Ratio de fonds propres tangibles (TCE)

Le ratio des capitaux propres tangibles (TCE) mesure les capitaux propres corporels d’une entreprise en termes d’actifs corporels de l’entreprise. Il peut être utilisé pour estimer les pertes durables d’une banque avant que les capitaux propres ne soient anéantis. Le ratio des actions ordinaires tangibles (TCE) est calculé en trouvant d’abord la valeur des capitaux propres ordinaires corporels de l’entreprise, c’est-à-dire les capitaux propres ordinaires moins les actions privilégiées moins les actifs incorporels de l’entreprise. Les capitaux propres corporels sont ensuite divisés par les actifs corporels de l’entreprise, qui sont obtenus en soustrayant les actifs incorporels de l’entreprise du total des actifs. Selon les circonstances de l’entreprise, les brevets peuvent être exclus des actifs incorporels pour cette équation, car ils peuvent parfois avoir une valeur de liquidation.

Ventilation du ratio de fonds propres tangibles (TCE)

Les actions ordinaires corporelles (actions ordinaires – actions privilégiées – actifs incorporels) sont considérées comme une estimation de la valeur de liquidation d’une entreprise. Les actifs incorporels ayant souvent des valeurs de liquidation très faibles, les actifs incorporels sont soustraits de ce chiffre. Les capitaux propres corporels sont ce qui pourrait rester à distribuer aux actionnaires si l’entreprise était liquidée. Le ratio des capitaux propres ordinaires tangibles peut être utilisé comme mesure de l’effet de levier. Des valeurs de ratio élevées indiquent un effet de levier moindre et une plus grande quantité de capitaux propres corporels par rapport aux immobilisations corporelles. Ce ratio est devenu populaire lors de l’évaluation des banques lors de la crise du crédit en 2008. Il a été utilisé pour mesurer le niveau de capitalisation d’une banque par rapport à ses engagements.