Il n’y a rien de tel qu’un déjeuner gratuit (TANSTAAFL)
Qu’est-ce qu’il n’y a pas une telle chose comme un déjeuner gratuit (TANSTAAFL)?
«Il n’y a pas de déjeuner gratuit» (TANSTAAFL), également connu sous le nom de «il n’y a pas de déjeuner gratuit» (TINSTAAFL), est une expression qui décrit le coût de la prise de décision et de la consommation. L’expression transmet l’idée que les choses paraissant gratuites ont toujours un coût payé par quelqu’un, ou que rien dans la vie n’est vraiment gratuit.
Un déjeuner gratuit se réfère à une situation où il n’y a aucun coût encouru par la personne qui reçoit les biens ou services fournis, mais les économistes soulignent que même si quelque chose était vraiment gratuit, il y a un coût d’opportunité dans ce qui n’est pas pris.
Points clés à retenir
- « Il n’y a pas de repas gratuit » (TANSTAAFL) est une phrase qui décrit le coût de la prise de décision et de la consommation.
- TANSTAAFL suggère que les choses qui semblent être gratuites auront toujours un coût caché ou implicite pour quelqu’un, même si ce n’est pas l’individu qui en bénéficie.
- En investissant, l’achat de bons du Trésor est un exemple de quelqu’un qui pense faire une bonne affaire pour très peu. Mais le compromis dans l’achat de bons du Trésor est le coût d’opportunité de ne pas être investi dans des titres à plus haut risque et plus rémunérateurs au fil du temps.
Comment fonctionne TANSTAAFL
Le concept TANSTAAFL est important à prendre en compte lors de la prise de divers types de décisions, qu’elles soient d’ordre financier ou de style de vie. Le concept peut aider les consommateurs à prendre des décisions plus judicieuses en tenant compte de tous les coûts et externalités indirects et directs.
En économie, TANSTAAFL décrit le concept de coûts d’opportunité, qui stipule que pour chaque choix fait, il existe une alternative non choisie qui aurait également produit une certaine utilité. La prise de décision nécessite des compromis et suppose qu’il n’y a pas de véritable offre gratuite dans la société. Par exemple, les produits et services offerts (gratuitement) aux particuliers sont payés par la personne qui fait le cadeau. Même lorsqu’il n’y a personne pour assumer les coûts directs, la société en porte le fardeau, comme dans le cas d’externalités négatives comme la pollution.
Les investisseurs doivent rester particulièrement méfiants à l’égard d’un déjeuner apparemment gratuit lorsqu’ils traitent d’investissements qui promettent un flux de paiements fixes assez élevés sur une période de plusieurs années avec un risque supposé faible. Beaucoup de ces investissements restent chargés de frais cachés, dont certains peuvent ne pas être entièrement compris par les investisseurs. En général, tout investissement qui promet un rendement garanti n’est pas un déjeuner gratuit car il y a un coût implicite quelque part, y compris le coût d’opportunité de ne pas investir ailleurs.
Il y a aussi le coût implicite lié aux risques invisibles. Certaines maisons de courtage ont fortement commercialisé des titres adossés à des créances hypothécaires ( MBS ) comme un déjeuner gratuit apparent au début des années 2000. Ces placements ont été décrits comme étant des placements très sûrs, notés AAA, adossés à un pool diversifié de prêts hypothécaires. Cependant, la crise du logement aux États-Unis a mis en évidence le véritable risque sous-jacent de ces investissements, ainsi qu’un système de notation défectueux qui classait les pools de prêts comme AAA, même lorsque de nombreux prêts sous-jacents présentaient des risques de défaut très importants.
Même les produits et services fournis gratuitement aux particuliers ne sont pas vraiment gratuits; une entreprise, un gouvernement ou un individu paie en fin de compte le coût.
Histoire du concept TANSTAAFL
On pense que le concept de TANSTAAFL est né dans les saloons américains du XIXe siècle où les clients recevaient des déjeuners gratuits avec l’achat de boissons. De la structure de base de l’offre, il est évident qu’il y a un coût implicite associé au déjeuner gratuit: l’achat d’une boisson.
Cependant, il y a des coûts supplémentaires invisibles résultant de la consommation du déjeuner gratuit. Parce que les déjeuners étaient riches en sel, les clients étaient incités à acheter plus de boissons. Ainsi, les saloons offraient volontairement des déjeuners gratuits dans l’espoir de générer suffisamment de revenus en boissons supplémentaires pour compenser le coût du déjeuner. La proposition d’un bien ou d’un service gratuit avec l’achat d’un autre bien ou service est une tactique oxymoronique que de nombreuses entreprises utilisent encore pour attirer les clients.
TANSTAAFL a été référencé à plusieurs reprises dans le passé dans une variété de contextes différents. Par exemple, en 1933, l’ancien maire de New York, Fiorello H. La Guardia, a utilisé l’expression italienne « È finita la cuccagna!» ( Se traduisant par «plus de déjeuner gratuit») dans sa campagne contre le crime et la corruption. Des références populaires à cette phrase peuvent également être trouvées dans « La lune est une maîtresse dure » de Robert Heinlein ainsi que dans le livre de Milton Friedman « There Ain’t No such Thing as a Free Lunch ».
Exemples de TANSTAAFL
Dans différentes disciplines (par exemple, économie, finance, statistiques, etc.), TANSTAAFL a des connotations différentes. Par exemple, en science, il fait référence à la théorie selon laquelle l’univers est un système fermé. L’idée est qu’une source de quelque chose (par exemple, la matière) provient d’une ressource qui sera épuisée. Le coût de l’approvisionnement en matière est l’épuisement de sa source.
Dans le sport, TANSTAAFL a été utilisé pour décrire les coûts de santé associés au fait d’être bon dans un sport, comme «pas de douleur, pas de gain». Malgré les différentes significations, le facteur commun est le coût.
Pour les investissements, TANSTAAFL aide à expliquer le risque. Les bons du Trésor (bons du Trésor), les billets et les obligations offrent un rendement presque sans risque; cependant, le coût d’opportunité d’investir dans l’un de ces instruments est l’occasion perdue d’investir dans un placement alternatif plus risqué. Au fur et à mesure qu’un investisseur se déplace plus haut sur le spectre des risques, l’expression TANSTAAFL devient encore plus pertinente car les investisseurs donnent au capital l’espoir de réaliser des gains plus importants que ce que rapportent des titres moins risqués; cependant, ce choix suppose le coût que les perspectives de croissance peuvent ne pas être réalisées et que l’investissement pourrait être perdu.