBV atteint un nouveau sommet tandis que le prix teste la résistance: une divergence haussière, prédisant que le prix brisera la résistance et augmentera, jouant le rattrapage.
- Le prix atteint un nouveau sommet tandis que l’OBV grimpe au niveau ou en dessous du dernier niveau de résistance: divergence baissière, prédisant que le rallye calera ou s’inversera.
- OBV atteint un nouveau plus bas alors que les tests de prix supportent: divergence baissière, prédiction que le prix cassera le support et augmentera plus bas, rattrapant le retard.
- Le prix atteint un nouveau plus bas alors que l’OBV grimpe au niveau ou au-dessus du dernier niveau de support: divergence haussière, prédisant que la vente va caler ou s’inverser.
- OBV correspond à l’action des prix, supérieure ou inférieure: convergence haussière ou baissière, selon la direction.
Limitez l’analyse OBV aux principales zones de test sur le graphique journalier. Il est naturel que des relations conflictuelles entre prix et volume se développent au cours d’un marché latéral, réduisant la fiabilité de l’indicateur entre les niveaux contestés. Il ne s’adapte pas bien non plus, l’ OBV intrajournalier et hebdomadaire ne produisant pas de signaux toujours fiables.
Pour tirer le meilleur parti de l’OBV, limitez votre analyse aux tests à des niveaux en place depuis des mois. Cela augmentera les chances d’obtenir des résultats plus pertinents qui pourraient améliorer vos résultats.
Exemples d’OBV
Examinons deux scénarios OBV courants:
Le groupe CME ( CME ) passe à 80 en juin (1), affichant un swing élevé OBV. Il recule et dépasse ce plus haut en novembre mais OBV n’atteint pas son plus haut précédent (2), signalant une divergence baissière. Le rallye échoue, cédant la place à une vente qui atteint son plus bas niveau depuis 11 mois en avril. Le stock entre alors dans une phase d’accumulation, l’OBV et le prix étant plus élevés à l’unisson pendant sept mois. OBV monte à un plus haut pluriannuel en septembre (3) alors que le prix s’échange toujours sous le plus haut de l’année précédente, déclenchant une divergence haussière qui prédit la forte cassure de décembre.
Celgene Corporation plafonne début 2014 juste en dessous de 90 (1) et entre dans une correction qui montre une distribution étendue. Il commence à se redresser en Avril, gagne du terrain dans une constante légère hausse qui soulève le prix dans le haut précédent en Juin alors que OBV ne parvient pas à atteindre ce niveau.
Le stock grince latéralement pendant deux mois dans un triangle symétrique et éclate (2), remontant vers 100 mais OBV continue de traîner, grimpant bien en dessous du sommet affiché plus tôt dans l’année. Cette divergence oblige la tendance haussière à caler et à saper le niveau de cassure, secouant les acheteurs pleins d’espoir tandis qu’OBV effectue une reprise lente et régulière, rejoignant finalement le prix à un nouveau sommet en novembre (3).
Les actions peuvent facilement éclater ou s’effondrer lorsque l’OBV est en retard sur le comportement des prix, mais l’action divergente agite un drapeau rouge qui prédit des whipsaws jusqu’à ce que le prix se transforme pour répondre à l’OBV ou à l’OBV. Ce comportement de test suit la deuxième phase du cycle de résolution d’action ou de réaction. C’est pourquoi les traders devraient rechercher OBV pour correspondre au prix du plomb avant de prendre un risque sur de nouvelles positions de cassure ou de rupture.
La ligne de fond
Le volume en solde montre l’intention des acteurs du marché, souvent avant que l’action des prix ne génère un signal d’achat ou de vente. Pour cette raison, les investisseurs peuvent utiliser OBV pour fournir des informations qui peuvent les aider à prendre des décisions commerciales. Plus précisément, il est plus utile en tant que filtre d’entrée chaque fois qu’une sécurité teste un niveau de support ou de résistance majeur.