Spot Premium
Qu’est-ce que le Spot Premium?
La prime au comptant est l’argent qu’un investisseur paie à un courtier pour acheter un type d’ option exotique connue sous le nom d’option de négociation d’options de paiement unique (SPOT), le plus généralement utilisée sur les marchés des changes ( forex ). Avec une option SPOT (également appelée option binaire ), l’investisseur choisit le paiement qu’il souhaite et les conditions de marché qu’il souhaite obtenir pour recevoir ce paiement. Le courtier fixe ensuite une prime pour l’option en fonction de la probabilité que les prédictions de l’investisseur se produisent.
Une fois que le courtier a fixé la prime, l’investisseur peut choisir d’acheter l’option si le prix est satisfaisant ou de la refuser s’il pense que le prix est trop élevé. Si les conditions de paiement se produisent, l’investisseur encaisse le paiement. S’ils ne se produisent pas, l’investisseur perdra la prime au comptant. Cependant, peu importe ce qui se passe sur le marché, le trader peut perdre au maximum la prime au comptant elle-même.
La prime au comptant peut également désigner des cas où le prix du marché au comptant de certains produits de base est supérieur (se négocie à une prime par rapport à) le prix de son contrat à terme du mois avant.
Points clés à retenir
- La prime au comptant est le coût d’achat d’une option de négociation d’options de paiement unique (SPOT).
- Une option SPOT est une option binaire avec des conditions convenues où l’acheteur reçoit soit un paiement prédéterminé si les conditions sont remplies, soit perd sa prime si les conditions du contrat ne sont pas remplies.
- La prime au comptant peut également faire référence à la différence entre un prix au comptant plus élevé et ses contrats à terme associés. C’est ce qu’on appelle la rétrogradation.
Comprendre le Spot Premium
Une option SPOT est un type de contrat d’option qui permet à un investisseur de fixer non seulement les conditions à remplir pour recevoir le paiement souhaité, mais également le montant du paiement recherché si ces conditions sont remplies. Le courtier qui fournit ce produit déterminera la probabilité que les conditions seront remplies et, à son tour, facturera ce qu’il considère être une commission appropriée.
Ce type d’arrangement est souvent appelé «option binaire» car seuls deux types de paiements sont possibles pour l’investisseur:
- Les conditions énoncées par les deux parties se produisent et l’investisseur perçoit le montant de paiement convenu.
- L’événement ne se produit pas et l’investisseur perd la totalité de la prime payée au courtier.
Le courtier pour le contrat, étant donné que les conditions de l’option SPOT sont acceptables avec les deux parties, acceptera alors un pourcentage de ce paiement projeté sous la forme de la prime au comptant et l’investisseur peut procéder à l’achat de l’option.
Par exemple, supposons qu’un trader pense que le CHF / USD ne passera pas en dessous de 1,40 au cours des deux prochaines semaines, il paierait une certaine prime au comptant à un courtier, puis collecterait le paiement convenu dans les 14 jours si ce scénario se révèle être vrai.
Cependant, si le CHF / USD passe en dessous de 1,40, pendant cette période, le trader perdra le montant total de la prime au comptant.
Futures Spot Premium
Le terme prime au comptant peut également être utilisé pour désigner une situation dans laquelle le prix au comptant d’un actif donné est supérieur au prix des contrats à terme à court terme pour cet actif. Cela se produit lorsque le prix actuel (au comptant) est supérieur au prix attendu dans le futur qui est déterminé par le contrat à terme. Cette situation est plus communément appelée rétrocession.
Exemple de Spot Premium
Supposons qu’un investisseur pense que l’ EUR / USD se négociera au-dessus de 1,15 vendredi à l’ expiration, et c’est actuellement lundi. L’EUR / USD se négocie actuellement à 1,14.
L’investisseur utilise un courtier d’options binaires en dehors des États-Unis, qui cite généralement les paiements en pourcentage de l’argent investi.
Par exemple, notre investisseur décide de parier 1 000 $ que l’EUR / USD s’échangera au-dessus de 1,15 lorsque l’option expirera vendredi. Si l’option ne se négocie pas au-dessus de 1,15, l’investisseur perd les 1 000 $.
S’ils ont raison, le courtier a accepté de leur verser 750 $ (et leur investissement initial en retour).
Dans ce cas, l’investisseur ne prend pas possession de l’EUR / USD sous-jacent, la transaction est plutôt un pari avec le courtier sur la question de savoir si le prix de l’EUR / USD sera supérieur ou non à un certain niveau à une certaine date.
Si vous n’utilisez pas de courtier d’options binaires, l’arrangement peut être différent puisque les options exotiques peuvent être structurées de la manière dont les parties conviennent. Il pourrait être établi que l’investisseur paie une prime de 250 $ à l’avance. S’ils perdent, ils perdent seulement la prime. S’ils gagnent, ils obtiennent 437,50 $ (mais rappelez-vous qu’ils ont payé 250 $, donc le profit n’est en réalité que de 187,50 $).
Dans les options binaires, il est typique de perdre plus lorsque vous vous trompez que lorsque vous gagnez. En effet, si un scénario est susceptible de se produire (gagner), le courtier n’est pas susceptible de fournir un paiement élevé. Et si le scénario est peu probable, ils offriront un paiement plus élevé, mais uniquement parce que vous risquez de perdre.
Dans les deux cas ci-dessus, la perte est plus grande que la victoire. Dans le premier exemple, vous risquez 1000 $ pour gagner seulement 750 $, et dans le deuxième exemple, le trader risque 250 $ pour ne gagner que 187,50 $ (437,50 $ – 250 $ parce que 250 $ de ce paiement ne font que récupérer la prime, pas de profit). C’est quelque chose dont il faut être conscient. Traditionnellement, les traders aiment gagner plus sur les gagnants que perdre sur les perdants, car cela crée un compromis risque / récompense favorable.