Ordre stop-limite

Qu’est-ce qu’un ordre stop-limit?

Un ordre stop-limit est une transaction conditionnelle sur une période de temps définie qui combine les fonctionnalités d’arrêt avec celles d’un ordre limite et est utilisée pour atténuer le risque. Il est lié à d’autres types d’ordres, y compris les ordres à cours limité (un ordre d’achat ou de vente d’un nombre spécifié d’actions à un prix donné, ou mieux) et les ordres stop-sur-cotation (un ordre d’achat ou de vente d’un titre après son prix a dépassé un point spécifié).

Fonctionnement des ordres stop-limit

Un ordre stop-limit nécessite la fixation de deux prix.

1. Stop: Le début du prix cible spécifié pour la transaction.
2. Limite: l’extérieur de l’objectif de prix pour le commerce.

Un délai doit également être défini, pendant lequel l’ordre stop-limit est considéré comme exécutable.

Le principal avantage d’un ordre stop-limit est que le trader a un contrôle précis sur le moment où l’ordre doit être exécuté.

L’ inconvénient, comme pour tous les ordres à cours limité, est que la transaction n’est pas garantie d’être exécutée si l’action / la marchandise n’atteint pas le prix d’arrêt pendant la période spécifiée.

L’ordre stop-limit sera exécuté à un prix spécifié, ou mieux, après qu’un prix stop donné a été atteint. Une fois que le prix stop est atteint, l’ordre stop-limit devient un ordre limite d’achat ou de vente au prix limite ou mieux. Ce type d’ordre est une option disponible avec presque tous les courtiers en ligne.

Caractéristiques des ordres stop et limite

Un ordre stop est un ordre qui devient exécutable une fois qu’un prix fixé a été atteint et qui est ensuite exécuté au prix actuel du marché. Un ordre stop traditionnel sera exécuté dans son intégralité, quels que soient les changements dans le prix actuel du marché à mesure que les transactions sont terminées.

Un ordre limité est celui qui est fixé à un certain prix. Il n’est exécutable que lorsque la transaction peut être effectuée au prix limite ou à un prix considéré comme plus favorable que le prix limite. Si l’activité de trading rend le prix défavorable par rapport au prix limite, l’activité liée à l’ordre sera interrompue.

En combinant les deux ordres, l’ investisseur a une bien plus grande précision dans l’exécution de la transaction.

Un ordre stop est exécuté au prix du marché une fois que le prix stop a été atteint, que le prix passe ou non à une position défavorable. Cela peut conduire à des transactions effectuées à des prix inférieurs aux prix souhaitables si le marché s’ajuste rapidement. En le combinant avec les caractéristiques d’un ordre à cours limité, le trading est interrompu une fois que le prix devient défavorable, en fonction de la limite de l’investisseur. Ainsi, dans un ordre stop-limit, après le déclenchement du prix stop, l’ordre limite prend effet pour garantir que l’ordre n’est pas exécuté à moins que le prix ne soit égal ou supérieur au prix limite spécifié par l’investisseur.

Exemple du monde réel d’un ordre stop-limit

Par exemple, supposons qu’Apple Inc. (AAPL) se négocie à 170,00 $ et qu’un investisseur veuille acheter l’action une fois qu’elle commence à montrer une forte dynamique à la hausse. L’investisseur a mis un ordre d’achat stop-limit avec le prix stop à 180,00 $ et le prix limite à 185,00 $. Si le prix d’AAPL dépasse le prix stop de 180,00 $, l’ordre est activé et se transforme en ordre limité. Tant que l’ordre peut être exécuté sous 185,00 $, qui est le prix limite, la transaction sera exécutée. Si le stock manque au-dessus de 185,00 $, la commande ne sera pas exécutée.

Les ordres d’achat stop-limit sont placés au-dessus du prix du marché au moment de l’ordre, tandis que les ordres de vente stop-limit sont placés en dessous du prix du marché.