Top 4 des fonds d’obligations municipales de la ville de New York

Les fonds communs d’obligations municipales de New York offrent aux investisseurs une exposition gérée par des professionnels au marché des obligations municipales de New York. Les fonds d’obligations municipales de New York investissent principalement dans des obligations émises par l’État de New York, les gouvernements locaux, les gouvernements régionaux et les districts à vocation spéciale. À leur tour, ces fonds sont utilisés pour soutenir des projets publics tels que les écoles, les autoroutes et les hôpitaux. Les fonds communs d’obligations municipales de New York offrent aux investisseurs une appréciation du capital stable à long terme avec un faible degré de volatilité.

Les risques inhérents à ces fonds comprennent le risque de crédit, le risque de revenu, le risque de liquidité, le risque de non-diversification, le risque propre à l’État et le risque de revenu. Étant donné que de nombreux fonds communs de placement d’obligations municipales de New York investissent dans des obligations à moyen et long terme, ces fonds ont tendance à avoir des durées effectives plus élevées. À leur tour, ils comportent plus de risque de taux d’intérêt et des fonds obligataires à court terme. Ces fonds peuvent être attrayants pour les investisseurs dans des tranches d’imposition élevées résidant à New York qui sont prêts à assumer ces risques: généralement, les intérêts gagnés sur les obligations municipales à triple exemption de New York sont exonérés d’impôt sur le revenu local, étatique et fédéral. Explorons les quatre principales obligations municipales de la ville de New York,

Actions d’investisseurs du fonds à long terme exonéré d’impôt de Vanguard New York (VNYTX)

Les Actions d’investisseur du Vanguard New York Long-Term Tax-Exempt Fund ont été émises le 7 avril 1986 par Vanguard. Le fonds est conseillé par Vanguard Fixed Income et facture un ratio de frais de 0,17%. Au 13 juin 2020, le fonds disposait d’un portefeuille de 1219 obligations municipales de New York de qualité investissement pour un actif net total de 5 milliards de dollars. Depuis sa création, le fonds a réalisé un rendement annualisé moyen de 5,59%.

Ce fonds investit normalement au moins 80% de son actif net total dans des titres de créance dont les revenus sont exonérés de l’impôt fédéral et de l’État de New York. Le fonds ne limite pas les échéances de ces titres et s’attend à ce que leur échéance moyenne pondérée en dollars se situe entre 10 et 25 ans. Le fonds a un rendement à l’échéance de 2,1%; un coupon moyen de 4,4%; une durée moyenne de 6,5 ans; et un rendement SEC à 30 jours de 1,93%.

Le fonds convient le mieux aux investisseurs à revenu fixe résidant à New York avec un horizon de placement à long terme à la recherche d’une exposition spécialisée au marché obligataire municipal de New York. Ce fonds commun de placement permet aux investisseurs de recevoir un revenu exonéré d’impôt fédéral et de l’État de New York tout en maintenant un niveau d’appréciation du capital stable, mais lent, avec un faible niveau de volatilité.

Fonds de revenu libre d’impôt Franklin New York (FNYQX)

Émis le 13 septembre 1982 par Franklin Templeton Investments, le Franklin New York Tax-Free Income Fund a réalisé un rendement annuel moyen de 2,7% au cours des 10 dernières années, à la fin du trimestre le 31 mars 2020. En mai Au 31 janvier 2020, elle a un actif net total d’environ 3,8 milliards de dollars et détient 309 obligations dans son portefeuille, qui est géré par Franklin Advisors, Inc.

Dans des conditions normales de marché, le Franklin New York Tax-Free Income Fund investit au moins 80% de son actif net total dans des titres de créance exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu, de l’impôt minimum fédéral de remplacement et des impôts de l’État de New York. Bien que le fonds cherche à investir une part importante de son actif net total dans des titres exonérés d’impôt, il peut investir dans des titres de créance soumis à l’impôt minimum de remplacement fédéral. De plus, il peut investir jusqu’à 35% de ses actifs dans des titres municipaux d’émetteurs domiciliés sur les territoires américains.

