Chapitre 988

Qu’est-ce que l’article 988?

La section 988 de l’IRC est une réglementation fiscale régissant les pertes en capital ou les gains sur les investissements détenus dans une monnaie étrangère (non fonctionnelle). Une transaction en vertu de l’article 988 se rapporte à l’article 988 (c) (1) de l’Internal Revenue Code, qui est entré en vigueur après le 31 décembre 1986.

Fonctionnement de la section 988

Conformément aux règles de l’ Internal Revenue Code (IRC), les gains ou les pertes doivent être constatés au moment de la vente ou de la disposition d’une immobilisation libellée en devises. De plus, la plupart des gains provenant d’opérations en devises étrangères doivent être traités comme un revenu ordinaire, qu’il soit gagné par un particulier ou une société. Les gains et les pertes qui ne sont pas nécessairement liés à la fluctuation du taux de change résultant de ces opérations sont généralement considérés en dehors de tout gain ou perte attribuable aux variations du taux de change entre le dollar américain et la devise étrangère.

Les opérations du chapitre 988 sont des opérations de change non fonctionnelles qui donnent généralement lieu à ungain ou à une perte de monnaie fonctionnelle.(Notez que la monnaie fonctionnelle d’un contribuable est le dollar américain, sauf indication contraire dans le code et les règlements). L’article 988 du règlement prévoit que l’élément en devise étrangère d’une transaction doit être calculé et pris en compte séparément du gain ou de la perte sur l’opération sous-jacente. Le gain ou la perte attribué à la devise étrangère est traité comme un revenu ordinaire. Par exemple, un détenteur de dette peut avoir un gain ou une perte sur sa position sous-jacente si les taux d’intérêt ou la cote de crédit de l’émetteur de l’instrument de dette change. Les opérations en vertu de l’article 988 comprennent l’acquisition d’ obligations étrangères (dont les intérêts et le principal sont libellés dans une monnaie nationale « non fonctionnelle »), les charges à payer ou les recettes en monnaie étrangère, les options, les contrats à terme, les contrats à terme ou les instruments similaires libellés dans une monnaie non fonctionnelle.. S’il y a un gain ou une perte sur l’opération sous-jacente, ainsi que la compensation d’une perte ou d’un gain de change, les deux doivent être compensés;seule la perte ou le gain de change excédentaire, le cas échéant, doit être déclaré séparément à l’article 988 (a) (1) (A).

Exemple

Par exemple, si une banque américaine émet une obligation libellée en euro, elle est considérée comme une transaction 988. Le gain ou la perte de change sur une transaction 988 est traité comme un revenu ou une perte ordinaire à moins qu’un choix ne soit fait pour le traiter comme un gain ou une perte en capital. Par exemple, si un investisseur fait un choix avant la conclusion de la transaction, il peut être en mesure de classer le gain ou la perte sur un placement spécifique comme un gain en capital plutôt que comme un revenu ordinaire. Cela s’applique le plus souvent aux transactions sur contrats à terme, aux options et aux contrats à terme.