Capitaux propres (SE)

Qu’est-ce que l’avoir des actionnaires (SE)?

Pour les sociétés, l’avoir des actionnaires (SE), également appelé capitaux propres, est la créance résiduelle des propriétaires de la société sur les actifs après le paiement des dettes. Les capitaux propres sont égaux au total de l’actif d’une entreprise moins son passif total.

Comprendre l’avoir des actionnaires (SE)

Les bénéfices non répartis font partie des capitaux propres et correspondent au pourcentage du bénéfice net qui n’a pas été versé aux actionnaires sous forme de dividendes. Les bénéfices non répartis ne doivent pas être confondus avec les liquidités ou autres actifs liquides. En effet, des années de bénéfices non répartis pourraient être utilisées pour des dépenses ou pour tout type d’actif pour développer l’entreprise. Les capitaux propres d’une entreprise en exploitation ne sont pas les mêmes que la valeur de liquidation. En cas de liquidation, la valeur des actifs physiques a été réduite et d’autres conditions extraordinaires existent.

Les capitaux propres peuvent être négatifs ou positifs. S’il est positif, l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir ses passifs. S’il est négatif, les passifs de l’entreprise dépassent ses actifs. Si elle se prolonge, cela est considéré comme une insolvabilité du bilan.

Pour cette raison, de nombreux investisseurs considèrent les entreprises dont les capitaux propres sont négatifs comme des investissements risqués ou dangereux. Les capitaux propres à eux seuls ne sont pas un indicateur définitif de la santé financière d’une entreprise. S’il est utilisé en conjonction avec d’autres outils et mesures, l’investisseur peut analyser avec précision la santé d’une organisation.

Toutes les informations nécessaires au calcul des capitaux propres d’une société sont disponibles sur son bilan. Le total des actifs comprend les actifs courants et non courants. Les actifs à court terme sont des actifs qui peuvent être convertis en espèces en un an (p. Ex., Trésorerie, comptes débiteurs, inventaire, etc.). Les actifs à long terme sont des actifs qui ne peuvent pas être convertis en trésorerie ou consommés dans un délai d’un an (par exemple, investissements, immobilisations corporelles et actifs incorporels, tels que les brevets).

Le total des passifs comprend les passifs courants et à long terme. Les passifs courants sont des dettes qui doivent généralement être remboursées dans un délai d’un an (par exemple, les comptes créditeurs et les impôts à payer). Les passifs à long terme sont des obligations qui doivent être remboursées sur des périodes de plus d’un an (p. Ex., Obligations à payer, baux et obligations de retraite). Lors du calcul du total des actifs et des passifs, les capitaux propres peuvent être déterminés.

Les capitaux propres sont une mesure importante pour déterminer le rendement généré par rapport au montant total investi par les investisseurs en actions. Par exemple, des ratios tels que le rendement des capitaux propres (ROE), qui est le résultat du bénéfice net d’une entreprise divisé par les capitaux propres, sont utilisés pour mesurer dans quelle mesure la direction d’une entreprise utilise les capitaux propres des investisseurs pour générer des bénéfices.

Par exemple, supposons que la société ABC a un actif total de 2,6 millions de dollars et un passif total de 920 000 dollars. Par conséquent, l’avoir des actionnaires d’ABC est de 1,68 million de dollars.

À titre d’exemple concret, les capitaux propres totaux dePepsiCo Inc. (NYSE: PEP) ont diminué au cours de la période de deux ans, passant de 17,4 milliards de dollars en 2014 à 11,1 milliards de dollars en 2016, ce qui, selon les raisons, pourrait préoccuper la santé du géant des sodas et des collations. Au cours de la même période, les capitaux propres totaux des actionnaires de Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) ont chuté de 30,3 milliards de dollars à 23,01 milliards de dollars. Mais la baisse en pourcentage est pas aussi grande parce que le passif de Coca – Cola et les comptes créditeurs également une baisse constante, alors que Pepsi a augmenté, ce qui suggère Coke avait une meilleure idée sur sa dette.

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Calcul des capitaux propres

La formule ci-dessus est également connue sous le nom d’équation comptable ou d’équation du bilan. Le bilan constitue la base de l’équation comptable.

Les étapes de calcul des capitaux propres sont les suivantes:

1. Localisez l’actif total de l’entreprise sur le bilan de la période.
2. Total de tous les passifs, qui devrait être une liste distincte sur le bilan.
3. Localisez le total des capitaux propres et ajoutez le nombre au passif total.
4. Le total de l’actif sera égal à la somme des passifs et du total des capitaux propres.

À certaines fins, telles que les dividendes et le bénéfice par action, une mesure plus pertinente est les actions «émises et en circulation». Cette mesure exclut les actions propres (actions détenues par la société elle-même).

Questions fréquemment posées