Série HH Bond
Qu’est-ce qu’une obligation de série HH?
L’obligation de série HH était une obligation d’épargne non négociable à 20 ans émise par le gouvernement américain. L’obligation de série HH paie des intérêts semestriels basés sur un taux de coupon. Le coupon a été verrouillé à un taux fixe pendant les dix premières années, après quoi le Trésor américain l’a réinitialisé pour le reste de la durée de vie de l’obligation.
Les obligations de série HH ne sont plus disponibles à l’achat. Le gouvernement américain a mis fin à ces obligations à compter du 31 août 2004. Les obligations qui n’étaient pas arrivées à échéance ont continué de recevoir des paiements d’intérêts.
Points clés à retenir
- L’obligation de série HH était une obligation d’épargne non négociable à 20 ans émise par le gouvernement américain.
- L’obligation a payé des intérêts semestriels, qui ont été bloqués à un taux fixe pendant les dix premières années, après quoi le Trésor américain l’a réinitialisé pour le reste de la durée de vie de l’obligation.
- Ces obligations ont été vendues à leur valeur nominale et se présentaient en coupures de 500 $, 1 000 $, 5 000 $ et 10 000 $.
- Le gouvernement américain a cessé de vendre des obligations de série HH après le 31 août 2004 et ne les a pas remplacées par un autre programme d’obligations.
Comment fonctionnent les obligations de série HH
Le programme d’obligations d’épargne série HH a été conçu avec des conditions qui plaisent à l’investisseur à long terme. À compter de novembre 1982, les obligations de série HH n’étaient disponibles qu’en échange d’obligations de série EE / E ou au réinvestissement des obligations de série H arrivées à échéance.
La majorité des personnes qui ont acheté ces obligations les ont utilisées pour compléter leur revenu de retraite puisqu’elles offraient des intérêts jusqu’à l’échéance. Les obligations de série HH étaient disponibles dans les dénominations suivantes :
- 500 $
- 1 000 $
- 5 000 $
- 10 000 $
Ces obligations ont été vendues à leur valeur nominale, de sorte que l’obligation de 500 $ s’est vendue 500 $. Les porteurs d’obligations qui ont investi dans cette série ont reçu des certificats papier. Il n’y avait aucun potentiel d’ appréciation du capital, ce qui signifie que les intérêts gagnés sur cette série d’obligations n’ont pas été ajoutés au capital. Au lieu de cela, il était versé tous les six mois sur le compte du détenteur de l’obligation par dépôt direct. L’obligation permettait un remboursement anticipé et des options d’échange après six mois.
Les obligations de série HH ont payé un taux d’intérêt fixe qui a été fixé le jour de l’achat et immobilisé pendant les dix années suivantes. Une fois le taux immobilisé de 10 ans expiré, le taux du coupon est tombé aussi bas que 1,5% pour de nombreux porteurs d’obligations de série HH. En raison de ce taux bas, le calcul du rendement réel aiderait les investisseurs à déterminer s’il était sage de conserver les obligations ou de les racheter et d’utiliser le capital dans des titres à rendement plus élevé.
Les obligations de série HH ont été abandonnées le 31 août 2004.
Incidences fiscales des obligations de série HH
Les intérêts sur les obligations de série HH sont exonérés des impôts sur le revenu des États et locaux. Mais les investisseurs sont tenus de déclarer les bénéfices de ces obligations sur leurs rendements fédéraux. Les détenteurs d’obligations doivent déposer le formulaire 1099-INT de l’ Internal Revenue Service (IRS) pour déclarer leurs revenus d’intérêts dans leur déclaration de revenus fédérale l’année où les intérêts sont gagnés.
Obligations série HH vs série EE
Il existe certaines similitudes entre les obligations d’épargne de série HH et de série EE. Mais il existe des différences clés entre les deux. Les intérêts gagnés sur les obligations d’épargne de série EE sont remboursés à la valeur du capital de l’obligation. Cela signifie que le détenteur de l’obligation ne bénéficie que des gains d’investissement au moment où l’obligation est encaissée. En revanche, l’obligation de série HH versait un revenu d’intérêts aux porteurs d’obligations tous les six mois jusqu’à l’échéance ou le remboursement, tandis que la valeur du capital de l’obligation est restée la même.
Les paiements d’intérêts étaient effectués automatiquement par dépôt direct dans le compte du propriétaire de l’obligation tous les six mois. Pour cette raison, les obligations de série HH ont séduit les investisseurs averses au risque qui recherchaient un revenu régulier de leurs placements. Étant donné que les obligations de série HH bénéficient du soutien, de la pleine confiance et du crédit du gouvernement américain, elles ont été considérées comme un placement sûr.