Flux spéculatif
Qu’est-ce que le flux spéculatif
Le flux spéculatif est le mouvement de l’argent chaud en actions d’un secteur ou d’une entreprise spécifique ou d’une classe d’actifs dans le but de gagner des gains à court terme. Le flux spéculatif peut être soutenu ou de courte durée, et s’il est suffisamment important, la demande accrue créera une pression à la hausse sur le prix des titres dans lesquels l’argent circule.
Comprendre le flux spéculatif
Il ne faut pas confondre spéculation et investissement éclairé. Les spéculateurs en savent généralement très peu sur les fondamentaux d’une entreprise ou d’un secteur, ou sur les moteurs sous-jacents d’une classe d’actifs particulière. Cependant, s’ils croient que quelque chose va monter, ils peuvent parier sur l’objet de leur adoration. D’autres spéculateurs partageant les mêmes idées peuvent attraper le vent d’un commerce chaud et se joindre au mouvement, ajoutant au flux spéculatif d’argent dans un titre – une action, un ETF sectoriel, des obligations indésirables, une devise étrangère, une crypto monnaie, etc.
Alors que le flux spéculatif a généralement une mauvaise réputation en ce qui concerne ses effets, il peut également s’avérer être une force pour le bien. Par exemple, les flux spéculatifs peuvent fournir des liquidités aux entreprises naissantes ou aux secteurs qui ont du mal à atteindre leur potentiel de marché. Un afflux d’argent peut aider ces secteurs à se développer et à mettre en place l’infrastructure et la stratégie marketing nécessaires pour gagner de nouveaux publics. Les flux spéculatifs peuvent avoir le même effet sur les économies en développement ou sous-développées, leur permettant de relancer la croissance.
Points clés à retenir
- Le flux spéculatif est le mouvement de l’argent chaud en actions d’un secteur ou d’une entreprise ou d’une classe d’actifs pour des gains à court terme.
- Le flux spéculatif n’est généralement pas fondé sur des fondamentaux profonds ou sur une analyse.
- Les flux spéculatifs peuvent également avoir un effet positif sur les secteurs naissants ou les entreprises qui peinent à se développer de nouveaux marchés.
Exemple de flux spéculatif
Chaque jour de négociation, il y a des flux spéculatifs à tous les coins des marchés. Ceux qui sont rapportés dans les nouvelles sont les cas les plus intéressants impliquant des noms ou des classes d’actifs que beaucoup de gens connaissent. Prenez Twitter, par exemple, qui est devenu public en 2013. Peu de temps après son arrivée sur le marché, un flux spéculatif massif a fait passer l’action de sonprix d’ introduction en bourse de 26 $ par action à près de 45 $ à la fin de sa première journée de négociation.1 Des flux spéculatifs dans le stock se produisent régulièrement lorsque le moulin à rumeurs tourne selon lequel l’entreprise sera achetée.
Un autre exemple de classe d’actifs sujette aux flux spéculatifs – celle-ci mondiale et gargantuesque – est le pétrole brut. Lorsque les négociants s’attendent à ce que les tensions au Moyen-Orient éclatent, que l’ OPEP reste solidaire ou que l’offre de pétrole soit autrement limitée, ils peuvent acheter de manière agressive des contrats à terme sur le pétrole brut pour tenter de tirer des bénéfices à court terme d’une éventuelle flambée des prix du pétrole.
Un autre exemple de spéculation s’est produit pendant la crise du logement de 2006. Les spéculateurs ont injecté de l’argent dans le marché du logement et ont poussé l’offre de logements disponibles en prévision de gains. Leur raisonnement en faveur d’un boom du marché du logement ne reposait pas sur la réalité économique actuelle. Selon la recherche, il était ancré, en partie, sur l’extrapolation des changements passés du marché du logement. Cependant, le scénario a été modifié en 2006 et la surabondance de logements ne s’est pas transformée en boom ou en profits. Au lieu de cela, cela a conduit à un crash.