Série 51

Qu’est-ce que l’examen Series 51?

La série 51 est un examen financier destiné aux professionnels qui souhaitent vendre des titres de fonds municipaux ou superviser la vente de ces titres.

Le nom complet de l’examen est le Municipal Fund Securities Limited Principal Qualification Examination, et il est supervisé conjointement par deux régulateurs financiers: la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et le Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB).

Comment fonctionne l’examen de la série 51

Le but de l’examen de la série 51 est de déterminer si le candidat satisfait aux qualifications du MSRB pour les professionnels engagés dans la vente ou la surveillance de titres de fonds municipaux. Dans la pratique, cela implique de tester les candidats sur leur connaissance des règles et réglementations du MSRB, ainsi que de comprendre comment ces règles ont été interprétées dans des situations spécifiques du monde réel. Pour passer l’examen, les candidats doivent d’abord avoir réussi les examens de la série 24 ou de la série 26.

La série 51 a été établie pour les mandants qui ne négocient pas autrement des titres municipaux et qui n’ont pas le titre de surveillance de la série 53. Les sujets d’examen testeront les connaissances du candidat en matière de souscription, de supervision du bureau de vente, de terminologie du marché et de directives éthiques. Une fois qu’ils auront réussi l’examen de la série 51 et satisfait à toutes les exigences supplémentaires, les candidats seront autorisés à souscrire, négocier et vendre des titres municipaux. D’autres responsabilités, telles que la communication efficace avec les clients au sujet des transactions potentielles, la tenue de registres complets des transactions passées et la formation d’autres professionnels, sont également couvertes dans l’examen de la série 51.

L’examen de la série 51 met un accent particulier sur les véhicules d’investissement exonérés d’impôt tels que le plan de l’ article 529. Ces véhicules d’investissement, communément appelés «plans de scolarité qualifiés», sont un moyen populaire d’épargner pour les futurs frais de scolarité et autres dépenses d’études. Bien que de nombreux plans 529 comprennent des titres de participation, ces plans sont néanmoins réglementés par le MSRB et sont inclus dans le programme de la série 51.

L’examen de la série 51 comprend 60 questions à choix multiples, où chaque bonne réponse vaut un point. Comme il n’y a pas de pénalité pour deviner, les candidats sont encouragés à remplir toutes les réponses du test. Pour réussir le test, les candidats doivent obtenir un score de 70% ou plus.

En règle générale, les candidats doivent consacrer environ 20 heures d’études pour réussir l’examen de la série 51. Le test lui-même dure 90 minutes, pendant lesquelles aucun matériel de référence n’est autorisé. Bien que ses questions se concentrent principalement sur la connaissance de produits financiers spécifiques, d’autres sujets importants comprennent les responsabilités de surveillance des professionnels du domaine, les principes de gestion des conflits d’intérêts et la structure réglementaire du secteur.