Nouveau compte temporaire
Qu’est-ce qu’un nouveau compte temporaire?
Un nouveau compte temporaire est un lieu de détention mis en place au sein d’un fonds pour détenir un solde à la suite d’une entrée ou d’une sortie de trésorerie importante vers le fonds. Le compte est ouvert pour détenir temporairement ces fonds jusqu’à ce qu’ils puissent être distribués aux porteurs de parts, utilisés pour acquérir des actifs supplémentaires pour le fonds ou pour d’autres dépenses importantes du fonds. Les nouveaux comptes temporaires simplifient la comptabilité par fonds car ils séparent les soldes destinés aux entrées ou sorties des autres soldes ou actifs.
Points clés à retenir:
- Un nouveau compte temporaire est un lieu de détention mis en place au sein d’un fonds pour détenir un solde à la suite d’une entrée ou d’une sortie de trésorerie importante.
- Le nouveau compte temporaire conserve les fonds jusqu’à ce qu’ils soient utilisés ou distribués.
- Les comptes rationalisent et simplifient les processus de comptabilité et de flux de trésorerie, et leur utilisation est recommandée par les Global Investment Performance Standards.
Comprendre les nouveaux comptes temporaires
Des flux de trésorerie externes importants dans un portefeuille peuvent être un problème pour la plupart des entreprises. Ces flux de trésorerie peuvent avoir un impact significatif sur la mise en œuvre d’un mandat, d’un objectif ou d’une stratégie d’investissement. Ils peuvent également affecter la performance d’un portefeuille ou d’un composite.
Pour mieux gérer les flux de trésorerie importants, de nouveaux comptes temporaires sont mis en place par les fonds pour rationaliser et simplifier le processus de comptabilité et de trésorerie. Ce processus est recommandé par les Global Investment Performance Standards (GIPS), un ensemble de bonnes pratiques volontaires développées par le CFA Institute et conçues pour donner aux investisseurs une transparence supplémentaire pour évaluer les gestionnaires de placements.
En créant des comptes séparés, un fonds peut facilement déterminer le montant d’argent qui sera distribué aux porteurs de parts ou approximativement le montant d’argent qu’il utilisera pour acheter des avoirs supplémentaires pour le fonds.
Selon les normes GIPS, un flux de trésorerie externe est défini comme «le capital (trésorerie ou investissements) qui entre ou sort d’un portefeuille. Un flux de trésorerie significatif est défini comme le niveau auquel l’entreprise détermine qu’un flux de trésorerie externe dirigé par le client peut empêcher temporairement l’entreprise de mettre en œuvre la stratégie composite. Les transferts d’actifs entre les classes d’actifs au sein d’un portefeuille ou les flux initiés par le gestionnaire ne doivent pas être utilisés pour sortir temporairement des portefeuilles des composites. »
Nouveaux comptes temporaires et composites
Des entrées ou sorties de trésorerie importantes en même temps peuvent perturber la maintenance d’un composite. Un composite est défini par le GIPS comme une agrégation d’un ou plusieurs portefeuilles gérés selon un mandat, un objectif ou une stratégie d’investissement particulier.
Les portefeuilles discrétionnaires payants sont inclus dans les composites, tandis que les portefeuilles non discrétionnaires ne le sont pas. Une entrée ou une sortie significative anticipée nécessiterait la création d’un nouveau compte temporaire, conformément aux directives GIPS, afin de minimiser l’impact sur le composite qu’un gestionnaire de placements souhaiterait maintenir stable.
Exemple d’utilisation d’un nouveau compte temporaire
Supposons qu’un flux de trésorerie important soit retiré d’un portefeuille à la fin du mois, l’entreprise déplacerait les liquidités et / ou les investissements nécessaires dans un nouveau compte temporaire pour liquidation ou distribution au client.
Considérations particulières
Les seuils pour ces flux de trésorerie qui nécessitent la création de nouveaux comptes temporaires devraient être déterminés avant qu’un composite ne soit construit et communiqué aux clients.