Série 31
Qu’est-ce que la série 31?
La série 31 est un examen et une licence en valeurs mobilières permettant à son détenteur de vendre des fonds à terme gérés ou de superviser ces activités. Il certifie également les personnes qui souhaitent recevoir des commissions de suivi sur les sociétés en commandite de matières premières, les comptes gérés ou les pools de matières premières, comme conseillé par Commodity Trading Advisors (CTA).
L’examen de la série 31 est un examen de la National Futures Association (NFA) administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Également connu sous le nom d’examen des fonds gérés à terme, il couvre des sujets tels que les règles, les règlements et les responsabilités à l’égard du secteur des contrats à terme.
Structure de la série 31
L’examen de la série 31 comprend 45 questions à choix multiples, que les candidats ont 60 minutes pour répondre. Un score de passage est de 70%. Les candidats doivent être enregistrés auprès de la FINRA pour passer le test. Le coût de l’examen est de 85 $.
Exigences de la série 31
Une personne peut utiliser une série 31 si elle répond aux critères suivants:
- Ils sont enregistrés auprès de la FINRA en tant que représentant général en valeurs mobilières auprès d’une société membre de la FINRA;
- La société membre de la FINRA est également une société membre de la NFA FCM (négociant à commission à terme) ou de l’IB (courtier introducteur) ou un candidat à l’adhésion à la NFA FCM ou à l’IB et parraine l’individu pour l’inscription à l’AP; et
- L’individu va limiter les activités à terme au nom de cette société de parrainage NFA / FINRA à la sollicitation de fonds, de titres ou de biens pour la participation à un pool de produits de base, à la sollicitation de comptes discrétionnaires à gérer par des CTA ou à la supervision de personnes qui exercent ces mêmes activités limitées.
Aperçu de la série 31
La série 31 couvre ces grands domaines:
- Connaissance générale du marché: Cela comprend les définitions et l’importance des marges, des contrats à terme et des contrats à terme, des limites de prince, des intérêts ouverts, des contrats de compensation, du « marquage au marché », du règlement, des opérations de spread, de la base, de la couverture, de la courbe de rendement, du coût de portage, effet de levier et volatilité des prix.
- Règlement général: Réclamations et sentences arbitrales, procédure disciplinaire NFA, Règle de conformité NFA 2-9 (supervision des employés), « Participant éligible qualifié », exigences d’inscription, négociation sur les marchés étrangers, livres et registres à conserver.
- Règlements CPO / CTA: Rapports aux clients, exemptions d’inscription, registres à tenir, partenariats en commandite, acceptation de fonds des clients.
- Documents de divulgation CPO / CTA: Frais de gestion et incitatifs, dossiers de performance, conflits d’intérêts, combien de temps un CPO ( opérateur de pool de produits ) ou CTA peut utiliser un document de divulgation, unités de pool achetées par les mandants, déclarations de divulgation, antécédents commerciaux des mandants, NFA examen du document avant utilisation et divulgation des mesures disciplinaires.
- Connaissez votre règle client: informations sur le client requises et divulgation des risques.
- Divulgation par les CPO et les CTA requises pour les frais initiaux: Divulgation des frais et dépenses initiaux et de l’effet des frais initiaux et des dépenses organisationnelles sur le rendement net.
- Matériel promotionnel (règle de conformité 2-29): définition du matériel promotionnel, présentations de vente normalisées, utilisation d’une société de conseil ou de publicité tierce, réimpression d’articles de publications de l’industrie, tenue de registres de matériel promotionnel, performances passées, résultats commerciaux hypothétiques, écrits les procédures relatives au matériel promotionnel et à l’examen supervisé du matériel promotionnel.
Pour plus de détails, voir le plan d’étude de la série 31 de la NFA.