ETF S&P 500 vs Russell 2000: quelle est la différence?

ETF S&P 500 vs Russell 2000: un aperçu

Si vous vous trouvez à l’extrémité conservatrice du spectre actif vs passif, investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) peut être une solution. Vous ne pouvez pas battre le marché, mais vous serez certainement proche de l’égaler. Ici, nous allons nous concentrer sur les ETF qui suivent deux des indices les plus populaires, le S&P 500 et le Russell 2000.

ETF S&P 500

Le Standard & Poor’s 500 (S&P 500) est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière de certaines des plus grandes sociétés américaines cotées en bourse. La plupart des analystes considèrent le S&P 500 comme le meilleur indicateur du marché boursier américain. Cet indice est un indice de référence couramment utilisé par de nombreux gestionnaires de portefeuille, fonds communs de placement et fonds négociés en bourse.

Les trois ETF les plus couramment négociés qui répliquent la performance de l’indice S&P 500 comprennent:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) de State Street
2. ETF iShares Core S&P 500 ( IVV ) de BlackRock
3. ETF S&P 500 ( VOO ) de Vanguard

Le thème commun aux trois fonds est, bien entendu, l’indice qu’ils suivent – le S&P 500. De nombreux investisseurs considèrent cet indice comme le pouls du marché boursier américain. Il est calculé en utilisant les capitalisations boursières des plus de 500 plus grandes entreprises américaines dont les actions sont cotées à la Bourse de New York (NYSE) ou au Nasdaq Stock Market. Les composants de l’indice sont sélectionnés par un comité qui prend en compte des critères tels que la capitalisation boursière, la liquidité, la viabilité financière, la durée des négociations et d’autres facteurs.

Le plus ancien et le plus largement détenu des trois ETF est SPY. Les frais du fonds s’élèvent à 0,09%. Bien que cette dépense soit négligeable dans un contexte de gestion d’actifs plus large, elle est la plus élevée parmi les trois concurrents. Même en dépit des dépenses plus élevées, le fonds a une liquidité supérieure, avec un volume de négociation quotidien moyen de 30 à 60 fois celui de IVV et VOO.

En comparant les chiffres de performance des trois, représentés par les rendements de la valeur liquidative (VNI), tous les trois ont légèrement sous-performé l’indice S & P500 au cours des 10 dernières années. VOO est le petit nouveau sur le bloc avec une date de création de fonds du 9 septembre 2010, donc, il a moins d’années de données à considérer. L’ESPION a rendu le plus bas des trois fonds. Le rendement réduit est à prévoir puisqu’il a le ratio de frais le plus élevé parmi les trois FNB. En outre, il faut comprendre que les fonds se comparent à l’indice S&P 500 pratiquement sans friction.

SPY est également structurellement différent d’IVV et de VOO en ce qu’il est constitué en tant que fonds d’investissement unitaire (UIT) avec des restrictions sur le prêt des actions sous-jacentes à d’autres entreprises. En outre, tous les dividendes des constituants de SPY pour la période sont collectés et conservés en espèces jusqu’à la distribution, tandis que IVV et VOO permettent le réinvestissement des dividendes.

FNB Russell 2000

De l’autre côté du spectre se trouve l’indice Russell 2000 qui suit la performance d’environ 2 000 entreprises américaines à petite capitalisation. Comme le S&P 500, l’indice est pondéré et sert régulièrement d’indice de référence.

Comme leur nom l’indique, les FNB Russell 2000 suivent de près l’indice Russell 2000, qui regroupe 2 000 sociétés à petite capitalisation dans l’univers Russell de 3 000 actions. Le Russell 3000 suit près de 98% de toutes les actions américaines cotées en bourse.

Les indices S&P 500 et Russell 2000 sont tous deux pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Contrairement à l’indice S&P 500, cependant, les titres de l’indice Russell 2000 ne sont pas sélectionnés par un comité, mais plutôt par une formule basée sur leur capitalisation boursière et leur composition actuelle dans l’indice.

Les FNB les plus remarquables qui suivent l’indice Russell 2000, dans l’ordre de leur importance, sont:

1. FNB iShares Russell 2000 de BlackRock ( IWM )
2. FNB Russell 2000 de Vanguard ( VTWO )
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Actions (TNA)

Là encore, la liquidité plus élevée de l’IWM de Blackrock semble être à l’origine de son ratio de dépenses plus élevé. Par rapport aux ETF S&P 500, cependant, tous les fonds répliquant l’indice Russell 2000 imposent des frais plus élevés malgré leur liquidité globale beaucoup plus faible.

IWM est le FNB Russell 2000 le plus négocié, mais il se négocie à seulement un quart du volume de SPY de SPDR. Les frais plus élevés des FNB Russell 2000 sont probablement attribuables à l’effort de gestion accru consistant à équilibrer périodiquement un plus grand nombre de titres.

Les FNB Russell 2000 peuvent sembler plus attrayants que les ETF S&P 500 au début d’un marché haussier. Les constituants de Russell 2000 devraient en moyenne surperformer leurs grands frères dans l’indice S&P 500 si la tendance haussière se poursuit. Le défi est la volatilité de leurs rendements. Donc, en tant qu’investisseur, vous risquez de vivre une aventure difficile.

Considérations particulières

Les avantages des ETF en tant qu’investissement attractif pour ceux qui se contentent de faire correspondre le rendement sur un marché plus large à une fraction d’un coût de gestion actif. Les investisseurs ont le choix entre de nombreux ETF en fonction de la taille, de la situation géographique ou de l’affiliation sectorielle des entreprises de l’indice.

Deux des choix les plus populaires sont les FNB S&P 500 et Russell 2000. Les principales distinctions entre elles sont attribuables à la taille des sociétés de l’indice qu’elles suivent – grandes capitalisations pour le S&P 500 et petites capitalisations pour le Russell 2000 – la volatilité de l’indice sous-jacent, la méthode de sélection des constituants et les frais ils facturent.