Par secteur, le fonds alloue 21,2% de son portefeuille à la dette de soutien fiscal, suivi de près par les transports, les services publics et l’enseignement supérieur. Le fonds a un taux de coupon moyen de 4,85%; une durée moyenne de 5,21 ans; un taux de distribution de 2,5%; et un rendement SEC standardisé sur 30 jours de 1,6%. Sur la base des données sur trois ans, le fonds a un bêta, par rapport à son indice de référence, le Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, de 1,08, un écart-type de 4,34 et un ratio de Sharpe de 0,25.

En termes de théorie du portefeuille moderne (MPT), le Franklin New York Tax-Free Income Fund est le mieux adapté aux investisseurs à revenu fixe situés à New York avec un horizon d’investissement à court et moyen terme cherchant à obtenir une exposition à l’obligation de New York. marché tout en générant un revenu libre d’impôt avec un degré modéré de risque de taux d’intérêt et de crédit. Puisqu’il offre une exposition spécialisée aux obligations municipales de New York, le fonds devrait être acheté en tant que participation satellite pour générer un revenu libre d’impôt dans un portefeuille bien diversifié.

Fonds Invesco Oppenheimer Rochester pour les municipalités de New York (RMUNX)

L’Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A a été émis le 15 mai 1986 par Oppenheimer Funds, qui a été acquis par Invesco Ltd. en 2018. Il s’appelle maintenant Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund. Au 12 juin 2020, le fonds a un taux de rotation de 2% et facture par conséquent un taux de frais de 0,91%.

Le Fonds Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals investit normalement au moins 80% de son actif net total dans des titres exonérés de l’impôt fédéral et de l’impôt sur le revenu de l’État de New York. Le fonds investit principalement dans des obligations municipales de New York de bonne qualité. Cependant, le fonds peut également investir dans des titres de créance d’émetteurs en dehors de New York, tels que les territoires américains. En 2019, le fonds a généré un rendement total de 12,98%.

La catégorie A du fonds Oppenheimer Rochester Fund Municipals a une durée effective de 8,98 ans, ce qui indique qu’elle comporte un risque de taux d’intérêt élevé. Ce degré élevé de risque de taux d’intérêt est compensé par le rendement potentiel élevé du fonds. Le fonds offrait un rendement SEC standardisé sur 30 jours de 2,87%.

Sur la base des données des trois dernières années, mesurées par rapport à son indice de référence, le Barclays Municipal Index, ce fonds a un bêta de 1,58 et un ratio Sharpe de 0,59. En termes de MPT, le fonds est le mieux adapté aux investisseurs à revenu fixe à long terme très tolérants au risque qui résident à New York, sont prêts à assumer un degré de risque de crédit et de taux d’intérêt modéré à élevé et cherchent à générer revenu non imposable.

Fidelity New York Municipal Income Fund (FTFMX)

Lancé le 10 juillet 1984 par Fidelity Investments, le Fidelity New York Municipal Income Fund vise à fournir aux investisseurs un niveau de revenu élevé exonéré d’impôts fédéraux et de l’État de New York. Pour atteindre son objectif de placement, le fonds investit normalement au moins 80% de son actif net total dans des titres municipaux non imposables et de qualité supérieure d’émetteurs dans de nombreux secteurs et échéances. Le fonds est conseillé par FMR, LLC. et facture un faible ratio de frais nets de 0,46%.

Au 13 juin 2020, le Fidelity New York Municipal Income Fund a une durée de 6,76 ans, un rendement SEC de 30 jours de 1,89% et un rendement équivalent fiscal de 3,66%. Sur la base des données sur les 10 dernières années, le fonds a connu une volatilité annualisée moyenne de 4,6% et a généré un rendement annualisé moyen de 3,74%. L’exposition à faible coût du fonds au marché des obligations municipales de New York convient mieux aux investisseurs à long terme à revenu fixe vivant à New York qui recherchent une appréciation régulière du capital et un revenu non imposable.