Y a-t-il un inconvénient à avoir un ratio de liquidité élevé?
En termes de financement des entreprises, les ratios de liquidité décrivent la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec des liquidités ou des actifs à court terme. Les ratios de liquidité courants comprennent le ratio actuel et le ratio de test d’acide, également connu sous le nom de ratio rapide. Les investisseurs et les prêteurs considèrent la liquidité comme un signe de sécurité financière; par exemple, plus le ratio de liquidité est élevé, meilleure est la situation de l’entreprise, dans une certaine mesure.
Il est plus exact de dire que les ratios de liquidité devraient se situer dans une certaine fourchette. Les entreprises dont les ratios de liquidité sont trop bas s’exposent à un risque de défaut et peuvent avoir des difficultés à mobiliser des capitaux. D’un autre côté, les entreprises dont les ratios de liquidité sont trop élevés pourraient laisser des actifs exploitables sur la touche; l’argent disponible pourrait être utilisé pour étendre les opérations, améliorer l’équipement, etc.
Prenez le temps de revoir la gouvernance d’entreprise de chaque entreprise que vous analysez. Les circonstances de chaque entreprise et de chaque secteur sont différentes, ce qui rend difficile la création d’une référence universelle pour des ratios de liquidité sains. La meilleure pratique pour les investisseurs, les prêteurs et les gestionnaires est de prendre en compte les ratios de liquidité des concurrents prospères et les tendances historiques. Étant donné que les ratios de liquidité décrivent la relation entre la dette et les actifs, le montant correct des actifs à court terme disponibles augmente proportionnellement à l’augmentation des niveaux d’endettement.
Certaines industries fonctionnent avec succès avec de faibles ratios de liquidité. Par exemple, les stocks peuvent tourner plus rapidement que les paiements des comptes fournisseurs, ce qui donne l’impression que les actifs à court terme ne sont pas fiables. Dans de telles circonstances, il pourrait être utile d’examiner les périodes de cycle d’exploitation. Le cycle de conversion de trésorerie est une bonne mesure pour cela, car il mesure le nombre de jours où les liquidités d’une entreprise sont immobilisées dans le processus de production et de vente.